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What's new?
The world’s biggest exchange-traded fund is losing cash at a faster pace than any of its peers as investors seek lower fees amid a wave of cost cutting.
Traders have yanked $33 billion from $SPDR S&P 500 ETF(SPY.US)$ so far this year, the most in the industry, according to data compiled by Bloomberg.
As issuers race to slash costs, SPY’s relatively hefty expense-ratio could be one of the reasons limiting its rebound. The ETF carries a fee of 0.095% that's roughly triple the cost of investing in three of its largest competitors. That means investors who are re-entering the market may be gravitating toward cheaper options, according to analysts.
Nate Geraci, president of investment-advisory firm the ETF Store in Overland Park, Kansas,
As the market recovered, investors put that money back to work in lower-cost products. My expectation is SPY will continue ‘bleeding’ assets, regardless of the market environment, as investors continue flocking to lower-fee competitors.
How to determine portfolio holdings
When determining the make-up of your portfolio, there are several questions to consider:
What is your investment horizon?
An investment horizon is the amount of time that you expect to be invested. If you’re saving to buy a house in the next couple of years, perhaps your investment horizon is small; but if you’re saving up for retirement 35 years from now, you have a longer investment horizon. To a certain extent, your investment horizon will dictate your risk tolerance.
What are your goals?
Again, why are you investing? Are you saving for a house, college, retirement?
How much risk are you willing to take on?
The amount of risk you’re willing to take on should depend somewhat on your age. The younger you are, the more time you have to make up any losses realized by risky equity holdings. As you age, your risk tolerance is likely to decline, pushing you into less risky assets such as bonds.
How to build an ETF portfolio in 5 easy steps
The best way to go about assembling a portfolio of ETFs is the same as for any other type of investment: paying close attention to your goals, risk tolerance and asset allocation.
Consider these five points in assembling your ETF portfolio:
Costs are paramount.
The whole point of buying ETFs is to keep expenses low to boost your net returns (the pre-tax money you make after costs).
Keep in mind that expenses should be assessed relative to the particular asset class you’re considering. For example, expense ratios for emerging market ETFs tend to be higher than those for domestic ones.
Size counts.
Avoid ETFs with low asset values, as these are much more likely to close than large ones. Small funds tend to charge more because their expenses relative to their total assets are higher.
A fund with less than $100 million under management is more likely to merge with others or close and return your money.
Dividends count, too.
The major ETF companies let you reinvest your dividends (in additional shares of the funds producing them) or take them as cash. If you take the cash, you can supplement your income with (usually) quarterly dividend checks.
ETFs generally list dividend payouts per share and dividend yield, the annual cash dividend per share divided by the share price of the ETF.
Be careful about bond ETFs.
Investment yields are low in developed countries, especially on bonds.
Interest rates for corporate and government bonds are affected by prevailing rates, which are 0 percent or less in Japan and parts of Europe right now, prompting banks to charge depositors interest to hold their money!
Avoid long-term bonds.
Now is a good time to avoid bonds of long duration (10 years or more) because inflation may eat away at your returns and interest rates are expected to rise from these historic lows.
If long-bond holders try to sell before maturity, the market may punish them because new bond issues could pay higher rates that reflect new, higher prevailing interest rates.
Source: Bloomberg, abcnews, etfdb
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何が新しいの?
世界最大の上場投資信託は、コスト削減の波の中で投資家が手数料の引き下げを求めているため、同業他社よりも速いペースで現金を失っています。
トレーダーは330億ドルを引き出しました$SPDR S&P 500 ETF など (SPY.US) ブルームバーグがまとめたデータによると、今年これまでのところ、業界で最も多いです。
発行体がコスト削減を競っている中、SPYの比較的高い経費率が、そのリバウンドを制限している理由の1つかもしれません。ETFには以下の手数料がかかります 0.095% これは、大手競合企業3社への投資コストの約3倍です。アナリストによると、市場に再参入する投資家は、より安価なオプションに引き寄せられている可能性があるということです。
カンザス州オーバーランドパークにある投資顧問会社のETFストアの社長であるNate Geraciは、
市場が回復するにつれて、投資家はその資金を低コストの製品に戻しました。私の予想では、SPYは市場環境に関係なく、資産を「流出」し続けるでしょう。 投資家は引き続き手数料の低い競合他社に群がっています。
ポートフォリオの保有状況を確認する方法
ポートフォリオの構成を決定する際には、考慮すべき点がいくつかあります。
あなたの投資期間はどのくらいですか?
投資期間とは、投資されると予想される時間です。今後数年で家を買うために貯金をするのであれば、投資期間は短いかもしれません。しかし、今から35年後の退職に備えて貯蓄しているのであれば、投資期間は長くなります。ある程度、 投資期間によって、リスク許容度が決まります。
あなたの目標は何ですか?
繰り返しますが、なぜ投資しているのですか?家、大学、退職のために貯金していますか?
どのくらいのリスクを引き受けても構わないと思っていますか?
あなたが引き受けても構わないと思っているリスクの量は、年齢によって多少異なるはずです。若いほど、リスクの高い株式保有によって生じる損失を補う必要がある時間が長くなります。 年齢を重ねるにつれて、リスク許容度が低下し、債券などのリスクの低い資産に投資するようになります。
5つの簡単なステップでETFポートフォリオを構築する方法
ETFのポートフォリオを構築する最良の方法は、他の種類の投資と同じです。 目標、リスク許容度、資産配分に細心の注意を払っています。
ETFポートフォリオを組み立てる際には、次の5つの点を考慮してください。
コストは最優先事項です。
ETFを購入することの要点は、経費を低く抑えて純利益(費用を差し引いて稼ぐ税引前金)を増やすことです。
費用は、検討している特定の資産クラスに関連して評価する必要があることを覚えておいてください。たとえば、新興市場のETFの経費率は国内ETFの費用率よりも高くなる傾向があります。
サイズが重要です。
資産価値の低いETFは、大きなETFよりも取引が成立する可能性がはるかに高いため、避けてください。小規模なファンドは、総資産に対する費用が高いため、より多く請求する傾向があります。
運用額が1億ドル未満のファンドは、他のファンドと合併したり、クローズして資金を返還したりする可能性が高くなります。
配当もカウントされます。
主要なETF会社では、配当を(配当を生み出すファンドの追加株式に)再投資したり、現金として受け取ったりできます。現金を取れば、(通常は)四半期ごとの配当小切手で収入を補うことができます。
ETFには通常、1株当たりの配当と配当利回り(1株あたりの年間現金配当をETFの株価で割ったもの)が表示されます。
債券ETFには注意してください。
先進国、特に債券の投資利回りは低いです。
社債や国債の金利は、現在日本やヨーロッパの一部では0%以下の実勢金利の影響を受けるため、銀行は預金者に資金を保有するための利息を請求するようになっています!
長期債は避けてください。
インフレはリターンを奪う可能性があり、金利は歴史的な最低水準から上昇すると予想されるため、今こそ長期間(10年以上)の債券を避ける良い機会です。
長期債保有者が満期前に売却しようとすると、市場から罰せられる可能性があります。なぜなら、新たに発行された債券は、新しい実勢金利を反映して、より高い金利を支払う可能性があるからです。
ソース:ブルームバーグ、abcnews、etfdb