金吾财讯 | 国元国际发研报指，信邦控股(01571)2023年H1总收入为15.15亿元人民币，同比增长15.8%；净利润2.64亿元，同比增长53.1%。收入和利润都创新高。2023H1毛利率为33.4%，同比增长4个百分点，盈利能力不断回升。
该行指，公司产品平均售价ASP从2022年H1每件6.78元人民币上涨15.5%至2023年H1的7.83元。ASP的提升主要得益于老业务的升级和新业务的拓展。未来公司将继续推进向更先进的组装项目发展的策略，这些项目比传统电镀工艺涉及更多技术和更复杂的表面处理工艺。截至2023年6月30日，公司未来4.5年在手订单总额约110亿元人民币。按照订单交付时间分布来看，未来几年公司收入将大概率保持增长。
该行预测公司2023~2025年收入分别为29.84(+3.5%)、33.55(12.4%)和35.4(+6%)亿元人民币，对应净利润为5.33(+23.6%)、5.71(+7.1%)和6.12(+7.2%)亿元人民币。该行认为按照2024年业绩给予6倍PE是合理估值，目标价为3.67港元/股，股价具有21.2%上升空间，维持“买入”评级。
金吾財訊 | 國元國際發研報指，信邦控股(01571)2023年H1總收入為15.15億元人民幣，同比增長15.8%；淨利潤2.64億元，同比增長53.1%。收入和利潤都創新高。2023H1毛利率為33.4%，同比增長4個百分點，盈利能力不斷回升。
該行指，公司產品平均售價ASP從2022年H1每件6.78元人民幣上漲15.5%至2023年H1的7.83元。ASP的提升主要得益於老業務的升級和新業務的拓展。未來公司將繼續推進向更先進的組裝專案發展的策略，這些專案比傳統電鍍工藝涉及更多技術和更復雜的表面處理工藝。截至2023年6月30日，公司未來4.5年在手訂單總額約110億元人民幣。按照訂單交付時間分佈來看，未來幾年公司收入將大概率保持增長。
該行預測公司2023~2025年收入分別為29.84(+3.5%)、33.55(12.4%)和35.4(+6%)億元人民幣，對應淨利潤為5.33(+23.6%)、5.71(+7.1%)和6.12(+7.2%)億元人民幣。該行認為按照2024年業績給予6倍PE是合理估值，目標價為3.67港元/股，股價具有21.2%上升空間，維持“買入”評級。
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