Metis Energy Limited (SGX:L02) shares have had a horrible month, losing 30% after a relatively good period beforehand. The drop over the last 30 days has capped off a tough year for shareholders, with the share price down 33% in that time.
In spite of the heavy fall in price, you could still be forgiven for thinking Metis Energy is a stock to steer clear of with a price-to-sales ratios (or "P/S") of 9.5x, considering almost half the companies in Singapore's Shipping industry have P/S ratios below 1.9x. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly elevated P/S.
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SGX:L02 Price to Sales Ratio vs Industry September 21st 2023
What Does Metis Energy's P/S Mean For Shareholders?
Metis Energy has been doing a good job lately as it's been growing revenue at a solid pace. One possibility is that the P/S ratio is high because investors think this respectable revenue growth will be enough to outperform the broader industry in the near future. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
Although there are no analyst estimates available for Metis Energy, take a look at this free data-rich visualisation to see how the company stacks up on earnings, revenue and cash flow.
What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The High P/S?
In order to justify its P/S ratio, Metis Energy would need to produce outstanding growth that's well in excess of the industry.
Retrospectively, the last year delivered an exceptional 24% gain to the company's top line. Revenue has also lifted 18% in aggregate from three years ago, mostly thanks to the last 12 months of growth. So we can start by confirming that the company has actually done a good job of growing revenue over that time.
Weighing the recent medium-term upward revenue trajectory against the broader industry's one-year forecast for contraction of 17% shows it's a great look while it lasts.
With this in mind, it's clear to us why Metis Energy's P/S exceeds that of its industry peers. Presumably shareholders aren't keen to offload something they believe will continue to outmanoeuvre the industry. However, its current revenue trajectory will be very difficult to maintain against the headwinds other companies are facing at the moment.
The Final Word
A significant share price dive has done very little to deflate Metis Energy's very lofty P/S. It's argued the price-to-sales ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
We see that Metis Energy justifiably maintains its high P/S on the merits of its recentthree-year revenue growth beating forecasts amidst struggling industry. Right now shareholders are comfortable with the P/S as they are quite confident revenues aren't under threat. We still remain cautious about the company's ability to stay its recent course and swim against the current of the broader industry turmoil. Although, if the company's relative performance doesn't change it will continue to provide strong support to the share price.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for Metis Energy that you need to be mindful of.
If you're unsure about the strength of Metis Energy's business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
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メティス・エナジー・リミテッド (SGX: L02) 株はひどい月を過ごし、比較的好調な時期を経て30%下落しました。過去30日間の下落は、その間に株価が33%下落したことで、株主にとって厳しい1年を締めくくりました。
価格の大幅な下落にもかかわらず、シンガポールの海運業界のほぼ半数の企業の株価収益率が1.9倍未満であることを考えると、Metis Energyは価格対売上高比(または「P/S」)が9.5倍で避けたい株だと考えても許されます。とはいえ、P/Sが高く上昇する合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し深く掘り下げる必要があります。
メティス・エナジーの最新分析をご覧ください
SGX: L02 業界に対する価格対売上高比 2023年9月21日
メティス・エナジーのP/Sは株主にとって何を意味しますか?
Metis Energyは、堅調なペースで収益を伸ばしているので、最近好調です。1つの可能性は、投資家がこのかなりの収益成長が近い将来に業界全体を上回るのに十分だと考えているため、株価収益率が高いことです。あなたは本当にそう願うでしょう。そうでなければ、特別な理由もなくかなり高額な代償を払っていることになります。
Metis Energyに関するアナリストの見積もりはありませんが、これを見てください 無料 データが豊富な視覚化により、会社が収益、収益、キャッシュフローをどのように積み上げているかを確認できます。
高いP/Sについて教えてくれる収益成長指標とは?
その株価収益率を正当化するために、Metis Energyは業界をはるかに上回る驚異的な成長を遂げる必要があります。
振り返ってみると、昨年は会社の売上高が24%と異常に増加しました。収益も3年前から合計で18%増加しました。これは主に過去12か月の成長のおかげです。そこで、その会社が実際にその期間に収益を伸ばしてきたことを確認することから始めることができます。
最近の中期的な収益の増加傾向を、業界全体の1年間の予測である17%の縮小と比較すると、それが続く間は見栄えが良いことがわかります。
これを念頭に置いて、Metis EnergyのP/Sが同業他社の株価収益率を上回っている理由は明らかです。おそらく、株主は、今後も業界をしのぐと信じているものをオフロードすることに熱心ではないでしょう。しかし、他の企業が現在直面している逆風に対して、現在の収益推移を維持するのは非常に難しいでしょう。
ザ・ファイナル・ワード
株価の大幅な下落は、Metis Energyの非常に高い株価収益率を低下させるのにほとんど役立たなかった。価格対売上高比は、特定の業界における価値の指標としては不十分であると主張されていますが、強力なビジネスセンチメント指標になり得ます。
Metis Energyは、業界が苦戦している中で、最近の3年間の収益成長が予想を上回ったというメリットから、高い株価収益率を維持しているのは当然のことです。現在、株主は収益が脅威にさらされていないと確信しているので、P/Sに満足しています。最近の流れを維持し、より広範な業界の混乱の流れを乗り切る会社の能力については、依然として慎重です。ただし、会社の相対的な業績が変わらなければ、株価を強力にサポートし続けるでしょう。
パレードにあまり雨が降らないようにしたいのですが、雨も降りました メティス・エナジーの警告サイン1つ 気をつけなければならないこと。
もし、あなたが メティス・エナジーの事業の強みがわからない、見逃したかもしれない他の企業のビジネスファンダメンタルズがしっかりしている株式のインタラクティブなリストを調べてみませんか。
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