中国銀河証券株式会社の劉来珍は最近、順鑫農業について研究し、「不動産事業の分離に実質的な進展をもたらした研究報告」を発表しました。当レポートでは、順鑫農業の買い付け評価を付け、現在の株価は33.57元です。

顺鑫農業(000860)
核心ポイント：
事件：6/26、企業は、不動産子会社順鑫佳宇の100%の株式を譲渡することを発表しました。最新案は、北京産権取引所でオープンに順鑫佳宇の100%の権限を譲渡するための方法を提供し、掲載価格は3098百万元です。状況に応じて価格を調整し、複数の掲載を行います。最終的に、買収者が募集されない場合、同社の株式の支配株主である顺鑫控股集団は、最低22.5億元の価格で除名に参加します。この取引は、まだ株主総会の承認が必要です。
コメント：5/12企業公告により、順鑫佳宇への資本増強が行われ、順鑫佳宇の474億元の債権を資本剰余金に計上しました。当時、私たちはこの債権の株式転換の手続きにより、負債の負担を受けた受け取り手を解消し、順鑫佳宇の純資産を正にし、転換取引の達成可能性を高めると判断しました。
現在の取引計画では不動産事業を分離することが明確になりました。不動産事業を分離した後、上場企業の主要事業である白酒事業がより際立っており、四半期全体の業績もより予測可能になっています。これにより、投資家の関心が高まると判断されます。
同時に、この提案により、取引価格は22.5-30.98億円になる予定です。この価格は、5/31時点での順鑫佳宇社の純資産26.4億円と比べ、P/B比が0.85-1.17であり、他の上場房地産企業と比較して、合理な水準と考えられます。
投資提言：不動産事業を上場企業から切り離すことにより、ビジネスが明確になり、投資家への魅力が高まることが実質的に進展したと考えます。トレード価格帯は比較的合理であると考えます。Shunxin Agricultureは、国内の低級ワインのトップ企業であり、消費が低迷する状況で強靭性を持っていると判断します。2023-2025年のEPSは、0.72/1.5/1.87元であり、現在の株価に対するP/E倍率は、それぞれ48/23/18倍であり、はじめてカバーして、企業にお勧めの格付けを与えます。
リスクに注意してください：取引進捗が予期に反して遅く、新製品の販売も予想に及ばない。

証券の星データセンターは、過去3年間の研究データを基に浙商証券の楊駿研究員チームが株式に深く関心を持っており、過去3年間の平均的な正確性は65.52%であり、2023年の当期純利益予測は7.61億円の利益で、現在の株価に換算した予測PEは33.4です。

最新の収益予測の詳細は以下の通りです：

この株は最近90日間で9つの機関が評価を出していて、購入評価が7つ、増持評価が2つありました。過去90日間での機関平均目標株価は40.8です。過去5年間の財務諸表データに基づいて、株式投資に詳しい凡人が評価したところ、シュンシン農業（000860）は業界内で城壁を保護する能力が高く、収益力は平均的で、売上成長性は低いと評価されました。財務に懸念があるため、注目すべき財務指標には、有利子負債比率、売掛金/利益率、売掛金/利益率の過去3年間の増加率、経営キャッシュフロー/利益率があります。この株は、良い会社指標が0.5つ、良い価格指標が1.5つ、総合指標が1つです（指標は参考用で、範囲は0〜5つで、最高は5つです）。

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