Shares of ABB Inc. (NYSE:ABB) increased by 10.12% in the past three months. When understanding a companies price change over a time period like 3 months, it could be helpful to look at its financials. One key aspect of a companies financials is its debt, but before we understand the importance of debt, let's look at how much debt ABB has.
ABB Debt
Based on ABB's balance sheet as of February 24, 2023, long-term debt is at $5.14 billion and current debt is at $2.54 billion, amounting to $7.68 billion in total debt. Adjusted for $4.16 billion in cash-equivalents, the company's net debt is at $3.52 billion.
Let's define some of the terms we used in the paragraph above. Current debt is the portion of a company's debt which is due within 1 year, while long-term debt is the portion due in more than 1 year. Cash equivalents includes cash and any liquid securities with maturity periods of 90 days or less. Total debt equals current debt plus long-term debt minus cash equivalents.
Investors look at the debt-ratio to understand how much financial leverage a company has. ABB has $39.15 billion in total assets, therefore making the debt-ratio 0.2. As a rule of thumb, a debt-ratio more than 1 indicates that a considerable portion of debt is funded by assets. A higher debt-ratio can also imply that the company might be putting itself at risk for default, if interest rates were to increase. However, debt-ratios vary widely across different industries. A debt ratio of 25% might be higher for one industry, but average for another.
Why Debt Is Important
Debt is an important factor in the capital structure of a company, and can help it attain growth. Debt usually has a relatively lower financing cost than equity, which makes it an attractive option for executives.
Interest-payment obligations can impact the cash-flow of the company. Equity owners can keep excess profit, generated from the debt capital, when companies use the debt capital for its business operations.
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ABB株式会社(NYSE: ABB)の株式は、過去3か月で 10.12% 上昇しました。3か月などの期間にわたる企業の価格変動を理解するには、その財務状況を確認すると役に立ちます。企業の財務の重要な側面の1つは負債ですが、負債の重要性を理解する前に、ABBの負債額を見てみましょう。
ABBデット
2023年2月24日現在のABBの貸借対照表に基づくと、長期負債は51.4億ドル、現在の負債は25.4億ドルで、負債総額は76億8000万ドルです。41.6億ドルの現金同等物を調整すると、同社の純負債は35億2000万ドルです。
上の段落で使用した用語のいくつかを定義しましょう。 現在の負債 は、1年以内に支払われるべき会社の負債の一部ですが、 長期債務 は、1年以上後に支払期限が切れる部分です。 現金同等物 現金および満期が90日以下の流動性有価証券が含まれます。 負債総額 現在の負債と長期負債から現金同等物を引いたものに等しい。
投資家は負債比率を見て、企業の財務レバレッジを把握します。ABBの総資産は391.5億ドルなので、負債比率は0.2です。経験則として、負債比率が1を超える場合は、負債のかなりの部分が資産で賄われていることを示します。負債比率が高いということは、もし金利が上昇した場合、会社が債務不履行のリスクにさらされている可能性があることを意味する可能性もあります。ただし、負債率は業界によって大きく異なります。25%の負債率は、ある業界では高く、別の業界では平均的かもしれません。
なぜ借金が重要なのか
負債は企業の資本構成における重要な要素であり、企業の成長に役立つ可能性があります。通常、負債は株式よりも資金調達コストが比較的低いため、経営幹部にとって魅力的な選択肢となっています。
利息支払い義務は、会社のキャッシュフローに影響を与える可能性があります。企業が負債資本を事業運営に使用する場合、株式所有者は負債資本から生み出される超過利益を維持することができます。
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