大和發表研究報告指，即使面對季節性因素，即農曆新年期間商家休業，但移卡(09923.HK)今年1月總支付量(GPV)仍實現良好的按年及按月復甦，因此預測全年公司GPV將按年增長10%至15%。
移卡管理層透露行業實收率(Take Rate)正在持續復甦，二維碼支付佣金有很大上升空間，而公司的綜合實收率已從2021年的10.7個基點回升至去年上半年的12個基點，今年料達14至16個基點。至於毛利率，由於商家支付佣金較高，因此業務發展需要激勵措施，大和預計短期內毛利率不會上升。
大和又指，相較於美團-W(03690.HK)作為本地綜合生活服務商，向商戶收取各種費用，移卡主要是幫助商戶在短時間內獲得曝光率，並根據實際情況分成，對於中小商戶而言更具性價比。
由於疫情影響時間較預期長，大和將移卡2022至2024年收入預測削減8%至19%，由於新業務及盈利能力提升所需開支增加，將調整後淨利潤預測削減介乎0.2%至70%。大和將目標價由26元上調至30元，並重申「跑贏大市」評級。
大和发表研究报告指，即使面对季节性因素，即农历新年期间商家休业，但移卡(09923.HK)今年1月总支付量(GPV)仍实现良好的按年及按月复苏，因此预测全年公司GPV将按年增长10%至15%。
移卡管理层透露行业实收率(Take Rate)正在持续复苏，二维码支付佣金有很大上升空间，而公司的综合实收率已从2021年的10.7个基点回升至去年上半年的12个基点，今年料达14至16个基点。至于毛利率，由于商家支付佣金较高，因此业务发展需要激励措施，大和预计短期内毛利率不会上升。
大和又指，相较于美团-W(03690.HK)作为本地综合生活服务商，向商户收取各种费用，移卡主要是帮助商户在短时间内获得曝光率，并根据实际情况分成，对于中小商户而言更具性价比。
由于疫情影响时间较预期长，大和将移卡2022至2024年收入预测削减8%至19%，由于新业务及盈利能力提升所需开支增加，将调整后净利润预测削减介乎0.2%至70%。大和将目标价由26元上调至30元，并重申「跑赢大市」评级。
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