Shares of Funko Inc (NASDAQ:FNKO) have dropped more than 56% over the past six months, despite having recovered by almost 7% so far in 2023.
To achieve the consensus EBIT growth estimates of 50% CAGR from 2022 to 2026, the company would need to execute successfully "against a relatively complex set of initiatives," according to Goldman Sachs.
The Funko Analyst: Stephen Laszczyk initiated coverage of Funko with a Sell rating and a price target of $8.50.
The Funko Thesis: The consensus estimates for EBITDA seem aggressive, amid "our outlook for lower margins," Laszczyk said in the initiation note.
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While Funko could grow its revenues to $2 billion over time, "we believe that recent mistakes in implementing new distribution and ERP systems as well as the company's lack of demonstrated margin-accretive growth historically lend credence to conservatism on margins," the analyst wrote.
"Further, we see the company's elevated exposure to the collectibles product vertical (75% of revenue from Pop!), where we expect revenue growth to revert to the mean after experiencing strong COVID demand, as a potential downside risk," he added.
FNKO Price Action: Shares of Funko had declined by 4.30% to $11.58 at the time of publication Wednesday.
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の株Funko Inc新浪ナスダック(Youku Tudou：FNKO)は過去6ヶ月で56%以上下落したが、これまで2023年には7%近く回復したにもかかわらず。
ゴールドマン·サックスは、2022年から2026年までの利税前利益の50%増加という共通認識を実現するためには、同社は“一連の比較的複雑な措置”を成功させる必要があると述べた。
Funkoアナリスト：Stephen Laszczykは格付けと8.50ドルを売る目標価格でFunkoの報告を開始した。
Funkoの命題：Laszczykは入社報告書で、“我々の利益率が低い見通し”の下で、EBITDAの一般的な見積もりは急進的であるようだと述べている。
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このアナリストは、時間の経過とともにFunkoの収入は20億ドルに増加する可能性があると書いているが、“最近の新たな流通やERPシステムの実施における誤りや、同社の証明に乏しい利益率の増加は、利益率の保守主義を歴史的に証明していると考えられる”と述べている。
また，同社のコレクション垂直製品への開放の増加(75%の収入は流行から！)は潜在的な下振れリスクであり，強いCOVID需要を経験した後，収入増加は平均レベルに回復すると予想される。
FNKO価格行動：水曜日の投稿時点で、Funkoの株価は4.30%下落し、11.58ドルになった。
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