MariMed, Inc. (OTCQX:MRMD), a leading multi-state cannabis operator, announced it closed a $35 million secured credit facility with Chicago Atlantic Advisors, LLC as the lead lender.
"I am delighted to announce the closing of this transformative credit facility (...) MariMed is known for its operational and financial discipline, resulting in one of the strongest balance sheets in the cannabis industry, enabling us to secure this funding," said Jon Levine, MariMed president and interim CEO. "While we are capable of funding our current growth plans with cash flow from operations, the time is right to raise capital and accelerate these plans, which we believe will result in meaningful returns to our shareholders."
What Happened: MariMed closed a $35 million credit facility with a three-year maturity and the ability to extend to a five-year maturity under certain conditions.
- MariMed borrowed $30 million at close and can draw down up to an additional $5 million over the next six months.
- Funds will be used for completing the build-out of a new cultivation and processing facility in Illinois and a new processing kitchen in Missouri, expanding existing cultivation and processing facilities in Massachusetts and Maryland, funding other capital expenditures, and repaying in full the Kind Therapeutics seller notes from the Maryland acquisition in April 2022, with the remaining balance to be used for acquisitions.
- The facility bears interest at a floating rate based on the bank prime rate plus 5.75% and includes 30% warrant coverage priced at a 20% premium.
- The Company's Debt/EBITDA ratio based on the midpoint of the Company's 2022 annual EBITDA guidance is now 1.5X.
- MariMed can repay the principal loan balance without penalty after the first 20 months, per a company press release.
"We are excited to support the growth of MariMed. The team has consistently demonstrated its ability to profitably expand across an attractive six-state footprint for the benefit of its patients and adult-use customers. We look forward to significantly growing our investment with them in the future," said John Mazarakis, partner of Chicago Atlantic.
Chicago Atlantic acted as a lead arranger with the specialty finance company Silver Spike Investment Corp. (NASDAQ:SSIC) for the senior secured credit facility, also serving as the administrative agent for the credit facility.
In the arrangement of the senior secured credit facility, Echelon Capital Markets acted as the financial advisor to MariMed.
The Benzinga Cannabis Capital Conference Is Back!
The most successful cannabis business event in the world, the Benzinga Cannabis Capital Conference returns to Miami for its 16th edition. This is the place where DEALS GET DONE, where money is raised, M&A start, and companies meet investors and key partners. Join us at the Fontainebleau Miami Beach Hotel in Florida on April 11-12. Don't miss out. Secure your tickets now. Prices will surge very soon.
Photo: Courtesy Of Geralt and Kindel Media by Pixabay Edited By Benzinga
マリメッド社は(場外取引コード:MRMD)は、シカゴ大西洋コンサルタント会社との先頭融資者として3500万ドルの保証信用手配を完了したことを発表した有力な多州大麻事業者である。
私はこの変革的な信用計画(…)MariMedを閉鎖することを発表して嬉しいです。MariMedはその運営と財務規律で有名で、それによって大麻業界の最も強力な貸借対照表の一つを形成し、私たちがこの資金を得ることができますジョイン·レヴィンMariMed社長、臨時最高経営責任者。私たちは運営キャッシュフローで現在の成長計画に資金を提供することができますが、今は資金を調達し、これらの計画を加速させる時であり、私たちの株主に有意義な見返りをもたらすと信じています“
何があったの:MariMedは3500万ドルの信用手配を完了し、期間は3年で、いくつかの条件で5年まで延長することができる。
- MariMedは終値時に3,000万ドルを借りて、次の6ヶ月で最大500万ドルを借りるかもしれない。
- 資金はイリノイ州での新栽培·加工施設とミズーリ州での新加工キッチンの建設を完成させ、マサチューセッツ州とメリーランド州の既存の栽培·加工施設を拡大し、他の資本支出に資金を提供し、2022年4月にメリーランドを買収した好意的な治療会社の売り手手形を全額返済し、残りの資金を買収に充てる。
- この手配は銀行の最優遇金利プラス5.75%をベースとした変動金利建てで、30%の権証カバー範囲、20%のプレミアムを含む。
- 会社の2022年度EBITDA指針の中点によると,会社の債務/EBITDA比率は現在1.5倍である。
- 会社のプレスリリースによると、MariMedは罰を受けることなく、前の20ヶ月後に元金ローン残高を返済することができる。
シカゴ·アトランティック社のパートナージョン·マザラキス氏は、“私たちはMariMedの発展を支持することができて嬉しい。同チームは、魅力的な6つの州で利益のある拡張を行い、患者と成人の顧客に利益をもたらすことができることを証明してきた。将来的に私たちと彼らとの投資を大幅に増加させることを期待している”と述べた。
シカゴ·アトランティック社は専門金融会社の先頭に立っていますSilver Spike投資会社ナスダック(SIC:SSIC)は高級保証信用手配を担当し、同時にこの信用手配の行政代理でもある。
高度な保証信用手配では階段隊資本市場MariMedの財務顧問を務めています。
Benzinga Cannabis首都大会が帰ってきた!
世界で最も成功した大麻商業活動、ベンシンガ大麻の都会議がマイアミに戻って16回目を開催した。ここは取引を達成する場所であり、資金を調達し、M&Aを開始し、会社が投資家と重要なパートナーに会う場所である。四月十一日から十二日まで、フロリダ州楓丹白露マイアミビーチホテルへようこそ。逃さないで。今航空券の安全を確認してください。価格はすぐに高騰します。
写真:GeraltとKindel MediaによるPixabay編集Benzinga