AgriFORCE Growing Systems Ltd (NASDAQ:AGRI) entered into a binding letter of intent ("LOI") to acquire Berry People LLC, a berry business with an increasingly international footprint and a scalable platform model.
What Happened? The acquisition bolsters the AgriFORCE Brands division and allows the Company to realize commercial synergies with UN(THINK), which aims at innovating in the specialty flour and grain-based products categories.
AgriFORCE is an intellectual property (IP)-focused agtech Company dedicated to advancing sustainable cultivation practices and food and plant products.
Berry People was founded in 2017 by berry industry veterans to create a new platform to meet market demand for a branded, year-round, and full-line supply of organic and conventional berries.
Berry People quickly established a recognized global trade brand and scalable operations, comprised of over 200 retail and food service clients and over 100 grower and exporter clients across the U.S., Canada, Mexico, and Peru.
Berry People had unaudited net revenues of $37 million for the year ended December 31, 2022.
The LOI sets forth a purchase price of $28 million, consisting of $18.2 million in cash and $9.8 million in AgriFORCE-restricted shares, due for payment at closing to acquire 70% of Berry People's equity interests.
Berry People will be eligible for future earnouts five years after closing based on future revenue and EBITDA targets associated with agreed-upon growth targets.
Why Does It Matter? In collaboration with AgriFORCE, Berry People aims to further develop backward integration into agricultural production via farming joint ventures and deploy licensed and developed IP as part of a scalable franchising model.
The berries market was $9.65 billion in 2021 in the U.S. alone, with growth rates of around 10% or more each year since 2019, a trend that will likely continue.
Mauro Pennella, President of AgriFORCE Brands, said, "We aim to maximize commercial synergies between Berry People and UN(THINK), in terms of distribution, to retail, food service, and other areas. We anticipate that the additional volume coming in the next year from their new grower relationships in Mexico should drive robust growth in 2023."
"Furthermore, we see a great fit with Delphy, given their well-established soft fruit and CEA advisory business, as well as their advanced R&D capabilities, which will work with Berry People and its grower-operators to drive increased yields and improved quality, enhance farm operations, and support the deployment of new varietals, fortifying Berry People's vertical integration and growth plans."
Price Action: AGRI shares traded higher by 4.17% at $1.50 in the premarket on the last check Tuesday.
AgriFORCE Growth Systems株式会社(ナスダック:AGRI)拘束力のある買収意向書(LOI)を締結Berry People LLC国際化の足跡と拡張可能なプラットフォームモデルを持つベリービジネスである
何があったの?今回の買収はAgriFORCE Brands部門を強化し、会社が国連(Think)との商業協同効果を実現できるようにし、国連(Think)は特殊小麦粉と穀物製品カテゴリーの革新を目指している。
AgriFORCEは知的財産権(IP)に集中する農業科学技術会社であり、持続可能な栽培実践及び食品と植物製品の発展を推進することに取り組んでいる。
Berry Peopleはベリー業界のベテランから2017年に創立され、市場のブランド、年間と全線の有機と通常のベリー供給に対する需要を満たすために新しいプラットフォームを創立することを目的としている
Berry Peopleは迅速に公認された全世界貿易ブランドと拡張可能な業務を構築し、200社以上の小売と飲食サービス顧客及び100社以上の栽培者と輸出業者の顧客を含み、アメリカ、カナダ、メキシコとペルーに広がっている
Berry Peopleの未監査純収入は2022年12月31日までの会計年度で3700万ドルであった。
趣意書に規定されている買収価格は2,800万ドルで、その中には1,820万ドルの現金と980万ドルのAgriFORCE制限株が含まれており、Berry Peopleの70%の株式を買収するために終値時に支払われる
合意された成長目標に関する将来の収入とEBITDA目標によると、Berry Peopleは取引完了5年後に将来のプレミアムを得る資格がある。
これは何の関係があるのでしょうかAgriFORCEと協力して、Berry Peopleの目標は農業合弁企業を通じてさらに発展して農業生産に統合し、許可と開発された知的財産権を展開し、拡張可能な特許経営モデルの一部とすることである
2021年には、米国だけでベリー市場の規模が96億5千万ドルに達し、2019年以降毎年の成長率が10%程度以上となり、この傾向が続く可能性がある。
AgriFORCE Brandsの毛羅·ペンネラ氏は“流通、小売、食品サービス、その他の分野におけるBerry PeopleとUN(Think)のビジネス相乗効果を最大限に高めることを目標としている。来年のメキシコでの新栽培者関係による追加販売量は2023年の強力な成長を推進するはずだ”と予想している
また,彼らの成熟したソフト果やCEAコンサルティング業務,および彼らの先進的な研究開発能力を考慮すると,デルフィはDelphyとの協力に非常に適していると考えられ,Berry Peopleとその栽培者事業者と協力し,生産量と品質の向上を推進し,圃場運営を強化し,新品種の展開を支援し,Berry Peopleの垂直統合と成長計画を強化する
価格行動:火曜日の最終検査で、農業株は前取引で4.17%上昇し、1.50ドルに上昇した