Golar LNG Limited ("Golar") announces today that it has unwound the majority of its swap arrangements for its Dutch Title Transfer Facility ("TTF") linked production on the FLNG Hilli:
- March-December 2023, securing approximately $76 million of Distributable adj. EBITDA:
100% of TTF linked production unwound at $21.80/MMBtu leading to a net gain of $28.2/MMBtu, equivalent to Distributable Adjusted EBITDA of $76 million to be received in ten equal monthly installments through the period March-December 2023. - Full year 2024, securing approximately $49 million of Distributable adj. EBITDA:
50% of TTF linked production unwound at $20.55/MMBtu leading to a net gain of $30.65/MMBtu, equivalent to Distributable Adjusted EBITDA of $49 million to be received in twelve equal monthly installments through 2024.
Golar's only remaining TTF hedges are January and February 2023, with an estimated Distributable Adjusted EBITDA of approximately $25 million, which includes Golar's share of TTF invoices for the same period (approximately $12.5m generated from the hedged price and physical production each). The total secured value from the TTF hedges entered into in Q3 2022 amounts to approximately $140 million, or approximately $1.3 in cash flow per share.
Golar maintains exposure to its TTF linked tariff for the FLNG Hilli, where 2023 earnings sensitivity is $2.7 million for every $1/MMBtu change in TTF, $3.2 million for every $1/MMBtu change in TTF for 2024-2025 and $1.7 million for every $1/MMBtu change in TTF from Jan-July 2026. At the current forward curve, this is equivalent to $47 million of Distributable Adjusted EBITDA for 2023 and $56 million for 2024.
Golar's share of Hilli Distributable Adjusted EBITDA is expected to be approximately:
- 2023: $282m
This includes locked in TTF curves of $101 million, TTF linked earnings of $47 million based on 2023 TTF forward price of $20.8/MMBtu, and current Brent linked earnings of $67 million based on 2023 forward price at $84/bbl and base tariff of $67 million. - 2024: $225m
This includes locked in TTF curves of $49 million, TTF linked earnings of $56 million based on 2024 TTF forward price of $20.9/MMBtu, and current Brent linked earnings of $53 million based on 2024 forward price at $79/bbl and base tariff of $67 million.
Golar's share of expected annual debt service for Hilli's contractual debt is approximately $50 million (debt amortization of approximately $29 million and interest of approximately $21 million).
FORWARD LOOKING STATEMENTS
This press release contains forward-looking statements (as defined in Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended) which reflects management's current expectations, estimates and projections about its operations. All statements, other than statements of historical facts, that address activities and events that will, should, could or may occur in the future are forward-looking statements. Words such as "may," "could," "should," "would," "expect," "plan," "anticipate," "intend," "forecast," "believe," "estimate," "predict," "propose," "potential," "continue," or the negative of these terms and similar expressions are intended to identify such forward-looking statements.
These statements are not guarantees of future performance and are subject to certain risks, uncertainties and other factors, some of which are beyond our control and are difficult to predict. Therefore, actual outcomes and results may differ materially from what is expressed or forecasted in such forward-looking statements. You should not place undue reliance on these forward-looking statements, which speak only as of the date of this press release. Golar LNG Limited undertakes no obligation to update publicly any forward-looking statements whether as a result of new information, future events or otherwise, unless required by applicable law.
Hamilton, Bermuda
January 19, 2023
Enquiries:
Golar Management Limited: + 44 207 063 7900
Karl Fredrik Staubo - CEO
Eduardo Maranhão - CFO
Stuart Buchanan - Head of Investor Relations
This information is subject to the disclosure requirements pursuant to Section 5-12 the Norwegian Securities Trading Act
Golar LNG Limited(“Golar”)は今日、FLNG Hilli上でオランダの所有権譲渡機構(TTF)とリンクして生産する大部分のスワップ手配を解除したと発表した
- 2023年3月から12月にかけて、約7600万ドルの割り当て可能なADJを獲得した。EBITDA:
100%TTF関連生産は、21.80ドル/MMBtuの価格で平倉され、純収益28.2ドル/MMBtuとなり、7600万ドルに相当する分配調整後EBITDAは、2023年3月から12月までの間に10ヶ月に分けて均等分割される。 - 2024年通年で、約4900万ドルの割り当て可能なADJを獲得した。EBITDA:
50%のTTF関連生産は20.55ドル/MMBtuの価格で平倉され、純収益30.65ドル/MMBtuとなり、4900万ドルに相当する分配調整後EBITDAは2024年前に12ヶ月に均等に分割される。
Golarが残っているTTFヘッジは2023年1月と2月であり,分配調整後のEBITDAは約2500万ドルと推定され,同期TTF伝票におけるGolarのシェア(ヘッジ価格と実物生産はそれぞれ約1250万ドル発生)が含まれている。2022年第3四半期に締結されたTTFヘッジの保証総価値は約1.4億ドル、または1株当たり約1.3ドルのキャッシュフローである。
GolarはFLNG HilliのTTFに関税をかける開放を維持し、2023年の収益感度はTTF 1ドル/MMBtuごとに270万ドル変化し、2024-2025年TTFは1ドル/MMBtuごとに320万ドル変化し、2026年1月から7月までのTTFは1ドル/MMBtuあたり170万ドル変化した。現在の長期曲線によれば,これは2023年の分配調整後のEBITDAが4700万ドル,2024年が5600万ドルに相当する。
Hilli分配調整後のEBITDAにおけるGolarのシェアは約0.5%と予想される
- 2023年:2.82億ドル
これには、ロックされたTTF曲線1.01億ドル、2023年のTTF長期価格20.8ドル/MMBtuに基づくTTFフック収益4700万ドル、および2023年の長期価格84ドル/バレルおよび基本関税6700万ドルに基づく現在のブレント原油フック収益6700万ドルが含まれる。 - 2024年:2.25億ドル
これには、ロックされたTTF曲線4900万ドル、2024年のTTF長期価格20.9ドル/MMBtuに基づくTTFフック収益5600万ドル、および2024年の長期価格79ドル/バレルと基本関税6700万ドルに基づく現在のブレント原油フック収益5300万ドルが含まれる。
2018年の年間債務超過額におけるGolarのシェアヒルシ‘s契約債務は約5,000万ドル(債務償却約2,900万ドル、利息約2,100万ドル)である。
前向きに陳述する
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バミューダハミルトン
2023年1月19日
問い合わせ:
ゴイル管理有限会社:+44 207 063 7900
カール·フレデリック·シュトボ最高経営責任者
Eduardo Maranh o-CFO
スチュアート·ブキャナン投資家関係担当者
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