Mobicon Group Limited (HKG:1213) shares have had a horrible month, losing 27% after a relatively good period beforehand. The drop over the last 30 days has capped off a tough year for shareholders, with the share price down 21% in that time.
Even after such a large drop in price, you could still be forgiven for feeling indifferent about Mobicon Group's P/E ratio of 8.5x, since the median price-to-earnings (or "P/E") ratio in Hong Kong is also close to 9x. While this might not raise any eyebrows, if the P/E ratio is not justified investors could be missing out on a potential opportunity or ignoring looming disappointment.
As an illustration, earnings have deteriorated at Mobicon Group over the last year, which is not ideal at all. One possibility is that the P/E is moderate because investors think the company might still do enough to be in line with the broader market in the near future. If not, then existing shareholders may be a little nervous about the viability of the share price.
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How Is Mobicon Group's Growth Trending?
In order to justify its P/E ratio, Mobicon Group would need to produce growth that's similar to the market.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 30%. At least EPS has managed not to go completely backwards from three years ago in aggregate, thanks to the earlier period of growth. Therefore, it's fair to say that earnings growth has been inconsistent recently for the company.
Comparing that to the market, which is predicted to deliver 17% growth in the next 12 months, the company's momentum is weaker based on recent medium-term annualised earnings results.
In light of this, it's curious that Mobicon Group's P/E sits in line with the majority of other companies. Apparently many investors in the company are less bearish than recent times would indicate and aren't willing to let go of their stock right now. Maintaining these prices will be difficult to achieve as a continuation of recent earnings trends is likely to weigh down the shares eventually.
The Key Takeaway
Following Mobicon Group's share price tumble, its P/E is now hanging on to the median market P/E. We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
Our examination of Mobicon Group revealed its three-year earnings trends aren't impacting its P/E as much as we would have predicted, given they look worse than current market expectations. When we see weak earnings with slower than market growth, we suspect the share price is at risk of declining, sending the moderate P/E lower. Unless the recent medium-term conditions improve, it's challenging to accept these prices as being reasonable.
It's always necessary to consider the ever-present spectre of investment risk. We've identified 2 warning signs with Mobicon Group (at least 1 which can't be ignored), and understanding them should be part of your investment process.
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美康グループ有限公司(HKG:1213)株価は恐ろしい1ヶ月を経て、比較的良い時期を経て27%下落した。過去30日間の下落は株主たちの困難な一年に終止符を打ち、株価はその間に21%下落した
株価下落がこれほど大きくなった後も、美光グループの8.5倍の市場収益率に無関心であるのは当然だ。香港の市場収益率の中央値も9倍に近いからだ。これは驚くべきことではないかもしれないが、市場収益率が不合理であれば、投資家は潜在的な機会を逃したり、差し迫った失望を無視したりする可能性がある
例えば、美光集団の収益が過去1年間悪化していることは望ましくない。一つの可能性は、投資家が、同社が近い将来も十分な措置をとり、大盤と一致する可能性があると考えているためである。そうでなければ、既存の株主は株価の生存能力に少し緊張しているかもしれない
Mobicon Groupの最新分析を見ると
連合所:1213価格は過去の収益に基づいています。2022年12月22日にアナリストの予測はありませんが、私たちのを見ることができます
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メコングループの増加傾向はどうですか
その市場収益率が合理的であることを証明するためには,美康グループは市場と類似した成長を実現する必要がある
まず振り返ってみると、同社の昨年の1株当たり収益増加はあまりエキサイティングなことではなく、失望的な30%の低下を発表したからである。少なくとも、早期の増加により、1株当たりの収益は全体的に3年前から完全に後退していない。したがって、公平に言えば、同社の最近の収益増加は一貫していない
今後12カ月で17%の成長が予想される市場に比べ、最近の中期年化収益結果によると、同社の成長ぶりは弱い
そこで気になるのは、美康グループの市場収益率が多くの他社の利益率と一致していることだ。明らかに、同社の多くの投資家は最近の状況が示すように悲観的ではなく、彼らは今自分の株を売りたくない。最近の利益傾向の継続が最終的に同社の株価を引き延ばす可能性があるため、これらの価格を維持することは難しいだろう
肝心の出前
美康グループの株価が暴落した後、その市場収益率は現在、市場収益率の中央値を維持している。市場収益率の力は主に評価ツールとしてではなく、現在の投資家の感情と未来の期待を測ることであると言いたい
私たちの美光グループの調査によると、同社の3年間の利益傾向が市場収益率に与える影響は、現在の市場予想よりも悪く見えるため、私たちが予想しているほど大きくないことが分かった。利益が疲弊し、市場の成長よりも成長が遅いことを見ると、株価が下落するリスクがあり、穏やかな市場収益率の低下を招くことが疑われる。最近の中期的な状況が改善されない限り、このような価格が合理的だということを受け入れることは難しい
常に投資リスクを考慮する必要がある幽霊はどこにでもいるモコングループに関する2つの警告信号を確認しました(少なくとも1つは無視できない)、それらがあなたの投資過程の一部であるべきであることを理解する
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