While Sailun Group Co., Ltd. (SHSE:601058) shareholders are probably generally happy, the stock hasn't had particularly good run recently, with the share price falling 12% in the last quarter. But in stark contrast, the returns over the last half decade have impressed. It's fair to say most would be happy with 155% the gain in that time. So while it's never fun to see a share price fall, it's important to look at a longer time horizon. Of course, that doesn't necessarily mean it's cheap now. Unfortunately not all shareholders will have held it for the long term, so spare a thought for those caught in the 40% decline over the last twelve months.
While this past week has detracted from the company's five-year return, let's look at the recent trends of the underlying business and see if the gains have been in alignment.
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While the efficient markets hypothesis continues to be taught by some, it has been proven that markets are over-reactive dynamic systems, and investors are not always rational. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
During five years of share price growth, Sailun Group achieved compound earnings per share (EPS) growth of 34% per year. The EPS growth is more impressive than the yearly share price gain of 21% over the same period. So one could conclude that the broader market has become more cautious towards the stock.
You can see how EPS has changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
SHSE:601058 Earnings Per Share Growth December 22nd 2022
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What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. We note that for Sailun Group the TSR over the last 5 years was 180%, which is better than the share price return mentioned above. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
We regret to report that Sailun Group shareholders are down 39% for the year (even including dividends). Unfortunately, that's worse than the broader market decline of 19%. Having said that, it's inevitable that some stocks will be oversold in a falling market. The key is to keep your eyes on the fundamental developments. Longer term investors wouldn't be so upset, since they would have made 23%, each year, over five years. It could be that the recent sell-off is an opportunity, so it may be worth checking the fundamental data for signs of a long term growth trend. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Case in point: We've spotted 3 warning signs for Sailun Group you should be aware of, and 2 of them are a bit unpleasant.
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Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on CN exchanges.
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そして当を受けるサイロングループ株式会社です。(上海証券取引所:601058)株主は全体的に満足しているかもしれないが、この株は最近特に好調ではなく、前四半期の株価は12%下落した。しかしそれとは対照的に、過去5年間の見返りが印象的だった。公平に言えば、ほとんどの人はこの期間の155%の収益に満足するだろう。したがって,株価下落を見ることは決して面白いことではないが,より長い時間範囲に着目することが重要である.もちろん、これは必ずしもそれが今安いということを意味するわけではない。不幸にも、すべての株主がそれを長期的に保有しているわけではありませんので、過去12ヶ月で40%の下落に陥った人を考えてみてください
過去1週間に同社の5年間収益率は低下していますが、基本業務の最近の傾向を見て、収益が一致しているかどうかを見てみましょう
サイレングループの最新分析を見てみましょう
有効市場仮説は一部の人に伝授され続けているが,市場は過剰反応の動的システムであり,投資家はつねに理性的ではないことが証明されている。1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
5年間の株価増加の中で、サイレングループは1株当たり収益(EPS)が年間34%の複合成長を実現した。1株当たりの収益の伸びは同時期の21%の年株価上昇幅よりも印象的だった。したがって、人々はより広い市場がこの株にもっと慎重になったと結論することができる
EPSが時間とともにどのように変化しているかを次の図で見ることができます(グラフをクリックすると正確な値を見ることができます)
上交所:2022年12月22日1株当たり収益増加601058
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配当金は?
株価リターンを測定するほか、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮すべきだ。TSRは、配当再投資の仮定に基づく任意の剥離または割引融資の価値と、任意の配当金とを含む。したがって、手厚い配当金を支払う会社にとって、TSRは株価リターンよりもはるかに高いことが多い。サイレンスグループの過去5年間の総収益率は180%であり、上記の株価収益率よりも良いことに注目している。そして、配当金の支払いがこの違いを大きく説明していると推測するのはメリットがない
異なる視点
私たちは残念ながら、サイレングループの株主が今年に入って39%(さらには配当を含む)減少したことを報告する。不幸にも、これは大盤19%の下落よりも悪い。それにもかかわらず、下落した市場では、いくつかの株が超過販売されることは避けられない。重要なのは基本的な面の発展に集中することだ。彼らは5年以内に毎年23%の収益を得るから、長期的な投資家はそんなに落胆しないだろう。最近の売りは機会かもしれないので、長期的な増加傾向の兆しを探すためにファンダメンタルデータを見る価値があるかもしれない。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。適切な例がありますセロン·グループの3つの警告マークはご存知のように2つは少し不快です
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本明細書で参照される市場リターンは、現在CN取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに留意されたい。
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