While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Mister Car Wash, Inc. (NYSE:MCW).
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
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How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Mister Car Wash is:
17% = US$131m ÷ US$776m (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.17 in profit.
Does Mister Car Wash Have A Good Return On Equity?
Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. As is clear from the image below, Mister Car Wash has a better ROE than the average (12%) in the Consumer Services industry.
NYSE:MCW Return on Equity December 21st 2022
That's clearly a positive. Bear in mind, a high ROE doesn't always mean superior financial performance. Aside from changes in net income, a high ROE can also be the outcome of high debt relative to equity, which indicates risk. To know the 2 risks we have identified for Mister Car Wash visit our risks dashboard for free.
How Does Debt Impact ROE?
Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Mister Car Wash's Debt And Its 17% ROE
Mister Car Wash does use a high amount of debt to increase returns. It has a debt to equity ratio of 1.15. There's no doubt its ROE is decent, but the very high debt the company carries is not too exciting to see. Investors should think carefully about how a company might perform if it was unable to borrow so easily, because credit markets do change over time.
Conclusion
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
一部の投資家は財務指標(帽子提示)に非常に精通しているが、本稿では株式収益率(ROE)とその重要性を知りたい人向けである。やりながら学ぶことによって、我々は洗車さん社(ニューヨーク証券取引所コード:MCW)をよりよく理解するために、純資産収益率に注目します
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。言い換えれば、これは会社の株主が提供する資本収益率を測定する利益比率である
洗車さんの最新分析を表示してください
株式収益率はどのように計算しますか
♪the the the純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
よって、上式によれば、洗車さんの純資産収益率は、
17%=1.31億ドル?7.76億ドル(2022年9月現在の12カ月間)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。これは、株主資本が1ドル増加するごとに、会社が0.17ドルの利益を生むことを意味する
洗車さんの株式収益率は高いですか
会社の純資産収益率を評価する最も簡単な方法は,所在業界の平均と比較することであるといえる.重要なのは、同じ業界分類では会社の違いが大きいため、これは完璧な測定基準ではないということだ。次の図から明らかなように、洗車さんの純資産収益率(ROE)は、消費者サービス産業の平均(12%)を上回っている
ニューヨーク証券取引所:MCW株本収益率2022年12月21日
これは明らかに肯定的な要素だ。高い純資産収益率はいつもより良い財政的表現を意味するわけではないということを覚えておいてください。純利益の変化に加えて、高純資産収益率も株式に対する高負債の結果である可能性があり、リスクがあることを示している。私たちが洗車さんのために決定した2つのリスクを理解するためには、リスクダッシュボードを無料でアクセスしてください
債務は純資産収益率にどのような影響を与えますか
ほとんどの会社は利益を増加させるためにどこかから資金を必要とする。これらの現金は、利益を残すこと、新株(株式)を発行すること、または債務から来ることができる。前の2つの場合、純資産収益率はこのような資本増加の用途をつかむだろう。後者の場合、成長のための債務はリターンを増加させるが、総株式に影響を与えない。この場合、企業のコア経済が一定であっても、債務の使用は純資産収益率を向上させる
洗車さんの債務とその17%の純資産収益率
確かに洗車さんはリターンを増加させるために多額の債務を使用しています。それの債務対株比率は1.15だった。純資産収益率が良いことは間違いないが、同社が背負っている非常に高い債務はあまり興奮させられない。投資家は、ある会社がこれほど簡単に借金をすることができなければ、それがどのように現れるかもしれないことをよく考慮すべきであり、信用市場は確かに時間とともに変化するからである
結論.結論
株式収益率は私たちが異なる会社の業務品質を比較する一つの方式です。私たちの勘定では、最高品質の会社は債務水準が低いにもかかわらず、高い株式収益率を持っている。もし両社の純資産収益率が同じであれば、私は通常債務の少ない会社に傾いている
しかし、純資産収益率はより大きなパズルの一部にすぎず、高品質企業の市場収益率が高いことが多いからだ。株価反映の予想に対して、利益成長率は特に重要な考慮要因である。したがって、アナリストが同社の予測を無料で可視化することを見たいかもしれません
他の会社を見たいなら、財務状況がもっと良いかもしれませんが、これを逃してはいけません無料ですいくつかの面白い会社を挙げて、これらの会社は高い株収益率と低債務を持っている
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.