Warren Buffett famously said, 'Volatility is far from synonymous with risk.' When we think about how risky a company is, we always like to look at its use of debt, since debt overload can lead to ruin. We note that Dalian My Gym Education Technology Co.,Ltd. (SZSE:002621) does have debt on its balance sheet. But is this debt a concern to shareholders?
When Is Debt Dangerous?
Generally speaking, debt only becomes a real problem when a company can't easily pay it off, either by raising capital or with its own cash flow. If things get really bad, the lenders can take control of the business. However, a more frequent (but still costly) occurrence is where a company must issue shares at bargain-basement prices, permanently diluting shareholders, just to shore up its balance sheet. By replacing dilution, though, debt can be an extremely good tool for businesses that need capital to invest in growth at high rates of return. When we think about a company's use of debt, we first look at cash and debt together.
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What Is Dalian My Gym Education TechnologyLtd's Debt?
The chart below, which you can click on for greater detail, shows that Dalian My Gym Education TechnologyLtd had CN¥309.1m in debt in September 2022; about the same as the year before. But on the other hand it also has CN¥960.5m in cash, leading to a CN¥651.4m net cash position.
SZSE:002621 Debt to Equity History December 15th 2022
A Look At Dalian My Gym Education TechnologyLtd's Liabilities
According to the last reported balance sheet, Dalian My Gym Education TechnologyLtd had liabilities of CN¥943.5m due within 12 months, and liabilities of CN¥416.1m due beyond 12 months. Offsetting this, it had CN¥960.5m in cash and CN¥236.9m in receivables that were due within 12 months. So it has liabilities totalling CN¥162.2m more than its cash and near-term receivables, combined.
Given Dalian My Gym Education TechnologyLtd has a market capitalization of CN¥3.91b, it's hard to believe these liabilities pose much threat. Having said that, it's clear that we should continue to monitor its balance sheet, lest it change for the worse. While it does have liabilities worth noting, Dalian My Gym Education TechnologyLtd also has more cash than debt, so we're pretty confident it can manage its debt safely. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But it is Dalian My Gym Education TechnologyLtd's earnings that will influence how the balance sheet holds up in the future. So if you're keen to discover more about its earnings, it might be worth checking out this graph of its long term earnings trend.
Over 12 months, Dalian My Gym Education TechnologyLtd made a loss at the EBIT level, and saw its revenue drop to CN¥202m, which is a fall of 42%. To be frank that doesn't bode well.
So How Risky Is Dalian My Gym Education TechnologyLtd?
We have no doubt that loss making companies are, in general, riskier than profitable ones. And we do note that Dalian My Gym Education TechnologyLtd had an earnings before interest and tax (EBIT) loss, over the last year. Indeed, in that time it burnt through CN¥19m of cash and made a loss of CN¥316m. With only CN¥651.4m on the balance sheet, it would appear that its going to need to raise capital again soon. Summing up, we're a little skeptical of this one, as it seems fairly risky in the absence of free cashflow. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. However, not all investment risk resides within the balance sheet - far from it. Be aware that Dalian My Gym Education TechnologyLtd is showing 2 warning signs in our investment analysis , and 1 of those is a bit unpleasant...
If you're interested in investing in businesses that can grow profits without the burden of debt, then check out this free list of growing businesses that have net cash on the balance sheet.
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バフェット(Warren Buffett)は波動性はリスクの代名詞ではないという名言を言った。私たちは会社のリスクがどれだけ大きいかを考えると、債務が重すぎて倒産を招く可能性があるため、債務の使用を見るのが好きだ。私たちが気づいたのは大連私のジム教育科学技術有限会社(SZSE:002621)の貸借対照表には確かに債務がある。しかしこの債務は株主にとって懸念なのでしょうか
借金はいつ危険ですか
一般的に、ある会社が簡単に債務を返済できない場合にのみ、債務は真の問題となり、資金調達でも自分のキャッシュフローでも。もし状況が本当に悪くなったら、貸手は業務を統制することができる。しかし、より一般的な(しかしコストが依然として高い)場合には、ある会社は、その貸借対照表を支えるために、株主の株式を恒久的に希釈し、その貸借対照表を極めて低い価格で発行しなければならない。しかし、希釈に代わることにより、高収益率成長に資本投資を必要とする企業にとって、債務は非常に良いツールとなることができる。私たちが会社の債務用途を考える時、私たちはまず現金と債務を一緒に見るつもりだ
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大連私のジム教育科学技術有限会社の債務は何ですか
次のグラフは、クリックしてもっと詳細を見ることができて、大連私のジム教育科学技術有限会社が2022年9月に3.091億元の負債を示していて、前年とほぼ同じです。しかし一方で、9.605億元の新現金もあり、6.514億新元の純現金頭寸につながった
深交所:002621債転株歴史2022年12月15日
大連私のジム教育科学技術有限会社の負債問題
最新報告の貸借対照表によると、大連私のジム教育科学技術有限会社は9.435億カナダドルの負債が12ヶ月以内に満期になり、4.161億カナダドルの負債は12ヶ月後に満期になる。相殺として、9.605億カナダドルの現金と2.369億カナダドルの売掛金が12ヶ月以内に満期になった。そのため、その負債総額は現金と最近の売掛金を合わせると1兆622億元多い
大連私のジム教育科学技術有限会社の時価が39.1億元であることから、これらの債務がこのような大きな脅威になるとは信じられない。それにもかかわらず、私たちはそれがもっと悪くならないように、それの貸借対照表を監視し続けなければならないということは明らかだ。大連私のジム教育科学技術有限会社は確かに注意すべき負債がありますが、その現金も債務より多いので、私たちはそれが安全に債務を管理できるという自信があります。私たちが貸借対照表から最も多くの債務を知っているということには疑いの余地がない。しかし、大連私のジム教育科学技術有限会社の収益は未来の貸借対照表の表現に影響します。したがって、その収益についてもっと知ることに熱中すれば、その長期収益傾向図を見る価値があるかもしれません
12ヶ月以来、大連私のジム教育科学技術有限会社の利税前の利益は損失が出て、収入は2.02億元まで下がり、下げ幅は42%だった。率直に言って、これは良い兆しではない
では、大連私のジム教育科学技術有限会社のリスクはどのくらいですか?
私たちは全体的に、赤字会社は利益会社よりリスクが大きいということを疑わない。私たちは確かに、大連私のジム教育科学技術有限会社は過去1年間に利税前収益(EBIT)の損失が発生したことに気づいた。実際、その間、1900万元の現金を燃やし、3.16億元の損失を出した。貸借対照表に6.514億カナダドルしかない場合、それはすぐに再び資金を集める必要があるようだ。結論的に、自由キャッシュフローがない場合、それはかなりのリスクがあるように見えるので、私たちはこれに懐疑的だ。私たちが貸借対照表から最も多くの債務を知っているということには疑いの余地がない。しかし、すべての投資リスクが貸借対照表に存在するわけではない--そうではない。注意してください、大連私のジム教育科学技術有限会社は展示しています私たちの投資分析における2つの警告信号そのうちの1つは少し不快だ..
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