If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. In light of that, when we looked at Guangdong Rifeng Electric Cable (SZSE:002953) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Guangdong Rifeng Electric Cable is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.073 = CN¥135m ÷ (CN¥2.8b - CN¥913m) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
Therefore, Guangdong Rifeng Electric Cable has an ROCE of 7.3%. On its own that's a low return on capital but it's in line with the industry's average returns of 7.5%.
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SZSE:002953 Return on Capital Employed December 15th 2022
Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Guangdong Rifeng Electric Cable's ROCE against it's prior returns. If you're interested in investigating Guangdong Rifeng Electric Cable's past further, check out this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
How Are Returns Trending?
In terms of Guangdong Rifeng Electric Cable's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Over the last three years, returns on capital have decreased to 7.3% from 14% three years ago. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
On a side note, Guangdong Rifeng Electric Cable's current liabilities have increased over the last three years to 33% of total assets, effectively distorting the ROCE to some degree. Without this increase, it's likely that ROCE would be even lower than 7.3%. Keep an eye on this ratio, because the business could encounter some new risks if this metric gets too high.
What We Can Learn From Guangdong Rifeng Electric Cable's ROCE
While returns have fallen for Guangdong Rifeng Electric Cable in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. These trends are starting to be recognized by investors since the stock has delivered a 10.0% gain to shareholders who've held over the last three years. Therefore we'd recommend looking further into this stock to confirm if it has the makings of a good investment.
One more thing, we've spotted 2 warning signs facing Guangdong Rifeng Electric Cable that you might find interesting.
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次の多袋を探す時にどこから始めるかわからないなら、いくつかの重要な傾向があるので、密接に注意すべきです。まず検証された返品使用済み資本(ROCE)の増加については,次いで拡張である基地.基地既に資本の割合を動員した.結局、これはますます高い収益率で利益を再投資している企業であることを示している。そこで私たちが見ると広東日豊ケーブル(SZSE:002953)とそのROCEトレンドは、あまり興奮していません
資本収益率(ROCE):それは何ですか
ROCEは、知らない人にとって、事業資本に対する会社の年間税引き前利益(その見返り)の測定基準である。広東日豊ケーブルの計算式は:
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.073=人民元1.35億元?(28億元-9.13億元)(2022年9月までの過去12ヶ月間に基づく).
だからね、広東日豊ケーブルROCEは7.3%であった。それ自体では、これは低い資本収益率であるが、この業界の7.5%の平均収益率に適合している
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深セン証券取引所:002953 2022年12月15日の資本収益率
株を研究する時、歴史表現は非常に良い起点であり、歴史表現の上方で、広東日豊ケーブルのROCEがそれに対する以前のリターンの指標を見ることができるからである。広東日豊ケーブルの過去をさらに調査する興味があれば、以下の内容をチェックしてください無料です過去の収益、収入、キャッシュフローのグラフ
リターンの傾向はどうですか
広東日豊ケーブルの歴史上のROCE運動について言えば、この傾向は美しくない。過去3年間、資本収益率は3年前の14%から7.3%に低下した。収入や業務で使用される資産数が増加していることを考慮すると、同社が成長に投資していることを示している可能性があり、追加資本がROCEの短期的な低下を招いている可能性がある。増加した資本が追加的な見返りを生むと、長期的には企業も株主も利益を得るだろう
また、広東日豊ケーブルの流動負債は過去3年間で総資産の33%に増加し、ROCEをある程度歪めた。この増加がなければ、純資産収益率は7.3%を下回る可能性が高い。この比率に注目すると、この指標が高すぎると、業務はいくつかの新しいリスクに直面する可能性があるからだ
広東日豊ケーブルROCEは参考にする価値があります
最近広東日豊ケーブルの収益率は低下しているが,売上高が増加しており,その業務に再投資していることが鼓舞されている。これらの傾向は、過去3年間に当該株を保有する株主に10.0%の収益をもたらしたため、投資家に認められ始めた。そこで、私たちはこの株をさらに検討して、それが良い投資条件を備えているかどうかを確認することを提案します
もう1つ発見したのは警告フラグ×2広東日豊ケーブルに向かって、あなたは興味があるかもしれません
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