Saga Communications, Inc. (NASDAQ:SGA) shares have had a really impressive month, gaining 25% after a shaky period beforehand. The last 30 days bring the annual gain to a very sharp 26%.
Following the firm bounce in price, Saga Communications may be sending bearish signals at the moment with its price-to-earnings (or "P/E") ratio of 20.7x, since almost half of all companies in the United States have P/E ratios under 14x and even P/E's lower than 8x are not unusual. Although, it's not wise to just take the P/E at face value as there may be an explanation why it's lofty.
For example, consider that Saga Communications' financial performance has been poor lately as it's earnings have been in decline. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will still do enough to outperform the broader market in the near future. If not, then existing shareholders may be quite nervous about the viability of the share price.
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How Is Saga Communications' Growth Trending?
In order to justify its P/E ratio, Saga Communications would need to produce impressive growth in excess of the market.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 12% decrease to the company's bottom line. This means it has also seen a slide in earnings over the longer-term as EPS is down 39% in total over the last three years. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been undesirable for the company.
In contrast to the company, the rest of the market is expected to grow by 7.4% over the next year, which really puts the company's recent medium-term earnings decline into perspective.
With this information, we find it concerning that Saga Communications is trading at a P/E higher than the market. It seems most investors are ignoring the recent poor growth rate and are hoping for a turnaround in the company's business prospects. Only the boldest would assume these prices are sustainable as a continuation of recent earnings trends is likely to weigh heavily on the share price eventually.
The Key Takeaway
The large bounce in Saga Communications' shares has lifted the company's P/E to a fairly high level. It's argued the price-to-earnings ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
Our examination of Saga Communications revealed its shrinking earnings over the medium-term aren't impacting its high P/E anywhere near as much as we would have predicted, given the market is set to grow. Right now we are increasingly uncomfortable with the high P/E as this earnings performance is highly unlikely to support such positive sentiment for long. If recent medium-term earnings trends continue, it will place shareholders' investments at significant risk and potential investors in danger of paying an excessive premium.
Before you settle on your opinion, we've discovered 2 warning signs for Saga Communications (1 is significant!) that you should be aware of.
Of course, you might also be able to find a better stock than Saga Communications. So you may wish to see this free collection of other companies that sit on P/E's below 20x and have grown earnings strongly.
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佐賀通信会社ナスダック(SGA:SGA)株価は印象的な1カ月を経て、不安定な時期を経て25%上昇した。この30日間で、この1年間の上昇幅は26%に達した
株価の強い反発に伴い、佐賀通信は現在、市場収益率(P/E)が20.7倍である可能性があり、米国のほぼ半分の会社の収益率が14倍を下回っているため、市場収益率が8倍を下回っても珍しくない。しかし、市場収益率を表面的に見るだけでは賢明ではなく、なぜそれが高いのかという説明があるかもしれないからだ
例えば、佐賀通信の最近の財務パフォーマンスが悪くなっていることを考慮すると、収益が低下しているためである。一つの可能性は、投資家が同社が近い将来も大盤に勝つのに十分な措置をとると考えているため、市場収益率が高いということだ。そうでなければ、既存の株主は株価の生存能力にかなり緊張しているかもしれない
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佐賀通信の増加傾向はどうですか
その市場収益率が合理的であることを証明するためには,佐賀通信は市場を超えた印象的な成長を実現する必要がある
過去1年間を振り返ってみると、同社の利益は落胆して12%減少した。これは、1株当たりの収益が過去3年間で合計39%低下したため、長期収益も低下したことを意味する。したがって、公平に言えば、最近の収益増加は会社にとって望ましくない
同社とは対照的に、市場の他の部分では来年7.4%の増加が予想されていることは、同社の最近の中期収益の低下を正確に認識している
これらの情報があれば、佐賀通信の市場収益率が高いことが分かった。投資家の多くは最近の悪い成長率を無視しており、同社の業務見通しが好転することを望んでいるようだ。最も大胆な人だけがこれらの価格を持続可能だと考えるだろう。最近の利益傾向の継続は最終的に株価に大きな圧力を与える可能性があるからだ
肝心の出前
佐賀通信株価の大幅な反発は、同社の収益率をかなり高い水準に引き上げた。市場収益率はある業界の価値を評価する副次的な指標であるが、それは強力な商業自信指標になることができると考えられている
佐賀通信の調査では、市場が増加することを考慮すると、同社の中期収益の縮小が高い市場収益率に与える影響は私たちが予想していたほど大きくないことが分かった。現在、この収益性がこのような積極的な感情を長期的に支持することはあまり不可能であるため、高収益率に不安が高まっている。最近の中期的な利益傾向が続けば、株主の投資を重大なリスクに直面させ、潜在投資家は高すぎる割増を支払う危険に直面する
あなたの意見を決める前に佐賀通信の2つの警告フラグ(1重要!)この点はあなたが知っているはずです
もちろん佐賀通信よりもいい株が見つかるかもしれませんそれは.これを見たいかもしれません無料です市場収益率が20倍を下回り、利益が伸びている他社の集合
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