When we invest, we're generally looking for stocks that outperform the market average. And the truth is, you can make significant gains if you buy good quality businesses at the right price. To wit, the Huaxin Cement share price has climbed 42% in five years, easily topping the market return of 5.3% (ignoring dividends).
Since it's been a strong week for Huaxin Cement shareholders, let's have a look at trend of the longer term fundamentals.
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To quote Buffett, 'Ships will sail around the world but the Flat Earth Society will flourish. There will continue to be wide discrepancies between price and value in the marketplace...' One flawed but reasonable way to assess how sentiment around a company has changed is to compare the earnings per share (EPS) with the share price.
During five years of share price growth, Huaxin Cement achieved compound earnings per share (EPS) growth of 25% per year. This EPS growth is higher than the 7% average annual increase in the share price. Therefore, it seems the market has become relatively pessimistic about the company. This cautious sentiment is reflected in its (fairly low) P/E ratio of 8.12.
You can see how EPS has changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
SHSE:600801 Earnings Per Share Growth December 6th 2022
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What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. As it happens, Huaxin Cement's TSR for the last 5 years was 76%, which exceeds the share price return mentioned earlier. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
While it's certainly disappointing to see that Huaxin Cement shares lost 13% throughout the year, that wasn't as bad as the market loss of 15%. Of course, the long term returns are far more important and the good news is that over five years, the stock has returned 12% for each year. It could be that the business is just facing some short term problems, but shareholders should keep a close eye on the fundamentals. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. To that end, you should be aware of the 1 warning sign we've spotted with Huaxin Cement .
If you are like me, then you will not want to miss this free list of growing companies that insiders are buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on CN exchanges.
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私たちが投資する時、私たちは一般的に市場平均より優れている株を探すつもりだ。品質の良い企業を適切な価格で買収すれば、大きな収益を得ることができるということだ。つまり、華信セメントの株価は5年間で42%上昇し、5.3%の市場収益率(配当を考慮しない)を軽々と上回った
今週は華信セメント株主が強いため、比較的長期的なファンダメンタルズの動向を見てみよう
華信セメントの最新分析を見てください
バフェット氏は“船は世界各地を航行するが、平坦な地球協会は勢いよく発展する。市場の価格と価値の間には大きな差があり続ける…”と語った。1社をめぐる情緒変化を評価する欠陥があるが合理的な方法は、1株当たり収益(EPS)を株価と比較することである
株価成長の5年間で、華信セメントは1株当たり収益(EPS)の年間25%の複合成長を実現した。この1株当たりの収益増加は7%を超える株価の年平均上昇幅だった。したがって、市場はその会社を相対的に悲観的にしているように見える。この慎重さは8.12の(かなり低い)市場収益率に反映されている
EPSが時間とともにどのように変化しているかを次の図で見ることができます(グラフをクリックすると正確な値を見ることができます)
上海証券取引所:2022年12月6日の1株当たり収益は600801増加
これが無料です華信セメントの株をさらに調査したいなら、同社の収益、収入とキャッシュフローに関するインタラクティブな報告は良い起点である
配当金は?
株価リターンを測定するほか、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮すべきだ。TSRは、配当再投資の仮定に基づく任意の剥離または割引融資の価値と、任意の配当金とを含む。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。ちょうど、華信セメントの最近5年間のTSRは76%で、前述の株価収益を上回っている。そして、配当金の支払いがこの違いを大きく説明していると推測するのはメリットがない
異なる視点
華信セメントの株価が年間13%下落するのを見てがっかりしたに違いないが、これは市場が15%下落するほど悪くはない。もちろん、長期的なリターンははるかに重要であり、良いニュースは、過去5年間、その株の年間収益率が12%だったということだ。この業務は短期的な問題に直面しているだけかもしれないが、株主はファンダメンタルズに密接に注目すべきだ。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。そのためにあなたは認識すべきです警告フラグx 1私たちは華信セメントを発見した
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本明細書で参照される市場リターンは、現在CN取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに留意されたい。
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