Zhongjin Irradiation (SZSE:300962) has had a great run on the share market with its stock up by a significant 11% over the last three months. As most would know, fundamentals are what usually guide market price movements over the long-term, so we decided to look at the company's key financial indicators today to determine if they have any role to play in the recent price movement. In this article, we decided to focus on Zhongjin Irradiation's ROE.
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Zhongjin Irradiation is:
11% = CN¥103m ÷ CN¥946m (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. So, this means that for every CN¥1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of CN¥0.11.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
A Side By Side comparison of Zhongjin Irradiation's Earnings Growth And 11% ROE
At first glance, Zhongjin Irradiation's ROE doesn't look very promising. However, given that the company's ROE is similar to the average industry ROE of 9.8%, we may spare it some thought. On the other hand, Zhongjin Irradiation reported a moderate 17% net income growth over the past five years. Given the slightly low ROE, it is likely that there could be some other aspects that are driving this growth. For example, it is possible that the company's management has made some good strategic decisions, or that the company has a low payout ratio.
We then compared Zhongjin Irradiation's net income growth with the industry and we're pleased to see that the company's growth figure is higher when compared with the industry which has a growth rate of 8.9% in the same period.
SZSE:300962 Past Earnings Growth December 6th 2022
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Zhongjin Irradiation is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Zhongjin Irradiation Making Efficient Use Of Its Profits?
Zhongjin Irradiation has a healthy combination of a moderate three-year median payout ratio of 33% (or a retention ratio of 67%) and a respectable amount of growth in earnings as we saw above, meaning that the company has been making efficient use of its profits.
While Zhongjin Irradiation has seen growth in its earnings, it only recently started to pay a dividend. It is most likely that the company decided to impress new and existing shareholders with a dividend.
Conclusion
Overall, we feel that Zhongjin Irradiation certainly does have some positive factors to consider. Even in spite of the low rate of return, the company has posted impressive earnings growth as a result of reinvesting heavily into its business. While we won't completely dismiss the company, what we would do, is try to ascertain how risky the business is to make a more informed decision around the company. To know the 1 risk we have identified for Zhongjin Irradiation visit our risks dashboard for free.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
中金放射線(SZSE:300962)の株は過去3カ月で11%と大幅に上昇した。ほとんどの人が知っているように、ファンダメンタルズは通常、長期市場価格動向の指針であるため、今日は同社の重要な財務指標を見て、最近の価格動向に役割を果たしているかどうかを決定することにした。本稿では,中金放射の純資産収益率に重点を置くことにした
株式収益率(ROE)はある会社の付加価値と投資家資金管理の効率に対するテストである。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
中金放射の最新分析を見てください
株式収益率はどのように計算しますか
それは..純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,中金照射の純資産収益率は以下のようになる
11%=1.03億元×9.46億元(2022年9月までの12カ月ベース)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。したがって、これは株主が1元を投資するごとに、会社が0.11元の利益を生むことを意味する
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
中金放射線収益率の伸びは純資産収益率11%と並んで比較した
一見、中金照射の純資産収益率はあまり有望ではないように見える。しかし、同社の純資産収益率(ROE)が9.8%の業界平均ROEと似ていることから、いくつかの考えを省くことができるかもしれない。一方、中金照射は、過去5年間の純収入が17%穏やかに増加したと報告している。純資産収益率がやや低いことから、他にもこの成長を推進している側面がある可能性が高い。例えば、会社の経営陣はいくつかの良好な戦略決定を下したり、会社の配当率が低いかもしれない
そして、中金放射の純収入の増加を業界と比較して、同期の8.9%の業界成長率よりも同社の伸び率が高いことが嬉しいです
深セン証券取引所:過去300962の収益増加2022年12月6日
会社に価値を与える基礎はその利益成長に大きくリンクしている。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。だから、中金放射線がその業界に対して高い市況率なのか、それとも低収益率なのかを見たいかもしれません
中金放射は利益を有効に利用していますか
以上のように,中金放射線は33%の適度な3年間中央値配当率(あるいは67%の残存率)と相当な収益増加の健康的な組み合わせを有しており,同社がその利益を有効に利用してきたことを意味している
中金放射の収益は増加したにもかかわらず、それは最近になって配当金を派遣し始めた。最も可能性が高いのは、同社が配当金で新株主や既存株主に深い印象を与えることになったことだ
結論.結論
全体的に、私たちは中金放射にいくつかの肯定的な要素が考慮されなければならないと思う。収益率は低いにもかかわらず、業務に大量の再投資を行ったため、同社は印象的な収益増加を実現した。私たちはこの会社を完全に解雇するわけではありませんが、私たちがすべきことは、この業務が会社の周りでより賢明な決定を下すリスクがどれだけ大きいかを確認することです。私たちが中金放射のために決定した1つのリスクを理解するためには、私たちのリスクメーターを無料で訪問してください
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