Over the past three months, shares of FLJ Group Inc. (NASDAQ:FLJ) decreased by 61.54%. Before having a look at the importance of debt, let's look at how much debt FLJ Group has.
FLJ Group Debt
According to the FLJ Group's most recent balance sheet as reported on February 15, 2022, total debt is at $169.43 million, with $79.91 million in long-term debt and $89.52 million in current debt. Adjusting for $2.53 million in cash-equivalents, the company has a net debt of $166.90 million.
Let's define some of the terms we used in the paragraph above. Current debt is the portion of a company's debt which is due within 1 year, while long-term debt is the portion due in more than 1 year. Cash equivalents includes cash and any liquid securities with maturity periods of 90 days or less. Total debt equals current debt plus long-term debt minus cash equivalents.
Investors look at the debt-ratio to understand how much financial leverage a company has. FLJ Group has $58.61 million in total assets, therefore making the debt-ratio 2.89. As a rule of thumb, a debt-ratio more than 1 indicates that a considerable portion of debt is funded by assets. A higher debt-ratio can also imply that the company might be putting itself at risk for default, if interest rates were to increase. However, debt-ratios vary widely across different industries. A debt ratio of 40% might be higher for one industry, but average for another.
Why Investors Look At Debt?
Besides equity, debt is an important factor in the capital structure of a company, and contributes to its growth. Due to its lower financing cost compared to equity, it becomes an attractive option for executives trying to raise capital.
However, due to interest-payment obligations, cash-flow of a company can be impacted. Having financial leverage also allows companies to use additional capital for business operations, allowing equity owners to retain excess profit, generated by the debt capital.
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過去3か月で、FLJグループ株式会社（NASDAQ: FLJ）の株式は61.54％減少しました。負債の重要性を見る前に、FLJグループがどれだけの負債を抱えているかを見てみましょう。
FLJ グループ債務
2022年2月15日に報告されたFLJグループの最新の貸借対照表によると、負債総額は1億6943万ドルで、長期負債は7,991万ドル、流動負債は8,952万ドルです。253万ドルの現金同等物を調整すると、同社の純負債は1億6,690万ドルです。
上の段落で使用した用語のいくつかを定義しましょう。 現在の負債 は、1年以内に支払われるべき会社の負債の一部ですが、 長期債務 は、1年以上後に支払期限が切れる部分です。 現金同等物 現金および満期が90日以下の流動性有価証券が含まれます。 負債総額 現在の負債と長期負債から現金同等物を引いたものに等しい。
投資家は負債比率を見て、企業がどれだけの財務レバレッジを持っているかを把握します。FLJグループの総資産は5,861万ドルであるため、負債比率は2.89になっています。経験則として、負債比率が1を超えると、負債のかなりの部分が資産によって賄われていることを示します。負債比率が高いということは、金利が上昇した場合、企業が債務不履行のリスクにさらされる可能性があることも意味します。ただし、負債比率は業界によって大きく異なります。負債比率が 40% の場合、ある業界では高くなるかもしれませんが、別の業界では平均的です。
なぜ投資家は負債に目を向けるのか？
株式以外にも、負債は企業の資本構造における重要な要素であり、企業の成長に貢献します。株式に比べて資金調達コストが低いため、資金調達を試みる経営幹部にとって魅力的な選択肢となります。
ただし、利息支払い義務により、企業のキャッシュフローが影響を受ける可能性があります。財務レバレッジを持つことで、企業は事業運営に追加の資本を使用することもでき、株式所有者は負債資本によって生み出された余剰利益を維持することができます。
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