Over the past three months, shares of TOP Ships Inc. (NASDAQ:TOPS) moved lower by 48.46%. When understanding a companies price change over a time period like 3 months, it could be helpful to look at its financials. One key aspect of a companies financials is its debt, but before we understand the importance of debt, let's look at how much debt TOP Ships has.
TOP Ships Debt
According to the TOP Ships's most recent financial statement as reported on April 15, 2022, total debt is at $97.37 million, with $90.16 million in long-term debt and $7.21 million in current debt. Adjusting for $2.37 million in cash-equivalents, the company has a net debt of $95.00 million.
Let's define some of the terms we used in the paragraph above. Current debt is the portion of a company's debt which is due within 1 year, while long-term debt is the portion due in more than 1 year. Cash equivalents includes cash and any liquid securities with maturity periods of 90 days or less. Total debt equals current debt plus long-term debt minus cash equivalents.
To understand the degree of financial leverage a company has, shareholders look at the debt ratio. Considering TOP Ships's $330.79 million in total assets, the debt-ratio is at 0.29. As a rule of thumb, a debt-ratio more than 1 indicates that a considerable portion of debt is funded by assets. A higher debt-ratio can also imply that the company might be putting itself at risk for default, if interest rates were to increase. However, debt-ratios vary widely across different industries. For example, a debt ratio of 35% might be higher for one industry, but normal for another.
Why Shareholders Look At Debt?
Debt is an important factor in the capital structure of a company, and can help it attain growth. Debt usually has a relatively lower financing cost than equity, which makes it an attractive option for executives.
However, due to interest-payment obligations, cash-flow of a company can be impacted. Having financial leverage also allows companies to use additional capital for business operations, allowing equity owners to retain excess profit, generated by the debt capital.
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この3ヶ月間、ナスダックの株価は48.46%下落した。ある会社の一定期間(例えば3ヶ月)の価格変化を知ると、その財務状況を見るのに役立つかもしれません。ある会社の財務状況の重要な側面はその債務ですが、債務の重要性を理解する前に、Top Shipsがどのくらいの債務を持っているか見てみましょう。
最大船舶債務
Top Shipsが2022年4月15日に報告した最新の財務諸表によると、総債務は9737万ドルで、その中の長期債務は9016万ドル、今期の債務は721万ドルである。237万ドルの現金等価物調整後、同社の純債務は9500万ドルだった。
私たちが上の段落で使用したいくつかの用語を定義しましょう流動債務1年以内に満期になった会社の債務部分のことです長期債務1年を超えて満期になった部分です現金等価物現金および任意の満期日が90日以下の流動証券を含む債務総額現在の債務と長期債務から現金等価物を差し引いたものに等しい。
ある会社の財務レバレッジの程度を知るために、株主たちは負債率に注目している。Top Shipsの総資産は3.3079億ドル,負債率は0.29であることを考慮すると.経験によると、債務比率が1を超えると、債務のかなりの部分が資産によって資金を提供されていることを示している。高い負債率も、金利が上昇すれば、同社は違約リスクに直面する可能性があることを意味するかもしれない。しかし、様々な産業の負債率の差が大きい。例えば、負債率の35%は一つの産業にとってより高いかもしれないが、他の産業にとっては正常である。
なぜ株主は債務を考えなければならないのですか?
債務は会社の資本構造の重要な要素であり、会社の成長を助けることができる。債務の融資コストは通常、株式よりも相対的に低く、これは幹部にとって魅力的な選択となる。
しかし、利息の支払い義務により、会社のキャッシュフローが影響を受ける可能性がある。財務レバレッジを持つことはまた、会社が追加資本を業務運営に使用することを許可し、株式所有者が債務資本による超過利益を保留することを許可する。
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