AAC Technologies Holdings (HKG:2018) has had a great run on the share market with its stock up by a significant 24% over the last month. However, we decided to pay attention to the company's fundamentals which don't appear to give a clear sign about the company's financial health. In this article, we decided to focus on AAC Technologies Holdings' ROE.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
See our latest analysis for AAC Technologies Holdings
How To Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for AAC Technologies Holdings is:
3.0% = CN¥668m ÷ CN¥23b (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. Another way to think of that is that for every HK$1 worth of equity, the company was able to earn HK$0.03 in profit.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
AAC Technologies Holdings' Earnings Growth And 3.0% ROE
It is quite clear that AAC Technologies Holdings' ROE is rather low. Not just that, even compared to the industry average of 8.5%, the company's ROE is entirely unremarkable. Therefore, it might not be wrong to say that the five year net income decline of 35% seen by AAC Technologies Holdings was possibly a result of it having a lower ROE. We believe that there also might be other aspects that are negatively influencing the company's earnings prospects. For example, the business has allocated capital poorly, or that the company has a very high payout ratio.
So, as a next step, we compared AAC Technologies Holdings' performance against the industry and were disappointed to discover that while the company has been shrinking its earnings, the industry has been growing its earnings at a rate of 10% in the same period.
SEHK:2018 Past Earnings Growth November 30th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. Is AAC Technologies Holdings fairly valued compared to other companies? These 3 valuation measures might help you decide.
Is AAC Technologies Holdings Efficiently Re-investing Its Profits?
While the company did payout a portion of its dividend in the past, it currently doesn't pay a dividend. This implies that potentially all of its profits are being reinvested in the business.
Summary
In total, we're a bit ambivalent about AAC Technologies Holdings' performance. While the company does have a high rate of reinvestment, the low ROE means that all that reinvestment is not reaping any benefit to its investors, and moreover, its having a negative impact on the earnings growth. That being so, the latest industry analyst forecasts show that the analysts are expecting to see a huge improvement in the company's earnings growth rate. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
瑞声科技(HKG:2018)の株は過去1カ月間で24%大幅に上昇した。しかし、当社の基本面に注目することにしましたが、これらのファンダメンタルズは、同社の財務健康状態の明確な兆候を与えていないようです。本稿では,瑞声技術のROEに重点を置くことにした
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
瑞声技術の最新の分析を参照してください
株式収益率はどのように計算しますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によると、瑞声技術の純資産収益率は以下のようになる
3.0%=CN元6.68億×CN元230億元(2022年9月までの12カ月ベース)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。もう一つは、同社が1香港ドル相当の株を持つごとに、0.03香港ドルの利益を稼ぐことができるということだ
純資産収益率と利益成長との間にはどのような関係がありますか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
瑞声技術の利益増加と3.0%の純資産収益率
明らかに、瑞声科学技術の純資産収益率はかなり低い。それだけでなく、8.5%の業界平均と比較しても、同社の純資産収益率は全く目立たない。そのため、瑞声科技が見た5年間の純利益が35%低下したのは、その純資産収益率が低いためかもしれないが、これは間違いないかもしれない。他にも会社の収益見通しに悪影響を及ぼす可能性があると考えられます。たとえば,企業の資本配置が悪い,あるいは会社の配当率が非常に高い
そこで、次のステップでは、瑞声科技のパフォーマンスを業界と比較したところ、同社の収益が縮小しているにもかかわらず、同業界の収益は10%のペースで増加していることに失望した
連結所:2018年過去の収益増加2022年11月30日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。他の会社と比較して、瑞声技術の評価は公平ですか?この3つの評価指標はあなたが決定するのに役立つかもしれない
瑞声技術は効果的にその利益を再投資しましたか
同社は過去に配当金の一部を支払っていたが、現在は配当金を支払わない。これはそのすべての利益がその事業に再投資される可能性があるということを意味する
要約.要約
全体的に言えば、私たちは瑞声技術の表現に対して少し矛盾している。同社の再投資率は確かに高いが、低ROEはすべての再投資が投資家に何のメリットも与えず、収益増加にマイナス影響を与えていることを意味する。こうなれば、最新の業界アナリストは、アナリストたちは同社の収益成長率が大幅に向上すると予測している。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.