Lonking Holdings Limited (HKG:3339) shareholders should be happy to see the share price up 23% in the last month. But that doesn't change the fact that the returns over the last five years have been less than pleasing. You would have done a lot better buying an index fund, since the stock has dropped 51% in that half decade.
While the stock has risen 8.8% in the past week but long term shareholders are still in the red, let's see what the fundamentals can tell us.
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To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
Looking back five years, both Lonking Holdings' share price and EPS declined; the latter at a rate of 8.8% per year. This reduction in EPS is less than the 13% annual reduction in the share price. This implies that the market was previously too optimistic about the stock. The low P/E ratio of 11.15 further reflects this reticence.
You can see how EPS has changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
SEHK:3339 Earnings Per Share Growth November 28th 2022
Dive deeper into Lonking Holdings' key metrics by checking this interactive graph of Lonking Holdings's earnings, revenue and cash flow.
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. We note that for Lonking Holdings the TSR over the last 5 years was -24%, which is better than the share price return mentioned above. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
We regret to report that Lonking Holdings shareholders are down 27% for the year (even including dividends). Unfortunately, that's worse than the broader market decline of 21%. However, it could simply be that the share price has been impacted by broader market jitters. It might be worth keeping an eye on the fundamentals, in case there's a good opportunity. Regrettably, last year's performance caps off a bad run, with the shareholders facing a total loss of 4% per year over five years. We realise that Baron Rothschild has said investors should "buy when there is blood on the streets", but we caution that investors should first be sure they are buying a high quality business. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. To that end, you should learn about the 3 warning signs we've spotted with Lonking Holdings (including 1 which makes us a bit uncomfortable) .
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Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
隆景ホールディングス有限公司(HKG:3339)株主は過去1カ月で株価が23%上昇したことを喜んで見るべきだ。しかしこれは過去5年間の見返りが満足できないという事実を変えることはできない。指数基金の株価がこの5年間で51%下落したため、指数基金の方がはるかに良い
この株は過去1週間で8.8%上昇したにもかかわらず、長期株主は赤字状態にあり、ファンダメンタルズが何を教えてくれるか見てみよう
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ベンジャミン·グラハムは短期的には市場は投票機ですが長期的には秤量機です市場情緒がどのように時間とともに変化するかを考察する1つの方法は、1社の株価と1株当たり収益(EPS)との相互作用を観察することである
5年前を振り返ると、隆金ホールディングスの株価と1株当たりの収益は低下しており、後者は毎年8.8%のペースで低下している。1株当たりの収益のこの下げ幅は同社の株価の年間13%の下げ幅を下回っている。これは市場が以前この株を楽観的にしていたことを示唆している。11.15の低収益率はこの沈黙をさらに反映している
EPSが時間とともにどのように変化しているかを次の図で見ることができます(グラフをクリックすると正確な値を見ることができます)
連結所:1株当たり利益が3339増加2022年11月28日
Lonking Holdingsの収益、収入、キャッシュフローの相互作用グラフを見ることで、Lonking Holdingsの重要な指標をより深く知ることができる
配当金は?
株価リターンを測定するほか、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮すべきだ。TSRは、配当再投資の仮定に基づく任意の剥離または割引融資の価値と、任意の配当金とを含む。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。隆金ホールディングスの過去5年間の総収益率は-24%であり、上記の株価収益率よりも良いことに注目している。その会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
私たちは残念ながら、ロンジンホールディングスの株主が今年に入って27%(さらには配当を含む)下落したことを報告する。不幸にも、これは大盤の21%の下落よりも悪い。しかし、これは株価がより広い市場緊張感の影響を受けているだけかもしれない。機会が発生しないように基本的な面に集中する必要があるかもしれない。残念ながら、昨年の業績は悪い表現に終止符を打ち、株主たちは5年間で毎年4%の総損失に直面していた。ロスチャイルド男爵は投資家が“街中で血だらけのときに買うべきだ”と言っていたことに気づきましたが、まず彼らが購入したのは質の高い企業であることを確保すべきだと投資家に警告しました。株価を企業の業績を測る長期的な指標とすることは非常に興味深いことが分かった。しかし、本当に洞察力を得るためには、私たちはまた他の情報を考慮しなければならない。そのためには警告マーク×3私たちはLonking Holdingsを発見しました(1を含めて、これは私たちを少し気分が悪いです)
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本稿で引用した市場リターンは、現在香港取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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