There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Ergo, when we looked at the ROCE trends at BAIC Motor (HKG:1958), we liked what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on BAIC Motor is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.27 = CN¥26b ÷ (CN¥179b - CN¥83b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
So, BAIC Motor has an ROCE of 27%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Auto industry average of 0.2%.
View our latest analysis for BAIC Motor
SEHK:1958 Return on Capital Employed November 18th 2022
In the above chart we have measured BAIC Motor's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
So How Is BAIC Motor's ROCE Trending?
BAIC Motor deserves to be commended in regards to it's returns. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 27% and the business has deployed 27% more capital into its operations. Returns like this are the envy of most businesses and given it has repeatedly reinvested at these rates, that's even better. If these trends can continue, it wouldn't surprise us if the company became a multi-bagger.
Another thing to note, BAIC Motor has a high ratio of current liabilities to total assets of 47%. This effectively means that suppliers (or short-term creditors) are funding a large portion of the business, so just be aware that this can introduce some elements of risk. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Key Takeaway
BAIC Motor has demonstrated its proficiency by generating high returns on increasing amounts of capital employed, which we're thrilled about. What's surprising though is that the stock has collapsed 74% over the last five years, so there might be other areas of the business hurting its prospects. So in light of that'd we think it's worthwhile looking further into this stock to see if there's any areas for concern.
BAIC Motor does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for BAIC Motor that you might be interested in.
BAIC Motor is not the only stock earning high returns. If you'd like to see more, check out our free list of companies earning high returns on equity with solid fundamentals.
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もし私たちが次の多袋を識別したいなら、探しなければならないいくつかの重要な傾向がある。理想的には、1つの企業は2つの傾向を示すだろう。第1に、成長返品使用済み資本(ROCE)については,2番目に増加している金額既に資本の割合を動員した.結局、これはますます高い収益率で利益を再投資している企業であることを示している。そこでROCEの傾向を見ると北汽自動車(HKG:1958)私たちは見ているのが好きです
資本収益率(ROCE):それは何ですか
ROCEは、知らない人にとって、事業資本に対する会社の年間税引き前利益(その見返り)の測定基準である。北汽集団の計算式は
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.27=人民元260億?(人民元179億元-830億元)(2022年9月までの過去12ヶ月間に基づく).
だから、北汽集団の純資産収益率は27%だった絶対値で計算すると、自動車業界の0.2%の平均よりも高い収益率である
北汽の最新分析を見てください
聯通所:1958年資本収益率2022年11月18日
上のグラフでは、北汽以前の純資産収益率とこれまでの表現を比較していますが、未来の方が重要だと言えます。興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
では、北汽のROCEの傾向はどうでしょうか
北汽集団の見返りは表彰に値する。過去5年間、純資産収益率は相対的に横ばいで27%前後を維持し、この業務が運営に投入された資本は27%増加した。このようなリターンは多くの企業をうらやましがっており、それが何度もこのような金利で再投資していることを考えると、それはさらに良い。もしこれらの傾向が続けられれば、この会社が複数の業務の会社になれば、私たちも驚かないだろう
また、北汽の流動負債と総資産の比が47%と高いことに注意されたい。これは、実際には、仕入先(または短期債権者)が大部分の事業に資金を提供していることを意味するため、これがいくつかのリスク要因をもたらす可能性があることを認識すればよい。これは必ずしも悪いことではないが、この割合が低いなら、それは有益かもしれない
肝心の出前
北汽集団が資本投入を増やすことで高いリターンを生み出したことは、私たちを興奮させ、その熟練度を証明した。しかし、驚くべきことに、同社株は過去5年間で74%暴落したため、他の業務分野でその見通しを損なう可能性がある。そのためには,この株をさらに検討し,注目すべき分野があるかどうかを検討する必要があると考えられる
しかし北汽にはいくつかのリスクがあります北汽1号警告標識あなたは興味があるかもしれません
北汽はハイリターンを得る唯一の株ではない。もっと知りたいなら、私たちのを確認してください無料です基本的にしっかりしていて、株収益率の高い会社のリスト
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