These days it's easy to simply buy an index fund, and your returns should (roughly) match the market. But even in a market-beating portfolio, some stocks will lag the market. The COSCO SHIPPING Development Co., Ltd. (HKG:2866) stock price is down 38% over five years, but the total shareholder return is -13% once you include the dividend. That's better than the market which declined 15% over the same time. Shareholders have had an even rougher run lately, with the share price down 18% in the last 90 days. We note that the company has reported results fairly recently; and the market is hardly delighted. You can check out the latest numbers in our company report.
While the last five years has been tough for COSCO SHIPPING Development shareholders, this past week has shown signs of promise. So let's look at the longer term fundamentals and see if they've been the driver of the negative returns.
View our latest analysis for COSCO SHIPPING Development
While the efficient markets hypothesis continues to be taught by some, it has been proven that markets are over-reactive dynamic systems, and investors are not always rational. One flawed but reasonable way to assess how sentiment around a company has changed is to compare the earnings per share (EPS) with the share price.
While the share price declined over five years, COSCO SHIPPING Development actually managed to increase EPS by an average of 29% per year. So it doesn't seem like EPS is a great guide to understanding how the market is valuing the stock. Or possibly, the market was previously very optimistic, so the stock has disappointed, despite improving EPS.
Because of the sharp contrast between the EPS growth rate and the share price growth, we're inclined to look to other metrics to understand the changing market sentiment around the stock.
The steady dividend doesn't really explain why the share price is down. While it's not completely obvious why the share price is down, a closer look at the company's history might help explain it.
You can see how earnings and revenue have changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
SEHK:2866 Earnings and Revenue Growth November 17th 2022
Balance sheet strength is crucial. It might be well worthwhile taking a look at our free report on how its financial position has changed over time.
What About Dividends?
It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. We note that for COSCO SHIPPING Development the TSR over the last 5 years was -13%, which is better than the share price return mentioned above. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
While it's certainly disappointing to see that COSCO SHIPPING Development shares lost 13% throughout the year, that wasn't as bad as the market loss of 22%. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it's worse than the annualised loss of 3% over the last half decade. While some investors do well specializing in buying companies that are struggling (but nonetheless undervalued), don't forget that Buffett said that 'turnarounds seldom turn'. It's always interesting to track share price performance over the longer term. But to understand COSCO SHIPPING Development better, we need to consider many other factors. Like risks, for instance. Every company has them, and we've spotted 3 warning signs for COSCO SHIPPING Development (of which 1 is potentially serious!) you should know about.
For those who like to find winning investments this free list of growing companies with recent insider purchasing, could be just the ticket.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
最近では、インデックスファンドを簡単に購入でき、リターンは（ほぼ）市場と一致するはずです。しかし、市場を上回るポートフォリオであっても、一部の株式は市場に遅れをとります。の コスコシッピング開発株式会社 (HKG: 2866) 株価は5年間で38％下落しましたが、配当を含めると、株主総利益率は-13％になります。これは、同時期に15％下落した市場よりも優れています。最近、株主の動きはさらに厳しく、株価は過去90日間で18％下落しました。同社はごく最近になって業績を報告しており、市場はほとんど喜んでいないことに気付きました。最新の数値は、当社のレポートで確認できます。
コスコ・シッピング・デベロップメントの株主にとって過去5年間は厳しい状況でしたが、先週は有望な兆しが見えてきました。それでは、長期的なファンダメンタルズを見て、それがマイナスのリターンの原動力になっているかどうかを見てみましょう。
コスコシッピング開発に関する最新の分析をご覧ください
効率的市場仮説は引き続き一部の人々によって教えられていますが、市場は過剰反応型の動的システムであり、投資家が常に合理的であるとは限らないことが証明されています。企業に対するセンチメントがどのように変化したかを評価する欠陥はあるが妥当な方法の1つは、1株当たり利益（EPS）と株価を比較することです。
株価は5年間で下落しましたが、コスコシッピング開発は実際になんとかしました 増加する 年間平均29％のEPSです。したがって、EPSは市場が株式をどのように評価しているかを理解するための優れたガイドではないようです。あるいは、市場が以前は非常に楽観的だったため、EPSが改善したにもかかわらず、株価が期待外れになったのかもしれません。
EPSの成長率と株価の上昇率には明らかな対比があるため、株式を取り巻く市場センチメントの変化を理解するには、他の指標も検討する傾向があります。
配当が安定しているからといって、株価が下落した理由をあまり説明できません。株価が下落した理由は完全には明らかではありませんが、会社の歴史を詳しく見ると説明できるかもしれません。
収益と収益が時間の経過とともにどのように変化したかを下の画像で確認できます（グラフをクリックすると正確な値が表示されます）。
SEHK: 2866 2022年11月17日の収益と収益の伸び
貸借対照表の強さは非常に重要です。私たちを見てみる価値があるかもしれません 無料 財政状態が時間の経過とともにどのように変化したかを報告します。
配当についてはどうですか？
特定の株式について、株主総利益率と株価収益率を考慮することが重要です。TSRは、現金配当の価値（受け取った配当金が再投資されたと仮定します）と、割引後の資本調達およびスピンオフの計算値を考慮した収益計算です。TSRは、配当を支払う株式についてより完全な全体像を示していると言っても過言ではありません。コスコ・シッピング・デベロップメントの場合、過去5年間のTSRは-13％で、上記の株価リターンを上回っていることに注目してください。そして、配当金の支払いが格差の大部分を説明していると推測しても賞品はありません！
別の視点
コスコ・シッピング・デベロップメントの株式が年間を通じて 13% 下落したのは確かに残念ですが、市場の 22% の損失ほど悪くはありませんでした。残念ながら、昨年の業績は、過去5年間で年率3％の損失を記録したことを考えると、未解決の課題を示している可能性があります。一部の投資家は、苦戦している（しかしそれでも過小評価されている）企業の買収に特化するのが得意ですが、バフェット氏が「好転することはめったにない」と言ったことを忘れないでください。株価のパフォーマンスを長期的に追跡することは常に興味深いことです。しかし、コスコシッピング開発をよりよく理解するためには、他にも多くの要素を考慮する必要があります。たとえば、リスクのように。どの会社にもありますが、私たちが見つけたのは コスコシッピング開発への3つの警告サイン （そのうちの1件は潜在的に深刻です！）知っておいた方がいいよ
見つけたい人のために 成功する投資 これ 無料 最近インサイダーによる買収を行った成長企業のリストがちょうど良いかもしれません。
この記事で引用されている市場リターンは、現在香港の取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意してください。
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Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的な内容です。 過去のデータやアナリストの予測に基づく解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料は考慮されていない場合があることに注意してください。単にウォールストリートは、上記のどの株にもポジションを持っていません。
