With its stock down 12% over the past three months, it is easy to disregard AIA Group (HKG:1299). It is possible that the markets have ignored the company's differing financials and decided to lean-in to the negative sentiment. Fundamentals usually dictate market outcomes so it makes sense to study the company's financials. Specifically, we decided to study AIA Group's ROE in this article.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
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How To Calculate Return On Equity?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for AIA Group is:
8.8% = US$3.7b ÷ US$41b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. So, this means that for every HK$1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of HK$0.09.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
AIA Group's Earnings Growth And 8.8% ROE
When you first look at it, AIA Group's ROE doesn't look that attractive. Yet, a closer study shows that the company's ROE is similar to the industry average of 7.6%. We can see that AIA Group has grown at a five year net income growth average rate of 3.6%, which is a bit on the lower side. Remember, the company's ROE is not particularly great to begin with. Hence, this does provide some context to low earnings growth seen by the company.
We then compared AIA Group's net income growth with the industry and found that the company's growth figure is lower than the average industry growth rate of 4.6% in the same period, which is a bit concerning.
SEHK:1299 Past Earnings Growth November 9th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. Is 1299 fairly valued? This infographic on the company's intrinsic value has everything you need to know.
Is AIA Group Making Efficient Use Of Its Profits?
While AIA Group has a decent three-year median payout ratio of 36% (or a retention ratio of 64%), it has seen very little growth in earnings. So there could be some other explanation in that regard. For instance, the company's business may be deteriorating.
In addition, AIA Group has been paying dividends over a period of at least ten years suggesting that keeping up dividend payments is way more important to the management even if it comes at the cost of business growth. Our latest analyst data shows that the future payout ratio of the company over the next three years is expected to be approximately 34%. Regardless, the future ROE for AIA Group is predicted to rise to 16% despite there being not much change expected in its payout ratio.
Conclusion
On the whole, we feel that the performance shown by AIA Group can be open to many interpretations. While the company does have a high rate of profit retention, its low rate of return is probably hampering its earnings growth. Having said that, looking at the current analyst estimates, we found that the company's earnings are expected to gain momentum. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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過去3カ月でその株価が12%下落した場合、友邦保険(HKG:1299)を無視しやすい。市場は同社の異なる財務状況を無視し、マイナス感情に傾斜することを決定しているかもしれない。ファンダメンタルズは通常、市場結果を決定するため、同社の財務状況を検討することは意義がある。具体的には,本稿では友邦保険の純資産収益率を検討することにした
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。簡単に言うと、それは株主権益に対する会社の収益性を測定する
友邦保険の最新の分析を参照してください
株式収益率はどのように計算しますか
株式収益率は、以下の式を用いて計算することができる
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式より、友邦保険の純資産収益率は、以下のようになる
8.8%=37億ドル×410億ドル(2022年6月までの12カ月の過去実績に基づく)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。したがって、これは株主が1香港ドル投資するごとに、会社が0.09香港ドルの利益を生むことを意味する
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
友邦保険の収益率と8.8%の純資産収益率
一見、友邦保険のROEはそれほど魅力的には見えない。しかし、より詳細な研究では、同社の純資産収益率は7.6%の業界平均水準に近いことが示されている。友邦保険の5年間の純収入の平均成長率は3.6%で、やや低いことが分かる。同社の純資産収益率は最初から特に高くなかったことを覚えておいてください。したがって、これは確かに同社が見た低収益増加にいくつかの背景を提供する
そして友邦保険の純収入増加を業界と比較したところ、同社の伸び率が同期の4.6%の業界平均成長率を下回っていることがやや懸念されている
連結所:1299過去の利益増加2022年11月9日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。1299の価値は公平ですか?この会社の内面的な価値に関するこの情報図にはあなたが知る必要があることがすべて含まれています
友邦保険はその利益を有効に利用していますか
友邦保険の3年間の中央値配当率は36%(あるいは残存率64%)であったが、収益の増加は小さかった。したがって、このような点でいくつかの他の説明があるかもしれない。例えば、その会社の業務は悪化している可能性がある
また、友邦保険は少なくとも10年間配当を続けており、これは業務増加を犠牲にしても、配当金の支払いを継続することが経営陣にとってはるかに重要であることを示している。我々の最新のアナリストデータによると、同社の今後3年間の配当率は約34%と予想されている。いずれにしても、友邦保険の配当率はあまり変わらないと予想されるにもかかわらず、将来の純資産収益率は16%に上昇すると予想される
結論.結論
全体的に、友邦保険が表現している演技は多くの解釈ができると思います。同社の利益残存率は確かに高いが、その低収益率は収益増加を阻害している可能性がある。とはいえ、現在のアナリストの見通しを見ると、同社の収益力が強まる見込みがあることが分かった。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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