If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. So when we looked at the ROCE trend of Jiangsu Lopal Tech (SHSE:603906) we really liked what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Jiangsu Lopal Tech is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.21 = CN¥1.5b ÷ (CN¥12b - CN¥5.4b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
Thus, Jiangsu Lopal Tech has an ROCE of 21%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Chemicals industry average of 8.9%.
See our latest analysis for Jiangsu Lopal Tech
SHSE:603906 Return on Capital Employed November 8th 2022
Above you can see how the current ROCE for Jiangsu Lopal Tech compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
The Trend Of ROCE
We like the trends that we're seeing from Jiangsu Lopal Tech. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 21%. The amount of capital employed has increased too, by 458%. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, a combination that's common among multi-baggers.
On a side note, we noticed that the improvement in ROCE appears to be partly fueled by an increase in current liabilities. Effectively this means that suppliers or short-term creditors are now funding 43% of the business, which is more than it was five years ago. And with current liabilities at those levels, that's pretty high.
What We Can Learn From Jiangsu Lopal Tech's ROCE
To sum it up, Jiangsu Lopal Tech has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. And with the stock having performed exceptionally well over the last five years, these patterns are being accounted for by investors. In light of that, we think it's worth looking further into this stock because if Jiangsu Lopal Tech can keep these trends up, it could have a bright future ahead.
On a final note, we found 3 warning signs for Jiangsu Lopal Tech (1 is significant) you should be aware of.
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もし私たちが潜在的な多くの人を見つけたいなら、往々にして手がかりを提供することができる潜在的な傾向がある。一般的な方法は所有を探そうとすることです返品使用済み資本(ROCE)が増加しており,同時に増加している金額既に資本の割合を動員した.簡単に言うと、これらのタイプの企業は複利機械であり、これは彼らがますます高い収益率で収益を再投資していることを意味する。そこでROCEの傾向を見ると江蘇羅パル技術(上海証券取引所:603906)私たちは本当に私たちが見たことが好きです
資本収益率(ROCE):それは何ですか
ROCEが何であるか不明な人については、会社がその事業で使用できる資本から発生する税引前利益を測定する。江蘇羅パル科技有限公司の計算式は以下の通りである
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.21=CN元15億?(CN元120億-CN元54億)(2022年9月までの過去12ヶ月間に基づく).
だから、江蘇ロパルテクノロジーの純資産収益率は21%である絶対値で計算すると、これは8.9%の化学工業業界の平均よりも高い収益率である
江蘇ロパルテクノロジーの最新分析を見てみましょう
上証所:2022年11月8日資本収益率603906
上には江蘇ロパルテクノロジーの現在の純資産収益率が以前の資本収益率に比べてどうなっているかがわかりますが、過去からこれだけしか知りません。興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
ROCEの動向
私たちは江蘇ロパルテクノロジーから見た傾向が好きです。データによると、過去5年間、資本収益率は21%に大幅に上昇した。資本額も増加し、458%増加した。これは、内部でより高い金利で資本投資を行う機会が多いことを示している可能性があり、この組み合わせは多頭投資家によく見られる
また,ROCEの改善は部分的に流動負債の増加によって推進されているようであることに注目した。実際、これは供給者または短期債権者が現在この業務に43%の資金を提供していることを意味し、この割合は5年前を上回っている。現在の負債水準を考慮すると、これはかなり高い
江蘇羅派科学技術のROCEは私たちが参考にする価値があります
結論的に、江蘇ロパルテクノロジーは、それが事業に再投資し、投入された資本からより高いリターンを生み出すことができることを証明したことは非常に素晴らしい。この株が過去5年間で異常に優れていることに伴い、これらのモデルは投資家の考慮を得ている。このため、私たちはこの株をさらに研究する価値があると思います。江蘇ロパルテクノロジーがこれらの傾向を維持できれば、明るい未来があるかもしれないからです
最後に分かったのは江蘇ロパルテクノロジーの3つの警告標識は(1は重要な)あなたは知っているはずです
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