Unrivaled Brands, Inc. (OTCQX: UNRV) filed a cross-complaint on September 20, 2022 against Frank Kavanaugh, Jay Yadon, Bernard Steimman, and their company, People's California, LLC for fraud and negligent misrepresentation related to the sale of the dispensary People's First Choice and other assets to Unrivaled in November 2021. A cross-complaint is an independent action brought by a party against a co-party, the original plaintiff, or someone who is not yet a party to the lawsuit.
People's California lists Fort Ashford Funds, BRP Ventures, and People's, LLC as Managers/Members on filings with the California Secretary of State. Fort Ashford Funds is a privately held investment firm that lists Frank Kavanaugh, Susan Kavanaugh, and Andrew Krajacic as managing directors on its website. BRP Ventures is a consulting firm listing John Yadon as a manager/member.
What Happened
Unrivaled alleges in the cross-complaint that, among other things, around the time of the sale, Kavanaugh, Yadon and Steimman, through an entity known as New Patriot Holdings, Inc., siphoned away over $5,000,000 from Unrivaled through backdated accounting entries and write-offs related to the People's Dispensary.
"One of my first tasks as Interim CEO was to investigate the events and circumstances related to the acquisition of People's California assets. I had grave concerns about the transactions and the significant red flags surrounding the deals. The more my team digs into the facts, the more we find," said newly appointed interim CEO Sabas Carrillo. "In addition to our Cross-Complaint for fraud based on what my team and I had found after only a few weeks at Unrivaled, we expect additional claims will have to be made in the near future as we continue to investigate."
According to the complaint, Unrivaled assumed over $4,000,000 in IRS tax debt accrued by the People's Dispensary while under the leadership of Kavanaugh, Yadon, and Steimman. In addition, the complaint alleges that $17,000,000 in cash was required to be paid by Unrivaled before the deal had even closed. The cross-complaint also notes that part of the substantial up-front cash payment was demanded because Kavanaugh, Yadon, and Steimman required funding for a pending project in Salinas, California.
"We want our shareholders, the city of Santa Ana, and the entire California cannabis community to know that we are committed to aggressively defending Unrivaled from fraud," Carrillo said.
比類のないブランド会社 (OTCQX: ニュージャージー2022年9月20日にフランク·カヴァノジェイ·アデンバーナード·ステマンそして彼らの会社はカリフォルニア州有限責任会社は薬局売却に関する詐欺と不注意の失実陳述人民大衆の第一選択他の資産とは2021年11月に比類のない水準に達した。交差訴えは,一方の当事者が共同当事者,原始原告または訴訟側になっていない人に対して提起した独立訴訟である.
カリフォルニア州人民カリフォルニア国務長官に提出された文書では,Fort Ashford Funds,BRP Ventures,People‘s,LLCをマネージャ/メンバーとした。Fort Ashford Fundsは個人持株の投資会社ですフランク·カヴァノスーザン·カヴァノアンドリュー·クラジャシッチそのサイトで取締役社長を務めています。BRP VenturesはJohn Yadonをマネージャー/メンバーとするコンサルティング会社である。
何があったの
他にも、販売時にはカヴァノ、アデン、シュタイマンがNew Patriot Holdings,Inc.という実体を介して過去最高の会計分録から500万ドル以上を引き抜いた人々の薬局と関連した核販売
新たに任命された臨時最高経営責任者は、“臨時CEOとして、私の最優先課題の一つは、カリフォルニアでの人々の資産買収に関する事件や状況を調査することです。私はこれらの取引やこれらの取引をめぐる重大な危険信号を深刻に懸念しています。私のチームが深く調査すればするほど、私たちは多くのことを発見しています”と話している最高経営責任者サバス·カリロそれは.“私たちの詐欺に対する交差苦情は、私と私のチームが数週間働いた後に発見されたことに基づいているほか、近い将来、私たちが調査を続けるにつれて、より多くのクレームを出さなければならないと予想されています”
起訴状によるとカヴァノ、アデン、シュタイマンの下で蓄積された400万ドルを超える国税局の税収債務を無類に負担した。また、訴状によると、取引が完了する前に、比類なく17,000,000ドルの現金の支払いを要求した。クロス起訴状はまた、多額の前払い現金の支払いを要求したのは、カヴァノ、アデン、シュタイマンがカリフォルニア州サリナスの未解決プロジェクトに資金を提供する必要があるためだと指摘している。
カリロは“株主、聖アナ市役所、カリフォルニア大麻コミュニティ全体に知ってほしい。比類のない大麻を詐欺から積極的に保護するために努力している”と述べた。