For many, the main point of investing is to generate higher returns than the overall market. But in any portfolio, there will be mixed results between individual stocks. At this point some shareholders may be questioning their investment in Wuxi Rural Commercial Bank Co.,Ltd (SHSE:600908), since the last five years saw the share price fall 37%.
Since Wuxi Rural Commercial BankLtd has shed CN¥577m from its value in the past 7 days, let's see if the longer term decline has been driven by the business' economics.
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To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
During the unfortunate half decade during which the share price slipped, Wuxi Rural Commercial BankLtd actually saw its earnings per share (EPS) improve by 12% per year. Given the share price reaction, one might suspect that EPS is not a good guide to the business performance during the period (perhaps due to a one-off loss or gain). Or possibly, the market was previously very optimistic, so the stock has disappointed, despite improving EPS.
Because of the sharp contrast between the EPS growth rate and the share price growth, we're inclined to look to other metrics to understand the changing market sentiment around the stock.
Revenue is actually up 8.7% over the time period. A more detailed examination of the revenue and earnings may or may not explain why the share price languishes; there could be an opportunity.
The image below shows how earnings and revenue have tracked over time (if you click on the image you can see greater detail).
SHSE:600908 Earnings and Revenue Growth October 26th 2022
We know that Wuxi Rural Commercial BankLtd has improved its bottom line lately, but what does the future have in store? So we recommend checking out this free report showing consensus forecasts
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. As it happens, Wuxi Rural Commercial BankLtd's TSR for the last 5 years was -26%, which exceeds the share price return mentioned earlier. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
Although it hurts that Wuxi Rural Commercial BankLtd returned a loss of 8.1% in the last twelve months, the broader market was actually worse, returning a loss of 17%. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it's worse than the annualised loss of 5% over the last half decade. While some investors do well specializing in buying companies that are struggling (but nonetheless undervalued), don't forget that Buffett said that 'turnarounds seldom turn'. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Case in point: We've spotted 1 warning sign for Wuxi Rural Commercial BankLtd you should be aware of.
If you are like me, then you will not want to miss this free list of growing companies that insiders are buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on CN exchanges.
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多くの人にとって、投資の主な目的は市場全体よりも高いリターンを創出することだ。しかし、どんなポートフォリオでも、株式間の結果は一喜一憂するだろう。この点で何人かの株主は彼らが無錫農村商業銀行株式会社(上交所:600908)、過去5年間で株価は37%下落した
無錫農村商業銀行株式有限公司が過去7日間で時価5.77億元に縮小したため、長期的な下落が企業経済の推進を受けているかどうかを見てみよう
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ベンジャミン·グラハムは短期的には市場は投票機ですが長期的には秤量機です1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
不幸にも、株価が低下した5年間、無錫農村商業銀行の1株当たり収益(EPS)は毎年12%のペースで増加している。株価の反応を考慮すると、1株当たりの収益はこの時期の業務パフォーマンスの良いガイドラインではない(一度の損失や収益のためかもしれない)と疑われる可能性がある。これまで市場は非常に楽観的だったため、1株当たりの収益が改善したにもかかわらず、この株は失望した可能性もある
1株当たりの収益成長率と株価成長率との鮮明な対比から、株式をめぐる変化する市場感情を他の指標で知る傾向がある
この時期の収益は実際に8.7%増加した。収益や収益をより詳細に審査することは、株価低迷の原因を説明することもできないかもしれません。機会があるかもしれません
次の図は、収益と収入の経時的な変化を示しています(この図をクリックすると、より詳細な情報を見ることができます)
上海証券取引所:600908収益と収入増加2022年10月26日
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配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。ちょうど、無錫農村商業銀行の過去5年間のTSRは-26%で、前述の株価収益率を上回った。その会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
無錫農村商業銀行が過去12カ月で8.1%の赤字を出したことは痛ましいが、大盤は実際にはさらに悪く、17%の赤字だった。不幸にも、昨年の表現は過去5年間の年間化損失よりも悪いため、まだ解決されていない挑戦を暗示するかもしれない。苦境に陥っている会社を買うのが得意な投資家もいるが、黒字化に転機が少ないとバフェットが言っていたことを忘れてはいけない。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。適切な例があります無錫農村商業銀行有限公司の1つの警告標識あなたは意識すべきです
もしあなたが私のようなら、あなたはそうします注釈このすべてを懐かしく思いたいですか無料です内部関係者が買収している成長型会社のリスト
本明細書で参照される市場リターンは、現在CN取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに留意されたい。
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