The Serial System Ltd (SGX:S69) share price has fared very poorly over the last month, falling by a substantial 26%. The drop over the last 30 days has capped off a tough year for shareholders, with the share price down 39% in that time.
Even after such a large drop in price, it's still not a stretch to say that Serial System's price-to-earnings (or "P/E") ratio of 8.7x right now seems quite "middle-of-the-road" compared to the market in Singapore, where the median P/E ratio is around 10x. While this might not raise any eyebrows, if the P/E ratio is not justified investors could be missing out on a potential opportunity or ignoring looming disappointment.
For instance, Serial System's receding earnings in recent times would have to be some food for thought. One possibility is that the P/E is moderate because investors think the company might still do enough to be in line with the broader market in the near future. If not, then existing shareholders may be a little nervous about the viability of the share price.
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SGX:S69 Price Based on Past Earnings October 19th 2022 Want the full picture on earnings, revenue and cash flow for the company? Then our
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What Are Growth Metrics Telling Us About The P/E?
In order to justify its P/E ratio, Serial System would need to produce growth that's similar to the market.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 47% decrease to the company's bottom line. This means it has also seen a slide in earnings over the longer-term as EPS is down 65% in total over the last three years. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been undesirable for the company.
Comparing that to the market, which is predicted to deliver 3.8% growth in the next 12 months, the company's downward momentum based on recent medium-term earnings results is a sobering picture.
In light of this, it's somewhat alarming that Serial System's P/E sits in line with the majority of other companies. Apparently many investors in the company are way less bearish than recent times would indicate and aren't willing to let go of their stock right now. Only the boldest would assume these prices are sustainable as a continuation of recent earnings trends is likely to weigh on the share price eventually.
The Key Takeaway
With its share price falling into a hole, the P/E for Serial System looks quite average now. It's argued the price-to-earnings ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
Our examination of Serial System revealed its shrinking earnings over the medium-term aren't impacting its P/E as much as we would have predicted, given the market is set to grow. Right now we are uncomfortable with the P/E as this earnings performance is unlikely to support a more positive sentiment for long. If recent medium-term earnings trends continue, it will place shareholders' investments at risk and potential investors in danger of paying an unnecessary premium.
It's always necessary to consider the ever-present spectre of investment risk. We've identified 6 warning signs with Serial System (at least 2 which don't sit too well with us), and understanding these should be part of your investment process.
If these risks are making you reconsider your opinion on Serial System, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
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それは..サイボシステム有限公司(シンガポール証券取引所株式コード:S 69)過去1カ月、株価は非常に悪く、26%と大幅に下落した。過去30日間の下落は株主たちの困難な一年に終止符を打ち、株価はその間に39%下落した
このような大きな価格下落を経ても,Serial Systemはシンガポール市場に比べて現在8.7倍の市場収益率(あるいは“市場収益率”)が“中程度”に相当しているようであり,シンガポール市場の市場収益率の中央値は約10倍であると言っても過言ではない。これは驚くべきことではないかもしれないが、市場収益率が不合理であれば、投資家は潜在的な機会を逃したり、差し迫った失望を無視したりする可能性がある
例えば、Serial Systemがここ数年下落している収益は考慮に値するに違いない。一つの可能性は、投資家が、同社が近い将来も十分な措置をとり、大盤と一致する可能性があると考えているためである。そうでなければ、既存の株主は株価の生存能力に少し緊張しているかもしれない
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シンガポール証券取引所:S 69過去の収益に基づく価格2022年10月19日同社の収益、収入、キャッシュフローの全貌を知りたいですか?では私たちの
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成長指標は私たちに市場収益率に関するどのような情報を教えてくれますか
その市場収益率が合理的であることを証明するためには,Serial Systemは市場と類似した成長を実現する必要がある
過去1年間を振り返ってみると、同社の利益は落胆して47%減少した。これは1株当たりの収益が過去3年間で合計65%減少したため、それの長期収益も低下したことを意味する。したがって、公平に言えば、最近の収益増加は会社にとって望ましくない
今後12カ月で3.8%の成長が予想される市場と比較して、最近の中期収益結果によると、同社の下りぶりは目を覚ましている
これを受けて,Serial Systemの市場収益率は多くの他社と横ばいであることが懸念される。明らかに、同社の多くの投資家は最近の状況が示すように悲観的ではなく、彼らは今自分の株を売りたくない。最も大胆な人だけがこれらの価格を持続可能だと考えるだろう。最近の利益傾向の継続は最終的に株価を引きずる可能性があるからだ
肝心の出前
株価が低谷に下落するにつれて、Serial Systemの市場収益率は現在かなり平均的に見える。市場収益率はある業界の価値を評価する副次的な指標であるが、それは強力な商業自信指標になることができると考えられている
Serial Systemの調査では,市場が増加することを考慮すると,その中期収益縮小がその市場収益率に与える影響は我々が予想しているほど大きくないことが示された。現在、私たちはこの収益性がより積極的な感情を長期的に支持することはあまりできないので、市場収益率に不安を感じている。最近の中期利益傾向が続くと、株主の投資をリスクに直面させ、潜在投資家は不必要な割増を支払う危険に直面する
常に投資リスクを考慮する必要がある幽霊はどこにでもいるSerialシステムで6つの警告信号を認識しました(少なくとも2つは私たちには向いていない)、これらがあなたの投資過程の一部であるべきであることを知る
もしこれがリスクは一連のシステムの見方を再考させます他に何があるのかを知るために質の高い株式相互作用リストを探索しています
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