If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. In light of that, when we looked at Swancor Advanced Materials (SHSE:688585) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Swancor Advanced Materials, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.064 = CN¥70m ÷ (CN¥1.7b - CN¥646m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Swancor Advanced Materials has an ROCE of 6.4%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Chemicals industry average of 9.8%.
View our latest analysis for Swancor Advanced Materials
SHSE:688585 Return on Capital Employed October 18th 2022
Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Swancor Advanced Materials' ROCE against it's prior returns. If you'd like to look at how Swancor Advanced Materials has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
The Trend Of ROCE
In terms of Swancor Advanced Materials' historical ROCE trend, it doesn't exactly demand attention. The company has consistently earned 6.4% for the last four years, and the capital employed within the business has risen 38% in that time. Given the company has increased the amount of capital employed, it appears the investments that have been made simply don't provide a high return on capital.
In Conclusion...
In summary, Swancor Advanced Materials has simply been reinvesting capital and generating the same low rate of return as before. Additionally, the stock's total return to shareholders over the last year has been flat, which isn't too surprising. On the whole, we aren't too inspired by the underlying trends and we think there may be better chances of finding a multi-bagger elsewhere.
One more thing: We've identified 2 warning signs with Swancor Advanced Materials (at least 1 which makes us a bit uncomfortable) , and understanding them would certainly be useful.
While Swancor Advanced Materials may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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もし私たちが長期的に倍に成長できる株を見つけたいなら、私たちはどんな潜在的な傾向を探さなければならないのでしょうか?理想的には、1つの企業は2つの傾向を示すだろう。第1に、成長返品使用済み資本(ROCE)については,2番目に増加している金額既に資本の割合を動員した.これを見れば、一般的には、優れたビジネスモデルと多くの利益のある再投資機会を持つ会社であることを意味する。そこで私たちが見るとスワンコ先進材料(上海証券取引所:68885)とそのROCE傾向は、私たちはあまり興奮していません
資本収益率(ROCE)を知る
確定していない場合は、明確にするだけで、ROCEは、会社がその事業に投資した資本がどのくらいの税前収入を獲得したかを評価する指標である(百分率で計算)。Swancor高級材料のこの指標を計算するには,式は以下のとおりである
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.064=7000万カナダドル?(17億カナダドル-6.46億カナダドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、スワンコ先進材料の純資産収益率は6.4%だった絶対値で計算すると、これは低い収益率であり、9.8%の化学工業業界の平均水準よりも低い
Swancor高級材料の最新分析を見てください
上証所:2022年10月18日資本収益率688585
株を研究する時、歴史表現は良い起点なので、Swancor Advanced MaterialのROCEのそれまでの見返りに対する測定基準を見ることができます。スワンコの先進材料の過去の他の指標での表現を見たいなら、以下のことを見ることができます無料です過去の収益、収入、キャッシュフローのグラフ
ROCEの動向
スワンコの先進材料の歴史ROCE傾向については,完全に注目する必要はない。過去4年間、同社は6.4%の利益を上げ続け、同期の社内資本は38%増加した。同社が使用済み資本の数を増やしたことから、これらの投資は高い資本リターンをもたらすことができないようだ
とにかく..
要するに,スワンコ先進材料会社は資本に再投資しているだけであり,従来と同様に低いリターン率を生み出している。また、この株が昨年株主にもたらした総リターンは横ばいであり、これはあまり意外ではない。全体的に、私たちは潜在的な傾向にあまり励まされず、私たちは他の場所でもっと良い機会があるかもしれないと思う
もう1つ確認しました警告フラグ×2Swancor高級材料(少なくとも1つ、これは私たちが少し気分が悪い)を使って、それらを知ることはきっと有用です
スワンコ先進材料会社の現在の収益率は最高ではないかもしれませんが、現在株式収益率が25%を超える会社リストを作成しました。これを見て無料ですここに挙げてください
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