The worst result, after buying shares in a company (assuming no leverage), would be if you lose all the money you put in. But on a lighter note, a good company can see its share price rise well over 100%. Long term MSCI Inc. (NYSE:MSCI) shareholders would be well aware of this, since the stock is up 255% in five years. Meanwhile the share price is 2.6% higher than it was a week ago.
So let's investigate and see if the longer term performance of the company has been in line with the underlying business' progress.
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To quote Buffett, 'Ships will sail around the world but the Flat Earth Society will flourish. There will continue to be wide discrepancies between price and value in the marketplace...' One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
During five years of share price growth, MSCI achieved compound earnings per share (EPS) growth of 26% per year. This EPS growth is reasonably close to the 29% average annual increase in the share price. This indicates that investor sentiment towards the company has not changed a great deal. Rather, the share price has approximately tracked EPS growth.
You can see how EPS has changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
NYSE:MSCI Earnings Per Share Growth October 4th 2022
We know that MSCI has improved its bottom line lately, but is it going to grow revenue? If you're interested, you could check this free report showing consensus revenue forecasts.
What About Dividends?
It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. We note that for MSCI the TSR over the last 5 years was 273%, which is better than the share price return mentioned above. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
We regret to report that MSCI shareholders are down 26% for the year (even including dividends). Unfortunately, that's worse than the broader market decline of 19%. Having said that, it's inevitable that some stocks will be oversold in a falling market. The key is to keep your eyes on the fundamental developments. On the bright side, long term shareholders have made money, with a gain of 30% per year over half a decade. It could be that the recent sell-off is an opportunity, so it may be worth checking the fundamental data for signs of a long term growth trend. It's always interesting to track share price performance over the longer term. But to understand MSCI better, we need to consider many other factors. Consider for instance, the ever-present spectre of investment risk. We've identified 2 warning signs with MSCI , and understanding them should be part of your investment process.
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Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
最悪の結果、会社の株を購入した後(レバレッジがないと仮定する)、あなたが投入したすべての資金が赤字になるということです。しかし比較的楽な状況では、良い会社の株価上昇幅は100%をはるかに超えることができる。長い間MSCI Inc.(ニューヨーク証券取引所株式コード：MSCI)の株主は、同社の株が5年以内に255%上昇したことをよく知っているはずである。同時に、同社の株価は1週間前より2.6%上昇した
そこで、同社の長期表現が基礎業務の発展と一致しているかどうかを調べてみましょう
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バフェット氏は“船は世界各地を航行するが、平坦な地球協会は勢いよく発展する。市場の価格と価値の間には大きな差があり続ける…”と語った。1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
株価増加の5年間で、モルガン·スタンレー資本は国際的に1株当たり収益(EPS)が年間26%の複合成長を実現した。この1株当たりの収益増加は、同社の株価29%の年平均上昇幅にかなり近い。これは投資家がその会社に対する感情に大きな変化がないことを示している。逆に、同社の株価は1株当たりの収益の増加にほぼ追随している
EPSが時間とともにどのように変化しているかを次の図で見ることができます(グラフをクリックすると正確な値を見ることができます)
ニューヨーク証券取引所：モルガン·スタンレー資本国際1株当たり収益増加2022年10月4日
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配当金は？
任意の所与の株の総株主リターンおよび株価リターンを考慮することが重要である。TSRは，現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と，任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。モルガン·スタンレー資本の過去5年間の総収益率は273%であり、上記の株価収益率よりも良いことに注目している。そして、配当金の支払いがこの違いを大きく説明していると推測するのはメリットがない
異なる視点
私たちは残念ながら、モルガン·スタンレー資本国際の株主が今年26%(配当を含む)下落したことを報告する。不幸にも、これは大盤19%の下落よりも悪い。それにもかかわらず、下落した市場では、いくつかの株が超過販売されることは避けられない。重要なのは基本的な面の発展に集中することだ。良い面は長期株主がお金を稼いでおり、過去5年間で彼らの年間収益は30%に達したということだ。最近の売りは機会かもしれないので、長期的な増加傾向の兆しを探すためにファンダメンタルデータを見る価値があるかもしれない。株価を追跡する長期的な表現はいつも面白い。しかし，MSCIをよりよく理解するためには，他の多くの要因を考慮する必要がある.例えば、どこにでもある投資リスク幽霊を考えてみてください2つの警告信号を確認しましたMSCIについて、それらを理解することはあなたの投資過程の一部でなければならない
彼らが見つけたいのは投資を獲得するこれは…無料です最近インサイダー買収がある増加している会社のリストが適切な選択かもしれません
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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