Hengxin Technology Ltd. (HKG:1085) shareholders have had their patience rewarded with a 25% share price jump in the last month. Looking back a bit further, it's encouraging to see the stock is up 52% in the last year.
Since its price has surged higher, given close to half the companies in Hong Kong have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 8x, you may consider Hengxin Technology as a stock to avoid entirely with its 19.6x P/E ratio. However, the P/E might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
With earnings growth that's exceedingly strong of late, Hengxin Technology has been doing very well. It seems that many are expecting the strong earnings performance to beat most other companies over the coming period, which has increased investors' willingness to pay up for the stock. If not, then existing shareholders might be a little nervous about the viability of the share price.
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Does Growth Match The High P/E?
Hengxin Technology's P/E ratio would be typical for a company that's expected to deliver very strong growth, and importantly, perform much better than the market.
Retrospectively, the last year delivered an exceptional 66% gain to the company's bottom line. However, this wasn't enough as the latest three year period has seen a very unpleasant 29% drop in EPS in aggregate. So unfortunately, we have to acknowledge that the company has not done a great job of growing earnings over that time.
Comparing that to the market, which is predicted to deliver 20% growth in the next 12 months, the company's downward momentum based on recent medium-term earnings results is a sobering picture.
In light of this, it's alarming that Hengxin Technology's P/E sits above the majority of other companies. It seems most investors are ignoring the recent poor growth rate and are hoping for a turnaround in the company's business prospects. Only the boldest would assume these prices are sustainable as a continuation of recent earnings trends is likely to weigh heavily on the share price eventually.
The Final Word
Shares in Hengxin Technology have built up some good momentum lately, which has really inflated its P/E. It's argued the price-to-earnings ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
We've established that Hengxin Technology currently trades on a much higher than expected P/E since its recent earnings have been in decline over the medium-term. Right now we are increasingly uncomfortable with the high P/E as this earnings performance is highly unlikely to support such positive sentiment for long. If recent medium-term earnings trends continue, it will place shareholders' investments at significant risk and potential investors in danger of paying an excessive premium.
Before you take the next step, you should know about the 1 warning sign for Hengxin Technology that we have uncovered.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
恒新科技有限公司 (HKG: 1085) 株主の忍耐が報われ、先月株価が 25% 上昇しました。もう少し振り返ってみると、昨年の株価が52%上昇したことは心強いことです。
香港の企業の半数近くが株価収益率(または「株価収益率」)が8倍未満であることを考えると、Hengxin Technologyは株価収益率が19.6倍であるため、完全に避けるべき株と見なすことができます。ただし、株価収益率が非常に高いのには理由がある可能性があり、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要です。
Hengxin Technologyは、最近非常に堅調な収益成長を遂げており、非常に好調です。多くの人が、今後は好調な収益実績が他のほとんどの企業を上回ると予想しているようで、これにより投資家の株式の支払い意欲が高まっています。そうでなければ、既存の株主は株価の存続可能性に少し不安を感じるかもしれません。
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成長は高い株価収益率と一致していますか?
Hengxin Technologyの株価収益率は、非常に力強い成長を遂げ、重要なことに、市場よりもはるかに優れた業績を上げると予想される企業にとっては典型的なものです。
振り返ってみると、昨年は会社の収益が 66% という驚異的な増加をもたらしました。しかし、これだけでは不十分でした。直近の3年間にEPSが合計で 29% 減少したという非常に不快な結果になったからです。そのため、残念なことに、この間、同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしていなかったことを認めざるを得ません。
これを、今後12か月で 20% の成長が見込まれる市場と比較すると、最近の中期決算に基づく同社の下落の勢いは冷静な状況です。
これを踏まえると、Hengxin Technologyの株価収益率が他の大多数の企業を上回っていることは憂慮すべきことです。ほとんどの投資家は最近の低成長率を無視し、会社の事業見通しの好転を期待しているようです。最近の収益動向の継続が最終的に株価に重くのしかかる可能性が高いため、これらの価格が持続可能であると考えるのは最も大胆な企業だけです。
ザ・ファイナル・ワード
Hengxin Technologyの株式は最近好調な勢いを増しており、株価収益率が大幅に上昇しています。株価収益率は、特定の業界では価値の指標としては劣っていると主張していますが、強力なビジネスセンチメント指標になり得ます。
Hengxin Technologyは、最近の収益が中期的に減少しているため、現在、予想をはるかに上回る株価収益率で取引されていることがわかりました。現在、この収益実績がこのような好調なセンチメントを長期間サポートする可能性は非常に低いため、高い株価収益率にますます不快感を感じています。最近の中期的な収益傾向が続くと、株主の投資は重大なリスクにさらされ、潜在的な投資家は過剰なプレミアムを支払う危険にさらされます。
次のステップに進む前に、次のことを知っておく必要があります 恒新科技の警告サイン1つ 私たちが明らかにしたことです。
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