For many investors, the main point of stock picking is to generate higher returns than the overall market. But if you try your hand at stock picking, your risk returning less than the market. Unfortunately, that's been the case for longer term Restaurant Brands International Inc. (NYSE:QSR) shareholders, since the share price is down 26% in the last three years, falling well short of the market return of around 27%. Even worse, it's down 10% in about a month, which isn't fun at all. But this could be related to poor market conditions -- stocks are down 8.6% in the same time.
Since Restaurant Brands International has shed US$676m from its value in the past 7 days, let's see if the longer term decline has been driven by the business' economics.
See our latest analysis for Restaurant Brands International
There is no denying that markets are sometimes efficient, but prices do not always reflect underlying business performance. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
Although the share price is down over three years, Restaurant Brands International actually managed to grow EPS by 5.5% per year in that time. Given the share price reaction, one might suspect that EPS is not a good guide to the business performance during the period (perhaps due to a one-off loss or gain). Or else the company was over-hyped in the past, and so its growth has disappointed.
It's worth taking a look at other metrics, because the EPS growth doesn't seem to match with the falling share price.
We note that the dividend seems healthy enough, so that probably doesn't explain the share price drop. Restaurant Brands International has maintained its top line over three years, so we doubt that has shareholders worried. So it might be worth looking at how revenue growth over time, in greater detail.
The company's revenue and earnings (over time) are depicted in the image below (click to see the exact numbers).
NYSE:QSR Earnings and Revenue Growth October 3rd 2022
Restaurant Brands International is a well known stock, with plenty of analyst coverage, suggesting some visibility into future growth. Given we have quite a good number of analyst forecasts, it might be well worth checking out this free chart depicting consensus estimates.
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. In the case of Restaurant Brands International, it has a TSR of -17% for the last 3 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
While it's certainly disappointing to see that Restaurant Brands International shares lost 11% throughout the year, that wasn't as bad as the market loss of 22%. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it's worse than the annualised loss of 0.8% over the last half decade. While some investors do well specializing in buying companies that are struggling (but nonetheless undervalued), don't forget that Buffett said that 'turnarounds seldom turn'. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. For example, we've discovered 3 warning signs for Restaurant Brands International (1 makes us a bit uncomfortable!) that you should be aware of before investing here.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of companies we expect will grow earnings.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
多くの投資家にとって、株式選択の主眼は、全体市場よりも高いリターンを生み出すことである。しかし株を選んでみるとリスクリターンは市場よりも低くなります残念ながら長期的にはこのような状況です飲食ブランド国際会社です。(ニューヨーク証券取引所株式コード:QSR)株主は、株価が過去3年間で26%下落したため、約27%の市場収益率をはるかに下回った。さらに悪いことに、約1ヶ月で10%下落したことは面白くない。しかし、これは悪い市場状況と関連があるかもしれない-同期株式市場は8.6%下落した
飲食ブランド国際は過去7日間で時価が6.76億ドルに縮小したため、長期的な下落が企業の経済状況によって推進されているかどうかを見てみよう
国際飲食ブランドの最新分析を調べてください
市場が時々有効であることは否定できないが、価格は常に潜在的な商業表現を反映しているわけではない。1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
株価は3年以上の間に下落したにもかかわらず、この間、飲食ブランド国際は実際に1株当たり5.5%の増加を達成した。株価の反応を考慮すると、1株当たりの収益はこの時期の業務パフォーマンスの良いガイドラインではない(一度の損失や収益のためかもしれない)と疑われる可能性がある。あるいは、その会社は過去に過度にスクランブルされていたので、その増加に失望した
1株当たりの収益の増加は下落した株価と一致しないように見えるため、他の指標を見る価値がある
私たちは配当金が十分に健康なように見えるので、これは株価下落の原因を説明できないかもしれないということに気づいた。飲食ブランド国際は3年以上にわたって営業を維持しているため、株主を懸念させているのではないかと疑っています。したがって、収入が時間の経過とともにどのように増加しているのかをより詳細に検討する価値があるかもしれない
同社の収入と収益(時間の経過とともに)を次の図に示す(クリックして具体的な数字を見る)
ニューヨーク証券取引所:QSR収益と収入増加2022年10月3日
飲食ブランド国際は有名な株であり、大量のアナリストの報道があり、これは未来の成長に一定の可視性があることを示している。私たちにはかなり多くのアナリストが予測しているので、以下のことを見る価値があるかもしれません無料です合意推定のグラフを描く
配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.TSRは、配当再投資の仮定に基づく任意の剥離または割引融資の価値と、任意の配当金とを含む。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。飲食ブランドの国際的に言えば、過去3年間のTSRは-17%であった。これは私たちが前に言及したその株価収益を超えている。そして、配当金の支払いがこの違いを大きく説明していると推測するのはメリットがない
異なる視点
Restaurant Brands Internationalの株価が年間11%下落しているのを見て当然失望したが、これは株式市場が22%下落するほど悪くはない。不幸にも、昨年のパフォーマンスは過去5年間の0.8%の年間化損失よりも悪いため、未解決の挑戦を暗示しているかもしれない。苦境に陥っている会社を買うのが得意な投資家もいるが、黒字化に転機が少ないとバフェットが言っていたことを忘れてはいけない。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。例えば発見されたのは国際飲食ブランドの3つの警告標識(1ちょっと気分が悪い!)ここに投資する前にあなたはこれを認識しなければならない
もちろん他のところに目を向けると、これが素晴らしい投資だと気づくかもしれません。これを見てみましょう無料です私たちは収益が増加する会社のリストを予想している
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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