It might be of some concern to shareholders to see the Cohen & Steers, Inc. (NYSE:CNS) share price down 12% in the last month. But that doesn't change the fact that the returns over the last five years have been respectable. It's good to see the share price is up 54% in that time, better than its market return of 50%. While the long term returns are impressive, we do have some sympathy for those who bought more recently, given the 27% drop, in the last year.
Although Cohen & Steers has shed US$292m from its market cap this week, let's take a look at its longer term fundamental trends and see if they've driven returns.
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To quote Buffett, 'Ships will sail around the world but the Flat Earth Society will flourish. There will continue to be wide discrepancies between price and value in the marketplace...' One flawed but reasonable way to assess how sentiment around a company has changed is to compare the earnings per share (EPS) with the share price.
During five years of share price growth, Cohen & Steers achieved compound earnings per share (EPS) growth of 16% per year. The EPS growth is more impressive than the yearly share price gain of 9% over the same period. So one could conclude that the broader market has become more cautious towards the stock.
The image below shows how EPS has tracked over time (if you click on the image you can see greater detail).
NYSE:CNS Earnings Per Share Growth October 2nd 2022
We know that Cohen & Steers has improved its bottom line lately, but is it going to grow revenue? This free report showing analyst revenue forecasts should help you figure out if the EPS growth can be sustained.
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. We note that for Cohen & Steers the TSR over the last 5 years was 105%, which is better than the share price return mentioned above. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
Cohen & Steers shareholders are down 24% over twelve months (even including dividends), which isn't far from the market return of -22%. Longer term investors wouldn't be so upset, since they would have made 15%, each year, over five years. If the fundamental data remains strong, and the share price is simply down on sentiment, then this could be an opportunity worth investigating. It's always interesting to track share price performance over the longer term. But to understand Cohen & Steers better, we need to consider many other factors. Take risks, for example - Cohen & Steers has 3 warning signs (and 1 which is significant) we think you should know about.
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Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
株主は少し心配しているかもしれませんコーエン·スティール法律事務所(ニューヨーク証券取引所コード:CNS)株価は先月12%下落した。しかし、これは過去5年間の利益が相当な事実を変えることはできない。同社の株価がこの間54%上昇し、その50%の市場収益率よりも良いことを見て嬉しい。長期的なリターンが印象的ですが、昨年27%下落したことを考慮すると、最近購入した人に同情しています
Cohen&Steersは今週の時価が2.92億ドル縮小したにもかかわらず、収益を推進しているかどうか、比較的長期的なファンダメンタルズの傾向を見てみよう
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バフェット氏は“船は世界各地を航行するが、平坦な地球協会は勢いよく発展する。市場の価格と価値の間には大きな差があり続ける…”と語った。1社をめぐる情緒変化を評価する欠陥があるが合理的な方法は、1株当たり収益(EPS)を株価と比較することである
株価増加の5年間で、Cohen&Steersは1株当たり収益(EPS)が年間16%の複合成長を実現した。1株当たりの収益の伸びは同期株価9%の年上昇幅よりも印象的だった。したがって、人々はより広い市場がこの株にもっと慎重になったと結論することができる
次の図は,EPSがどのように時間とともに追跡されているかを示している(この画像をクリックすると,より詳細な情報が見られる)
ニューヨーク証券取引所:CNS 1株当たり収益増加2022年10月2日
私たちはCohen&Steersが最近利益を上げたことを知っているが、それは収入を増加させるのだろうか?これが無料ですアナリストの収入予測を示す報告書は、1株当たりの収益の増加が持続できるかどうかを明らかにするのに役立つはずだ
配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.TSRは、配当再投資の仮定に基づく任意の剥離または割引融資の価値と、任意の配当金とを含む。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。Cohen&Steersでは,過去5年間のTSRが105%であり,上記の株価収益率よりも良いことに注目した.そして、配当金の支払いがこの違いを大きく説明していると推測するのはメリットがない
異なる視点
Cohen&Steersの株主は過去12ヶ月間に24%(さらには配当を含む)下落し、-22%の市場収益率から遠くない。彼らは5年以内に毎年15%の収益を得るので、長期的な投資家はそんなに落胆しないだろう。ファンダメンタルデータが強く維持され、株価が情緒低迷によって下落するだけであれば、検討すべき機会になるかもしれない。株価を追跡する長期的な表現はいつも面白い。しかしCohen&Steersをよりよく理解するためには、私たちは他の多くの要素を考慮する必要がある。リスクを例に挙げると-Cohen&Steers警告マーク×3(もう一つ重要な点があります)私たちはあなたが知るべきだと思います
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本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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