Most people feel a little frustrated if a stock they own goes down in price. But often it is not a reflection of the fundamental business performance. So while the A. O. Smith Corporation (NYSE:AOS) share price is down 21% in the last year, the total return to shareholders (which includes dividends) was -20%. And that total return actually beats the market decline of 22%. On the bright side, the stock is actually up 6.7% in the last three years. Even worse, it's down 14% in about a month, which isn't fun at all. However, we note the price may have been impacted by the broader market, which is down 9.6% in the same time period.
So let's have a look and see if the longer term performance of the company has been in line with the underlying business' progress.
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To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
Even though the A. O. Smith share price is down over the year, its EPS actually improved. It could be that the share price was previously over-hyped.
The divergence between the EPS and the share price is quite notable, during the year. But we might find some different metrics explain the share price movements better.
A. O. Smith's revenue is actually up 20% over the last year. Since we can't easily explain the share price movement based on these metrics, it might be worth considering how market sentiment has changed towards the stock.
The image below shows how earnings and revenue have tracked over time (if you click on the image you can see greater detail).
NYSE:AOS Earnings and Revenue Growth October 2nd 2022
We consider it positive that insiders have made significant purchases in the last year. Even so, future earnings will be far more important to whether current shareholders make money. This free report showing analyst forecasts should help you form a view on A. O. Smith
A Different Perspective
While it's certainly disappointing to see that A. O. Smith shares lost 20% throughout the year, that wasn't as bad as the market loss of 22%. Given the total loss of 3% per year over five years, it seems returns have deteriorated in the last twelve months. While some investors do well specializing in buying companies that are struggling (but nonetheless undervalued), don't forget that Buffett said that 'turnarounds seldom turn'. Investors who like to make money usually check up on insider purchases, such as the price paid, and total amount bought. You can find out about the insider purchases of A. O. Smith by clicking this link.
A. O. Smith is not the only stock that insiders are buying. For those who like to find winning investments this free list of growing companies with recent insider purchasing, could be just the ticket.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
もし彼らが持っている株価が下落したら、ほとんどの人は少し落胆するだろう。しかし、それはしばしば企業の基本的な表現を反映できない。そのためにはA.O.スミス社(ニューヨーク証券取引所コード:AOS)株価は昨年21%下落し、株主の総収益率(配当を含む)は-20%だった。この総収益率は実際に22%の市場下落率を超えている。良い面から見るとこの株は実際には上へ最近3年間は6.7%だった。さらに悪いことに、それは約1ヶ月で14%下落したが、これは面白くない。しかし、私たちは価格が大盤の影響を受けている可能性があることに注目し、大盤同期は9.6%下落した
そこで、同社の長期業績が基礎業務の進展と一致しているかどうかを見てみましょう
A.O.スミスの最新の分析を見てください
ベンジャミン·グラハムは短期的には市場は投票機ですが長期的には秤量機です1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
A.O.スミスの株価は過去1年間で低下したにもかかわらず、1株当たりの収益は実際に改善された。株価の前に過度にスクランブルされたのかもしれません
この1年で、1株当たりの収益と株価との乖離はかなり明らかになった。しかし、私たちはいくつかの異なる測定基準が株価の動向をよりよく説明できることを発見するかもしれない
A·O·スミスの収入は実際には昨年より20%増加した。これらの指標に基づいて株価動向を簡単に説明することはできないため、市場感情がどのように株に対する見方を変えているのかを考える価値があるかもしれない
次の図は、収益と収入の経時的な変化を示しています(この図をクリックすると、より詳細な情報を見ることができます)
ニューヨーク証券取引所:AOS収益と収入増加2022年10月2日
私たちは、内部の人々が過去1年間に大量の買収を行ったことが肯定的だと思う。それにもかかわらず、未来の収益は既存の株主が稼ぐかどうかにはるかに重要になるだろう。これが無料ですアナリストの予測を示す報告書はA.O.スミスに対する見方を形成するのに役立つはずです
異なる視点
A.O.スミスの株価が年間20%下落したのを見て当然失望したが、これは株式市場が22%下落するほど悪くはない。過去5年間の年間3%の総損失を考慮すると、過去12カ月の収益率は低下しているようだ。苦境に陥っている会社を買うのが得意な投資家もいるが、黒字化に転機が少ないとバフェットが言っていたことを忘れてはいけない。お金を稼ぐのが好きな投資家は通常、支払いの価格や購入の総金額など、内部購入状況をチェックする。このリンクをクリックすることでA·O·スミスのインサイダー取引を見つけることができます
A·O·スミスは内部の人が買った唯一の株ではない。彼らが見つけたいのは投資を獲得するこれは…無料です最近インサイダー買収がある増加している会社のリストが適切な選択かもしれません
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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