Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) has had a great run on the share market with its stock up by a significant 41% over the last three months. Since the market usually pay for a company's long-term fundamentals, we decided to study the company's key performance indicators to see if they could be influencing the market. Particularly, we will be paying attention to Super Micro Computer's ROE today.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
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How Is ROE Calculated?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Super Micro Computer is:
20% = US$285m ÷ US$1.4b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.20 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
Super Micro Computer's Earnings Growth And 20% ROE
At first glance, Super Micro Computer seems to have a decent ROE. And on comparing with the industry, we found that the the average industry ROE is similar at 18%. Consequently, this likely laid the ground for the impressive net income growth of 29% seen over the past five years by Super Micro Computer. However, there could also be other drivers behind this growth. Such as - high earnings retention or an efficient management in place.
Next, on comparing with the industry net income growth, we found that Super Micro Computer's growth is quite high when compared to the industry average growth of 21% in the same period, which is great to see.
NasdaqGS:SMCI Past Earnings Growth October 1st 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Super Micro Computer is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Super Micro Computer Efficiently Re-investing Its Profits?
Super Micro Computer doesn't pay any dividend currently which essentially means that it has been reinvesting all of its profits into the business. This definitely contributes to the high earnings growth number that we discussed above.
Conclusion
On the whole, we feel that Super Micro Computer's performance has been quite good. Specifically, we like that the company is reinvesting a huge chunk of its profits at a high rate of return. This of course has caused the company to see substantial growth in its earnings. That being so, a study of the latest analyst forecasts show that the company is expected to see a slowdown in its future earnings growth. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
スーパーコンピューター社(ナスダックコード:SMCI)の株は過去3カ月で41%と大幅に上昇し、株式市場で優れている。市場は通常会社の長期ファンダメンタルズにお金を支払うため、私たちは会社の重要な業績指標を研究して、それらが市場に影響を与えるかどうかを検討することにしました。特に今日は超マイクロコンピュータの純資産収益率に注目します
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。簡単に言うと、それは株主権益に対する会社の収益性を測定する
スーパーコンピューターの最新分析を見てみましょう
純資産収益率はどのように計算されますか
それは..純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,スーパーマイクロコンピュータの純資産収益率は以下のようになる
20%=2.85億ドル×14億ドル(2022年6月現在の12カ月ベース)。
“収益”は過去12ヶ月の利益だ。これは、株主資本が1ドル増加するごとに、会社が0.2ドルの利益を生むことを意味する
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
超マイクロコンピュータの利益増加と純資産収益率の20%
一見、超マイクロコンピュータは良い純資産収益率を持っているように見える。業界と比較すると,業界平均純資産収益率は18%と類似していることが分かった。したがって,これは超マイクロコンピュータ社の過去5年間で印象的な29%の純収入増加に基礎を築いた可能性がある。しかし、このような成長の背後にはまた他の駆動要素があるかもしれない。例えば、高い収益が維持されているか、または効果的に管理されている
次に,業界の純収入の増加を比較すると,超マイクロコンピュータの増加は同期の21%の業界平均増加に比べてかなり高いことがよく見られる
NasdaqGS:SMCI過去の収益増加2022年10月1日
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。そのため、超マイクロコンピュータがその業界に対して高い市場収益率なのか、低収益率なのかを見たいかもしれません
スーパーコンピューターは効果的にその利益に再投資しましたか
超マイクロコンピュータは現在、いかなる配当金も支払わないということは、実質的には、すべての利益をこの事業に再投資していることを意味する。これは疑いの余地なく私たちが上で議論した高収益増加数の理由だ
結論.結論
全体的には、超マイクロコンピュータの表現はかなり良いと思います。具体的には、私たちはその会社が多額の利益を高い収益率で再投資することが好きだ。もちろん、これは同社の収益を大幅に増加させた。このように、最新のアナリスト予測の研究では、同社の将来の収益増加が鈍化することが予想される。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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