Every investor in The Progressive Corporation (NYSE:PGR) should be aware of the most powerful shareholder groups. And the group that holds the biggest piece of the pie are institutions with 87% ownership. Put another way, the group faces the maximum upside potential (or downside risk).
No shareholder likes losing money on their investments, especially institutional investors who saw their holdings drop 4.4% in value last week. However, the 30% one-year return to shareholders might have softened the blow. We would assume however, that they would be on the lookout for weakness in the future.
Let's take a closer look to see what the different types of shareholders can tell us about Progressive.
Check out our latest analysis for Progressive
NYSE:PGR Ownership Breakdown October 1st 2022
What Does The Institutional Ownership Tell Us About Progressive?
Many institutions measure their performance against an index that approximates the local market. So they usually pay more attention to companies that are included in major indices.
Progressive already has institutions on the share registry. Indeed, they own a respectable stake in the company. This implies the analysts working for those institutions have looked at the stock and they like it. But just like anyone else, they could be wrong. When multiple institutions own a stock, there's always a risk that they are in a 'crowded trade'. When such a trade goes wrong, multiple parties may compete to sell stock fast. This risk is higher in a company without a history of growth. You can see Progressive's historic earnings and revenue below, but keep in mind there's always more to the story.
NYSE:PGR Earnings and Revenue Growth October 1st 2022
Since institutional investors own more than half the issued stock, the board will likely have to pay attention to their preferences. Progressive is not owned by hedge funds. The company's largest shareholder is The Vanguard Group, Inc., with ownership of 8.4%. BlackRock, Inc. is the second largest shareholder owning 7.2% of common stock, and Wellington Management Group LLP holds about 5.3% of the company stock.
A closer look at our ownership figures suggests that the top 19 shareholders have a combined ownership of 50% implying that no single shareholder has a majority.
While studying institutional ownership for a company can add value to your research, it is also a good practice to research analyst recommendations to get a deeper understand of a stock's expected performance. There are plenty of analysts covering the stock, so it might be worth seeing what they are forecasting, too.
Insider Ownership Of Progressive
While the precise definition of an insider can be subjective, almost everyone considers board members to be insiders. The company management answer to the board and the latter should represent the interests of shareholders. Notably, sometimes top-level managers are on the board themselves.
I generally consider insider ownership to be a good thing. However, on some occasions it makes it more difficult for other shareholders to hold the board accountable for decisions.
Our most recent data indicates that insiders own less than 1% of The Progressive Corporation. It is a very large company, so it would be surprising to see insiders own a large proportion of the company. Though their holding amounts to less than 1%, we can see that board members collectively own US$237m worth of shares (at current prices). It is good to see board members owning shares, but it might be worth checking if those insiders have been buying.
General Public Ownership
The general public, who are usually individual investors, hold a 13% stake in Progressive. While this size of ownership may not be enough to sway a policy decision in their favour, they can still make a collective impact on company policies.
Next Steps:
I find it very interesting to look at who exactly owns a company. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. Be aware that Progressive is showing 2 warning signs in our investment analysis , you should know about...
If you are like me, you may want to think about whether this company will grow or shrink. Luckily, you can check this free report showing analyst forecasts for its future.
NB: Figures in this article are calculated using data from the last twelve months, which refer to the 12-month period ending on the last date of the month the financial statement is dated. This may not be consistent with full year annual report figures.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
進歩会社(ニューヨーク証券取引所コード:PGR)のすべての投資家は、最も強力な株主集団を知っているはずだ。このケーキの最大シェアを持っているのは87%の株式を持つ機関です言い換えれば、このグループは最大の上り潜在力(または下りリスク)に直面している
投資で損をすることを好む株主は一人もおらず、特に機関投資家は、彼らの持っている株が先週4.4%縮小した。しかし、1年間の株主収益率の30%は打撃を軽減するかもしれない。しかし、私たちは彼らが未来に弱点を探すと仮定するつもりだ
様々な種類の株主が私たちにどのような進歩に関する情報を提供してくれるのかよく見てみましょう
Progativeの最新分析を見てみましょう
ニューヨーク証券取引所:PGR所有権明細2022年10月1日
進歩に関して、制度的所有権は私たちに何を教えてくれましたか?
多くの機関は地域市場に近い指数でそれらの表現を測定する。したがって、彼らは一般的に主要指数に含まれている会社にもっと集中している
進歩はすでに株式登録所に機関を登録した。実は、彼らはその会社で相当な株式を持っている。これはこの機関のために働いているアナリストがこの株を見て、彼らがそれを好きだということを意味する。しかし他の人と同じように彼らも間違っているかもしれません複数の機関が株を持っている時、それらはいつも“混雑取引”のリスクに直面している。このような取引が間違った場合、多くの人が急速に株を投げ売りする可能性がある。成長の歴史のない会社では、このリスクはもっと高い。以下に進歩の歴史的収益と収入を見ることができますが、物語にはいつももっと多くのものがあることを覚えておいてください
ニューヨーク証券取引所:PGR収益と収入増加2022年10月1日
機関投資家が発行済み株の半分以上を持っているため、取締役会は彼らの選好に注目せざるを得ないかもしれない。進歩はヘッジファンドの所有ではない。同社の最大株主はパイオニアグループで、持ち株は8.4%。ベレードは第2大株主で、7.2%の普通株を保有し、ウェリントン管理グループ有限責任会社は約5.3%の会社株式を保有している
我々の持株データをよく見ると,上位19人の株主が合計50%の株式を所有していることは,単一株主が多数の株式を所有していないことを意味する
ある会社の機関保有株を研究することはあなたの研究価値を増加させることができますが、研究アナリストの提案は1匹の株の期待表現をより深く知ることも良い方法です。多くのアナリストがこの株を追跡しているので、彼らの予測もまた価値があるかもしれない
進歩的内部所有権
内部人の正確な定義は主観的である可能性があるにもかかわらず、ほとんどの人が取締役会メンバーを内部人だと思っている。会社の経営陣は取締役会に責任があり、取締役会は株主の利益を代表しなければならない。注目すべきは、最高レベルの管理者自体も取締役会のメンバーである場合があるということだ
私は一般的に内部の人たちが株を持っているのは良いことだと思う。しかし、場合によっては、これは他の株主が決定に責任を負うことを難しくするだろう
私たちの最新のデータによると、内部の人たちは進歩会社の株式の1%未満を持っている。これは非常に大きな会社なので、社内の人がその会社の株式の大きな割合を持っていれば驚くべきことになります。彼らが保有している株式は1%未満だが、取締役会のメンバーは全部で2.37億ドルの株を持っている(現在の価格で計算する)。取締役会のメンバーが株を持っているのを見るのはいいことですが、これらの内部者がずっと購入しているかどうかをチェックする価値があるかもしれません
一般公有制
大衆は一般的に個人投資家であり、彼らは進歩会社の株式の13%を持っている。このような規模の所有権は彼らに有利な政策決定に影響を与えるのに十分ではないかもしれないが、彼らは依然として会社の政策に集団的な影響を与えることができる
次のステップ:
誰が会社を持っているのか見てみるのはとても面白いことに気づきましたしかし、本当に洞察力を得るためには、私たちはまた他の情報を考慮しなければならない。進歩が示されています私たちの投資分析における2つの警告信号あなたは…について知っているはずです
もしあなたが私のように、この会社が成長するか萎縮するかを考えてみるかもしれません。幸いにも、あなたはアナリストの未来予測を示すこの無料報告書を見ることができる
注:本文の数字は、過去12ヶ月のデータを用いて計算されたもので、財務諸表日までの最後の1ヶ月の12ヶ月の期間を指します。これは年間年間報告書の数値と一致しないかもしれない。
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