Ideally, your overall portfolio should beat the market average. But in any portfolio, there will be mixed results between individual stocks. So we wouldn't blame long term China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd. (SHSE:601601) shareholders for doubting their decision to hold, with the stock down 45% over a half decade. And some of the more recent buyers are probably worried, too, with the stock falling 25% in the last year. Shareholders have had an even rougher run lately, with the share price down 13% in the last 90 days. But this could be related to the weak market, which is down 12% in the same period.
So let's have a look and see if the longer term performance of the company has been in line with the underlying business' progress.
Check out our latest analysis for China Pacific Insurance (Group)
To quote Buffett, 'Ships will sail around the world but the Flat Earth Society will flourish. There will continue to be wide discrepancies between price and value in the marketplace...' One flawed but reasonable way to assess how sentiment around a company has changed is to compare the earnings per share (EPS) with the share price.
During the unfortunate half decade during which the share price slipped, China Pacific Insurance (Group) actually saw its earnings per share (EPS) improve by 11% per year. So it doesn't seem like EPS is a great guide to understanding how the market is valuing the stock. Or possibly, the market was previously very optimistic, so the stock has disappointed, despite improving EPS.
Because of the sharp contrast between the EPS growth rate and the share price growth, we're inclined to look to other metrics to understand the changing market sentiment around the stock.
We note that the dividend has remained healthy, so that wouldn't really explain the share price drop. While it's not completely obvious why the share price is down, a closer look at the company's history might help explain it.
The company's revenue and earnings (over time) are depicted in the image below (click to see the exact numbers).
SHSE:601601 Earnings and Revenue Growth October 1st 2022
We consider it positive that insiders have made significant purchases in the last year. Having said that, most people consider earnings and revenue growth trends to be a more meaningful guide to the business. You can see what analysts are predicting for China Pacific Insurance (Group) in this interactive graph of future profit estimates.
What About Dividends?
It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. Whereas the share price return only reflects the change in the share price, the TSR includes the value of dividends (assuming they were reinvested) and the benefit of any discounted capital raising or spin-off. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. As it happens, China Pacific Insurance (Group)'s TSR for the last 5 years was -34%, which exceeds the share price return mentioned earlier. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
While the broader market lost about 17% in the twelve months, China Pacific Insurance (Group) shareholders did even worse, losing 22% (even including dividends). Having said that, it's inevitable that some stocks will be oversold in a falling market. The key is to keep your eyes on the fundamental developments. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it was worse than the annualised loss of 6% over the last half decade. Generally speaking long term share price weakness can be a bad sign, though contrarian investors might want to research the stock in hope of a turnaround. It's always interesting to track share price performance over the longer term. But to understand China Pacific Insurance (Group) better, we need to consider many other factors. Even so, be aware that China Pacific Insurance (Group) is showing 1 warning sign in our investment analysis , you should know about...
There are plenty of other companies that have insiders buying up shares. You probably do not want to miss this free list of growing companies that insiders are buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on CN exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
理想的には、あなたの全体的なポートフォリオは市場平均を超えなければならない。しかし、どんなポートフォリオでも、株式間の結果は一喜一憂するだろう。だから私たちは長期を責めません中国太保株式会社(上海証券取引所:601601)株主は株式保有の決定に疑いを示し、5年以内に45%下落した。最近のバイヤーたちも、同社の株価が昨年25%下落したことを心配しているかもしれない。株主たちの最近のパフォーマンスはさらに難しく、株価は過去90日間で13%下落した。しかし、これは疲弊した市場と関連があるかもしれず、同期市場は12%下落した
そこで、同社の長期業績が基礎業務の進展と一致しているかどうかを見てみましょう
中国の太保(グループ)の最新分析を見てください
バフェット氏は“船は世界各地を航行するが、平坦な地球協会は勢いよく発展する。市場の価格と価値の間には大きな差があり続ける…”と語った。1社をめぐる情緒変化を評価する欠陥があるが合理的な方法は、1株当たり収益(EPS)を株価と比較することである
不幸にも、株価が低下した5年間、中国太保(グループ)の1株当たり収益(EPS)は実際には毎年11%のペースで増加している。そのため、1株当たりの収益は市場の株に対する評価をよく理解するように指導できないようだ。これまで市場は非常に楽観的だったため、1株当たりの収益が改善したにもかかわらず、この株は失望した可能性もある
1株当たりの収益成長率と株価成長率との鮮明な対比から、株式をめぐる変化する市場感情を他の指標で知る傾向がある
私たちは配当金がずっと健康であることに気づいているので、これは株価下落の原因を本当に説明できない。株価下落の原因は完全に明らかではないが、同社の歴史をよく見ることがこの点を説明するのに役立つかもしれない
同社の収入と収益(時間の経過とともに)を次の図に示す(クリックして具体的な数字を見る)
上海証券取引所:601601収益と収入増加2022年10月1日
私たちは、内部の人々が過去1年間に大量の買収を行ったことが肯定的だと思う。とはいえ、多くの人は利益と収入増加傾向がより意味のある業務指針だと思っている。ここでアナリストの中国太保(集団)の予測を見ることができますインタラクティブ将来の利益見通しグラフです
配当金は?
任意の所与の株の総株主リターンおよび株価リターンを考慮することが重要である。株価リターンは株価の変動のみを反映しているが,TSRには配当の価値(想定配当再投資)と,任意の割引資金集めや分譲による利益が含まれている。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。たまたま、中国の太保(グループ)の最近5年間の総収益率は-34%で、前述の株価収益率を上回っています。また、配当金の支払いはこの違いを大きく説明しているとメリットがないと推測されています
異なる視点
大盤は過去12カ月で約17%下落したが、中国の太保(グループ)の株主はさらに悪く、22%(配当を含む)下落した。それにもかかわらず、下落した市場では、いくつかの株が超過販売されることは避けられない。重要なのは基本的な面の発展に集中することだ。不幸にも、昨年の表現は過去5年間の年間化損失よりも悪いため、未解決の挑戦を暗示するかもしれない。一般的に、株価の長期的な疲弊は悪い信号かもしれませんが、逆投資家はこの株を研究したいかもしれませんが、好転してほしいです。株価を追跡する長期的な表現はいつも面白い。しかし、中国の太保(集団)をよりよく理解するためには、他の多くの要素も考慮する必要がある。それでも、中国太保(グループ)が展示していますのでご注意ください私たちの投資分析では1つの警告信号が現れましたあなたは…について知っているはずです
他にも社内の人に株を購入させている会社がたくさんあります。あなたはそうするかもしれない注釈このすべてを懐かしく思いたいですか無料です内部関係者が買収している成長型会社のリスト
本明細書で参照される市場リターンは、現在CN取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに留意されたい。
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