We think intelligent long term investing is the way to go. But that doesn't mean long term investors can avoid big losses. Zooming in on an example, the Yuxing InfoTech Investment Holdings Limited (HKG:8005) share price dropped 69% in the last half decade. That's an unpleasant experience for long term holders. And we doubt long term believers are the only worried holders, since the stock price has declined 45% over the last twelve months. The last week also saw the share price slip down another 46%.
Since Yuxing InfoTech Investment Holdings has shed HK$448m from its value in the past 7 days, let's see if the longer term decline has been driven by the business' economics.
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Given that Yuxing InfoTech Investment Holdings didn't make a profit in the last twelve months, we'll focus on revenue growth to form a quick view of its business development. Shareholders of unprofitable companies usually expect strong revenue growth. Some companies are willing to postpone profitability to grow revenue faster, but in that case one does expect good top-line growth.
Over half a decade Yuxing InfoTech Investment Holdings reduced its trailing twelve month revenue by 24% for each year. That puts it in an unattractive cohort, to put it mildly. It seems appropriate, then, that the share price slid about 11% annually during that time. It's fair to say most investors don't like to invest in loss making companies with falling revenue. This looks like a really risky stock to buy, at a glance.
The graphic below depicts how earnings and revenue have changed over time (unveil the exact values by clicking on the image).
SEHK:8005 Earnings and Revenue Growth September 30th 2022
You can see how its balance sheet has strengthened (or weakened) over time in this free interactive graphic.
A Different Perspective
We regret to report that Yuxing InfoTech Investment Holdings shareholders are down 45% for the year. Unfortunately, that's worse than the broader market decline of 26%. However, it could simply be that the share price has been impacted by broader market jitters. It might be worth keeping an eye on the fundamentals, in case there's a good opportunity. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it was worse than the annualised loss of 11% over the last half decade. We realise that Baron Rothschild has said investors should "buy when there is blood on the streets", but we caution that investors should first be sure they are buying a high quality business. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Case in point: We've spotted 4 warning signs for Yuxing InfoTech Investment Holdings you should be aware of, and 3 of them are a bit unpleasant.
We will like Yuxing InfoTech Investment Holdings better if we see some big insider buys. While we wait, check out this free list of growing companies with considerable, recent, insider buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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インテリジェントな長期投資が正しい方法だと考えています。しかし、長期的な投資家が大きな損失を免れることができるわけではありません。例を詳しく見ると、Yuxing InfoTech Investment Holdings Limited (HKG:8005)の株価は過去5年間で69%下落しました。長期間保有者にとっては不快な経験です。さらに、過去12か月間に株価が45%下落したため、長期的な信奉者だけが心配しているわけではないと思われます。先週も株価はさらに46%下落しました。
過去7日間でYuxing InfoTech Investment HoldingsはHK$448mの価値を失ったため、より長期的な低迷がビジネスの経済によって引き起こされているかどうかを見てみましょう。
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過去12か月間に利益を上げていないYuxing InfoTech Investment Holdingsは、ビジネスの成長を即座に判断するために売上高成長に注目します。非収益企業の株主は通常、強い売上高成長を期待しています。一部の企業は収益性を先送りして売上高を急成長させることができますが、その場合、良好なトップライン成長が期待されます。
5年半にわたり、Yuxing InfoTech Investment Holdingsは、各年24%の売上高減少を引き起こしました。それはやや魅力的な共同組合に属することを示唆しています。そのため、その期間中に株価が年率約11%下落したことは適切です。収益性が悪く、売上高が減少している損失を出している企業に投資するのは、ほとんどの投資家が好ましくないと言えます。一見すると、これは非常にリスキーな株式です。
下のグラフは、時間の経過とともに収益と売上高がどのように変化したかを示しています(画像をクリックすると正確な値が表示されます)。
SEHK:8005の収益および売上高成長 2022年9月30日
この無料のインタラクティブグラフィックでは、バランスシートが時間の経過とともに強化された(または弱化された)方法が示されています。
異なる視点から見ると、12か月間で広範な市場で15%下落しましたが、無錫薬明康徳の株主はさらに悪化し、株価が43%(配当を含めても)減少しました。ただし、単純に株式市場の不安に影響を受けた可能性があります。機会があれば、基本データを確認することが価値があります。明確な持続的な成長が示唆される場合、現在の売り込みは検討する価値があるかもしれません。長期間のシェア価格のパフォーマンスを追跡するのは常に興味深いものですが、無錫薬明康徳をよりよく理解するには、多くの他の要因を考慮する必要があります。このため、無錫薬明康徳で見つかった警告を見る必要があることに注意してください。
残念ながら、Yuxing InfoTech Investment Holdingsの株主は年間で45%値下がりしています。不幸なことに、これは一般的な市場の26%の下落よりも悪化しています。ただし、より広範な市場の不安が株価に影響を与えた可能性があるため、基本的な情報に注意する価値があるかもしれません。残念ながら、昨年のパフォーマンスは、過去5年半の年平均損失11%よりも悪化しているため、未解決の課題を示している可能性があります。バロン・ロットチャイルドが「街の中に血が流れるときに買うべきだ」と言ったとしても、まず高品質のビジネスを買うことを確認する必要があることに注意してください。株価に与える市場環境の影響を考慮することが非常に重要であることを考慮するに値します。その証拠に:Yuxing InfoTech Investment Holdingsには、知っておくべき4つの警告サインがあり、そのうち3つはやや不愉快です。
Yuxing InfoTech Investment Holdingsが大口内部取引を行うのを見る場合は好むでしょう。待つ間に、最近大幅な内部取引があった成長企業の無料リストをチェックしてください。
この記事で引用される市場リターンは、現在HK取引所に上場する株式の市場加重平均リターンを反映しています。
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