What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Having said that, from a first glance at China Pioneer Pharma Holdings (HKG:1345) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for China Pioneer Pharma Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.19 = CN¥196m ÷ (CN¥1.3b - CN¥288m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, China Pioneer Pharma Holdings has an ROCE of 19%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 10% generated by the Healthcare industry.
See our latest analysis for China Pioneer Pharma Holdings
SEHK:1345 Return on Capital Employed September 30th 2022
While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of China Pioneer Pharma Holdings, check out these free graphs here.
How Are Returns Trending?
There hasn't been much to report for China Pioneer Pharma Holdings' returns and its level of capital employed because both metrics have been steady for the past five years. This tells us the company isn't reinvesting in itself, so it's plausible that it's past the growth phase. So unless we see a substantial change at China Pioneer Pharma Holdings in terms of ROCE and additional investments being made, we wouldn't hold our breath on it being a multi-bagger.
On a side note, China Pioneer Pharma Holdings has done well to reduce current liabilities to 22% of total assets over the last five years. This can eliminate some of the risks inherent in the operations because the business has less outstanding obligations to their suppliers and or short-term creditors than they did previously.
The Bottom Line On China Pioneer Pharma Holdings' ROCE
In summary, China Pioneer Pharma Holdings isn't compounding its earnings but is generating stable returns on the same amount of capital employed. And with the stock having returned a mere 15% in the last five years to shareholders, you could argue that they're aware of these lackluster trends. As a result, if you're hunting for a multi-bagger, we think you'd have more luck elsewhere.
One final note, you should learn about the 2 warning signs we've spotted with China Pioneer Pharma Holdings (including 1 which can't be ignored) .
While China Pioneer Pharma Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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私たちは長期的に倍になる可能性のある株を識別するためにどのような早期傾向を探さなければなりませんか?他の面では2つのことを見たいと思います第1に成長しているのは返品1つは使用済み資本(ROCE)について,2つは会社の金額既に資本の割合を動員した.基本的には、ある会社が利益を上げる取り組みがあり、再投資を継続できることを意味しており、複合機器の特徴である。とはいえ最初の目から見ると中国先鋒医薬控股有限公司(HKG:1345)リターン率の傾向で椅子から飛び上がることはありませんが、もっと深く見てみましょう
資本収益率(ROCE):それは何ですか
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。中国先鋒医薬控股有限公司のこの指標を計算するために、式は以下の通りである
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.19=人民元1.96億元?(人民元13億元-人民元2.88億元)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、中国先鋒医薬持株の純資産収益率は19%であるそれ自体では,これは標準的な見返りであるが,医療業界の10%のリターン率よりもはるかに良い
中国のパイオニア医薬ホールディングスの最新分析を見てください
連結所:1345 2022年9月30日資本収益率
過去は未来を意味するわけではありませんが、ある会社の歴史的な表現を知るのに役立ちます。これが上のグラフがある理由です。中国先鋒医薬持株会社の歴史収益、収入とキャッシュフローを深く研究したいなら、以下の内容をチェックしてください無料ですグラフはここにあります
リターンの傾向はどうですか
中国先鋒医薬持株会社のリターンと資本レベルはずっと報告できるデータがあまりなく、この2つの指標は過去5年間ずっと安定を維持しているからである。これは私たちに、その会社が自身に再投資をしていないので、成長段階を過ぎているように見えることを教えてくれる。そのため、中国先鋒医薬ホールディングスが純資産収益率と追加投資の面で実質的な変化が発生していることを見ない限り、私たちはそれが複数の業務であることに希望を抱くことはない
また、中国先鋒医薬控股有限公司は過去5年間で流動負債を総資産の22%に下げることでよくできている。これは、企業のサプライヤーおよび/または短期債権者に対する未返済債務が以前よりも少なくなったため、業務に固有のいくつかのリスクを除去することができる
中国先鋒医薬持株会社ROCEのベースライン
要するに、中国先鋒医薬持株会社は利益の回復を実現するのではなく、同じ数の資本で安定したリターンを生み出した。過去5年間、同社株の株主に対する収益率は15%にとどまっており、これらの低迷傾向を意識しているといえる。だから、もしあなたがたくさんの袋を探しているなら、私たちはあなたが他のところでもっと運があると思います
最後の注意事項は、あなたは理解すべきです警告フラグ×2私たちはすでに中国先鋒医薬持株会社(無視できない会社1社を含む)を見た
中国先鋒医薬ホールディングスは最高のリターンを得ていないにもかかわらず、これを見てください無料です貸借対照表が堅調で、株式収益率の高い会社リスト
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