With a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 2.1x K. Wah International Holdings Limited (HKG:173) may be sending very bullish signals at the moment, given that almost half of all companies in Hong Kong have P/E ratios greater than 9x and even P/E's higher than 19x are not unusual. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly reduced P/E.
With its earnings growth in positive territory compared to the declining earnings of most other companies, K. Wah International Holdings has been doing quite well of late. It might be that many expect the strong earnings performance to degrade substantially, possibly more than the market, which has repressed the P/E. If not, then existing shareholders have reason to be quite optimistic about the future direction of the share price.
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How Is K. Wah International Holdings' Growth Trending?
There's an inherent assumption that a company should far underperform the market for P/E ratios like K. Wah International Holdings' to be considered reasonable.
Taking a look back first, we see that the company grew earnings per share by an impressive 146% last year. Despite this strong recent growth, it's still struggling to catch up as its three-year EPS frustratingly shrank by 26% overall. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of earnings growth.
Looking ahead now, EPS is anticipated to slump, contracting by 58% during the coming year according to the lone analyst following the company. That's not great when the rest of the market is expected to grow by 20%.
With this information, we are not surprised that K. Wah International Holdings is trading at a P/E lower than the market. Nonetheless, there's no guarantee the P/E has reached a floor yet with earnings going in reverse. Even just maintaining these prices could be difficult to achieve as the weak outlook is weighing down the shares.
What We Can Learn From K. Wah International Holdings' P/E?
Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
As we suspected, our examination of K. Wah International Holdings' analyst forecasts revealed that its outlook for shrinking earnings is contributing to its low P/E. Right now shareholders are accepting the low P/E as they concede future earnings probably won't provide any pleasant surprises. It's hard to see the share price rising strongly in the near future under these circumstances.
Having said that, be aware K. Wah International Holdings is showing 2 warning signs in our investment analysis, and 1 of those is a bit unpleasant.
If P/E ratios interest you, you may wish to see this free collection of other companies that have grown earnings strongly and trade on P/E's below 20x.
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市場収益率(P/E)は2.1倍である嘉華国際持株有限公司香港上場企業(HKG:173)は現在、ほぼ半分の香港会社の収益率が9倍を超えているため、市場収益率が19倍を超えても珍しくないため、非常に上昇のサインを出している可能性がある。それにもかかわらず、市場収益率の大幅な低下が合理的な基礎があるかどうかを確認するために、より深く掘り下げていく必要がある
多くの他社の利益が低下している場合と比較して、嘉華国際の利益増加は正の区間にあり、同社の最近のパフォーマンスはかなり良い。多くの人は、強力な利益パフォーマンスが大幅に低下し、市場の収益率を抑制する市場よりも深刻になる可能性があると予想しているかもしれない。そうでなければ、既存の株主は株価の将来の動向をかなり楽観的にする理由がある
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嘉華国際ホールディングスの増加傾向はどうですか
ある会社の市場収益率は市場にはるかに劣るはずであり、合理的と考えられるという固有の仮定がある
まず振り返ってみると、同社の昨年の1株当たり収益が146%増加したことが印象的だった。最近の成長は強いにもかかわらず、その3年間の1株当たり収益は全体的に26%縮小したため、それは依然として追いかけている。したがって、株主たちは中期的な利益成長率を悲観するだろう
同社を追跡している唯一のアナリストによると、将来を展望すると、1株当たりの収益は大幅に低下する見通しで、来年は58%収縮するという。他の市場が20%増加すると予想される場合、これはあまり良くない
これらの情報があれば、私たちは嘉華国際ホールディングスの市場収益率が市場より低いことに驚きません。それにもかかわらず、市場収益率が底を打った保証はなく、利益が逆転した。これらの価格を維持するだけでも実現は困難かもしれないが、疲弊した見通しが株価を引き延ばしているからである
私たちは嘉華国際持株の市益率中学から何まで学ぶことができますか
通常、投資意思決定を行う際には、他の市場参加者の同社に対する見方を十分に明らかにすることができるにもかかわらず、市場収益率を過度に解読しないように注意する
私たちが疑っているように、嘉華国際ホールディングスのアナリスト予測を検討した結果、同社の利益縮小の見通しが低収益率を招いた原因の一つであることが示された。現在、株主たちは将来の収益が楽しいサプライズをもたらさない可能性があることを認めているため、低収益率を受け入れている。このような状況では、近い将来に株価の力強い上昇を見ることは難しい
とはいえご注意ください嘉華国際控股有限公司には2つの警告信号が現れた私たちの投資分析では、そのうちの1つは少し不快だ
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