National Instruments' (NASDAQ:NATI) stock is up by a considerable 24% over the past three months. We, however wanted to have a closer look at its key financial indicators as the markets usually pay for long-term fundamentals, and in this case, they don't look very promising. Specifically, we decided to study National Instruments' ROE in this article.
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
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How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for National Instruments is:
9.0% = US$105m ÷ US$1.2b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.09 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
National Instruments' Earnings Growth And 9.0% ROE
When you first look at it, National Instruments' ROE doesn't look that attractive. A quick further study shows that the company's ROE doesn't compare favorably to the industry average of 14% either. As a result, National Instruments' flat net income growth over the past five years doesn't come as a surprise given its lower ROE.
We then compared National Instruments' net income growth with the industry and found that the company's growth figure is lower than the average industry growth rate of 17% in the same period, which is a bit concerning.
NasdaqGS:NATI Past Earnings Growth September 29th 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. If you're wondering about National Instruments''s valuation, check out this gauge of its price-to-earnings ratio, as compared to its industry.
Is National Instruments Efficiently Re-investing Its Profits?
With a high three-year median payout ratio of 95% (implying that the company keeps only 5.1% of its income) of its business to reinvest into its business), most of National Instruments' profits are being paid to shareholders, which explains the absence of growth in earnings.
In addition, National Instruments has been paying dividends over a period of at least ten years suggesting that keeping up dividend payments is way more important to the management even if it comes at the cost of business growth. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company's future payout ratio is expected to drop to 40% over the next three years. Accordingly, the expected drop in the payout ratio explains the expected increase in the company's ROE to 28%, over the same period.
Conclusion
Overall, we would be extremely cautious before making any decision on National Instruments. The low ROE, combined with the fact that the company is paying out almost if not all, of its profits as dividends, has resulted in the lack or absence of growth in its earnings. Having said that, looking at the current analyst estimates, we found that the company's earnings are expected to gain momentum. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
国家機器会社(ナスダックコード:NATI)の株は過去3カ月で24%と大幅に上昇した。しかし、市場が長期的なファンダメンタルズのためにお金を支払うことが多いので、私たちはそれの重要な財務指標をもっと詳しく見たいですが、この場合、それらはあまり有望に見えません。具体的には,本稿ではNational Instrumentsの純資産収益率を検討することにした
株式収益率(ROE)はある会社の付加価値と投資家資金管理の効率に対するテストである。簡単に言うと、それは株主権益に対する会社の収益性を測定する
National Instrumentsの最新の分析を見てください
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
それは..純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によれば、米国国立機器会社の純資産収益率は以下のようになる
9.0%=1.05億ドル?12億ドル(2022年6月までの12カ月の過去の実績に基づく)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。これは、株主資本が1ドル増加するごとに、会社が0.09ドルの利益を生むことを意味する
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
国家機器の利益増加と9.0%の純資産収益率
初めて見たとき、National Instrumentsの純資産収益率(ROE)はそれほど魅力的ではないように見えた。ある迅速なさらなる研究によると、同社の純資産収益率(ROE)も14%の業界平均水準に達していない。そのため、米国国家機器会社の過去5年間の純利益増加が横ばいであることは意外ではない。その純資産収益率が低いからである
そして国家機器の純収入増加を業界と比較したところ、同社の伸び率が同期の17%の業界平均成長率を下回っていることがやや懸念されている
NasdaqGS:Natiは2022年9月29日の収益増加を超える
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。そうすることで、彼らは株が澄んだ青い水域に入るのか、沼の水域に入るのかを知るだろう。アメリカ国家機器会社の評価を知りたいなら、その市場収益率を測るこの指標を見てください。それはその業界と比較しています
国家機器会社は効果的にその利益に再投資しましたか
3年間の中央値配当率は95%(これは会社が収入の5.1%のみを保留して業務に再投資することを意味する)に達しているため、国家機器会社の利益の大部分が株主に支払われており、収益が増加していない理由を説明している
また、米国国家機器会社は少なくとも10年間配当金を支払い続けており、これは業務増加を犠牲にしても、配当金支払いを維持することが経営陣にとってはるかに重要であることを示している。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社の今後3年間の配当率は40%に低下すると予想されていることが分かった。したがって、配当率の予想低下は、会社同期の純資産収益率予想が28%に上昇した原因を説明している
結論.結論
全体的に、National Instrumentsに対してどんな決定を下すまで、私たちは極めて慎重である。低い純資産収益率に加え、同社がほとんど(全部でなければ)その利益を配当として支払い、その収益が増加していないか増加していない。とはいえ、現在のアナリストの見通しを見ると、同社の収益力が強まる見込みがあることが分かった。同社の将来の収益増加予測に関する情報をより多く知るためには、以下の内容をご覧ください無料です報告書のアナリストはより多くの情報を知るために同社の予測を分析した
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.