The simplest way to benefit from a rising market is to buy an index fund. While individual stocks can be big winners, plenty more fail to generate satisfactory returns. That downside risk was realized by ZTE Corporation (SZSE:000063) shareholders over the last year, as the share price declined 34%. That's well below the market decline of 16%. To make matters worse, the returns over three years have also been really disappointing (the share price is 33% lower than three years ago). Shareholders have had an even rougher run lately, with the share price down 16% in the last 90 days. However, one could argue that the price has been influenced by the general market, which is down 12% in the same timeframe.
Given the past week has been tough on shareholders, let's investigate the fundamentals and see what we can learn.
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To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
Even though the ZTE share price is down over the year, its EPS actually improved. Of course, the situation might betray previous over-optimism about growth.
It's fair to say that the share price does not seem to be reflecting the EPS growth. So it's easy to justify a look at some other metrics.
With a low yield of 1.4% we doubt that the dividend influences the share price much. ZTE managed to grow revenue over the last year, which is usually a real positive. Since the fundamental metrics don't readily explain the share price drop, there might be an opportunity if the market has overreacted.
You can see how earnings and revenue have changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
SZSE:000063 Earnings and Revenue Growth September 29th 2022
ZTE is a well known stock, with plenty of analyst coverage, suggesting some visibility into future growth. You can see what analysts are predicting for ZTE in this interactive graph of future profit estimates.
A Different Perspective
We regret to report that ZTE shareholders are down 33% for the year (even including dividends). Unfortunately, that's worse than the broader market decline of 16%. However, it could simply be that the share price has been impacted by broader market jitters. It might be worth keeping an eye on the fundamentals, in case there's a good opportunity. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it was worse than the annualised loss of 4% over the last half decade. Generally speaking long term share price weakness can be a bad sign, though contrarian investors might want to research the stock in hope of a turnaround. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. Case in point: We've spotted 2 warning signs for ZTE you should be aware of.
If you would prefer to check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of companies that have proven they can grow earnings.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on CN exchanges.
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上昇相場の恩恵を受ける最も簡単な方法はインデックスファンドを買うことです。個別株は大勝者になることもあれば、十分な収益を生み出せないことも多々あります。その下落リスクは、...中興通訊股份有限公司(SZSE:000063)の株主は過去1年間、株価が34％下落したため、不満を持っている。これは市況下落の16％に比べて遥かに低い。さらに残念なことに、過去3年間のリターンも実に不満であった（株価は3年前より33％下落）。株主は最近の90日間で16％下落した株価によって、さらに苦しめられている。しかし、一方で市況全体に影響を受けていると主張することもできる。その期間中、市場は12％下落しているためである。
過去1週間株主には厳しい週だったため、基本情報を調べて学べることを見てみましょう。
ZTEの最新分析をご覧ください。
ベンジャミン・グラハムを言い換えると、短期的には市場は投票機であり、長期的には秤量機です。企業に対する市場の認識がどのように変化したかを考慮する一つの不完全で単純な方法は、1株当たり利益（EPS）の変化と株価の動きを比較することです。
ZTEの株価は年間下落していますが、EPSは実際に向上しました。もちろん、この状況は成長に対する以前の過度の楽観主義を裏切る可能性があります。
株価はEPSの成長を反映していないと言っても過言ではない。したがって、他の指標を見ることを正当化するのは容易である。
1.4％という低い利回りでは、配当が株価に大きな影響を与えることはないと考えています。 ZTEは昨年収益を増やすことに成功しましたが、これは通常は本当にポジティブです。基本的なメトリックが株価の下落を十分に説明していないため、市場が過剰反応した場合は機会があるかもしれません。
以下の画像をクリックすると、収益や収入が時間とともにどのように変化したかを見ることができます（正確な値を表示）
SZSE:000063 2022年9月29日の収益および収入成長
ZTEは有名な株式で、多くのアナリストがカバーしており、将来の成長に対するいくつかの可視性を示唆しています。アナリストがZTEについて予測している内容を確認できます。インタラクティブ将来の利益予測のグラフ。
違う観点から
ZTEの株主の方々は、年間で配当も含めて33％下落していることを報告することを残念に思います。残念なことに、それは16％も下がった広範な市場の低迷よりも悪いです。ただし、株価が広範な市場の混乱に影響を受けた可能性があるかもしれません。基本原則に目を向ける価値があるかもしれません。去年のパフォーマンスが過去の半世紀の4％の年率損失よりも悪かったことから、未解決の課題を示していると考えられます。一般的に、長期の株価の弱点は悪い兆候になる可能性がありますが、対向投資家は回復を期待して株式の調査をしたいと思うかもしれません。企業のパフォーマンスの代理として、長期の株価を見ることは非常に興味深いと思います。ただし、本当に洞察を得るには、他の情報も考慮する必要があります。例えば、私たちは発見しましたZTEに対する2つの警告信号あなたは知っておくべきことがあります。
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この記事で引用された市場リターンは、現在CN取引所で取引されている株式の市場重み付き平均リターンを反映しています。
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