If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. However, after investigating LivaNova (NASDAQ:LIVN), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for LivaNova, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.05 = US$104m ÷ (US$2.3b - US$264m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, LivaNova has an ROCE of 5.0%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Medical Equipment industry average of 9.3%.
Check out our latest analysis for LivaNova
NasdaqGS:LIVN Return on Capital Employed September 28th 2022
In the above chart we have measured LivaNova's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From LivaNova's ROCE Trend?
There hasn't been much to report for LivaNova's returns and its level of capital employed because both metrics have been steady for the past five years. Businesses with these traits tend to be mature and steady operations because they're past the growth phase. So don't be surprised if LivaNova doesn't end up being a multi-bagger in a few years time.
The Key Takeaway
In summary, LivaNova isn't compounding its earnings but is generating stable returns on the same amount of capital employed. And in the last five years, the stock has given away 31% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. On the whole, we aren't too inspired by the underlying trends and we think there may be better chances of finding a multi-bagger elsewhere.
While LivaNova doesn't shine too bright in this respect, it's still worth seeing if the company is trading at attractive prices. You can find that out with our FREE intrinsic value estimation on our platform.
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もし私たちが潜在的な多くの人を見つけたいなら、往々にして手がかりを提供することができる潜在的な傾向がある。まず検証された返品使用済み資本(ROCE)の増加については,次いで拡張である基地.基地既に資本の割合を動員した.これは、その収益を絶えず企業に再投資し、より高いリターンを生み出すことができる複合機械であることを示している。しかし調査を経てLiva Nova(ナスダック:LIVN)現在の傾向は多袋モデルには適していないと考えられる
資本収益率(ROCE)とは何ですか
ROCEが何であるか不明な人については、会社がその事業で使用できる資本から発生する税引前利益を測定する。LivaNovaのこの指標を計算するためには,以下の式を用いる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.05ドル=1.04億ドル?(23億ドル-2.64億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だからね、Liva Novaの純資産収益率は5.0%であった。絶対値で計算すると、医療機器業界の9.3%の平均を下回る低い収益率である
LivaNovaの最新分析を見てください
NasdaqGS:2022年9月28日のLivn資本収益率
上のグラフでは,LivaNova以前のROCEとそれまでの表現を比較しているが,未来の方が重要であるといえる.興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
Liva NovaのROCE傾向から、私たちは何を見ることができますか
この二つの指標が過去5年間安定していたので、LivaNovaの収益と資本水準は報告できるデータがあまりなかった。これらの特徴を持つ企業は成長期を過ぎているため、成熟し安定した運営であることが多い。したがって,Liva Novaが数年以内に複数の業務会社にならなければ,驚くこともない
肝心の出前
つまり,LivaNovaの収益は増加していないが,投入された資本額は変わらず,安定したリターンが生じている。過去5年間で、同株は31%下落したため、市場はこれらの傾向がすぐに強くなることはあまり期待できないように見える。全体的に、私たちは潜在的な傾向にあまり励まされず、私たちは他の場所でもっと良い機会があるかもしれないと思う
Liva Novaのこの点での表現はあまり良くないが、同社の株価が魅力的かどうかは見る価値がある。あなたは私たちの自由内在価値推定私たちのプラットフォームにあります
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