In order to justify the effort of selecting individual stocks, it's worth striving to beat the returns from a market index fund. But even the best stock picker will only win with some selections. At this point some shareholders may be questioning their investment in Park Hotels & Resorts Inc. (NYSE:PK), since the last five years saw the share price fall 59%. And it's not just long term holders hurting, because the stock is down 44% in the last year. More recently, the share price has dropped a further 21% in a month. But this could be related to poor market conditions -- stocks are down 11% in the same time.
Since Park Hotels & Resorts has shed US$558m from its value in the past 7 days, let's see if the longer term decline has been driven by the business' economics.
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Park Hotels & Resorts isn't currently profitable, so most analysts would look to revenue growth to get an idea of how fast the underlying business is growing. Generally speaking, companies without profits are expected to grow revenue every year, and at a good clip. As you can imagine, fast revenue growth, when maintained, often leads to fast profit growth.
In the last five years Park Hotels & Resorts saw its revenue shrink by 19% per year. That's definitely a weaker result than most pre-profit companies report. It seems appropriate, then, that the share price slid about 10% annually during that time. It's fair to say most investors don't like to invest in loss making companies with falling revenue. You'd want to research this company pretty thoroughly before buying, it looks a bit too risky for us.
You can see how earnings and revenue have changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
NYSE:PK Earnings and Revenue Growth September 28th 2022
We like that insiders have been buying shares in the last twelve months. Even so, future earnings will be far more important to whether current shareholders make money. If you are thinking of buying or selling Park Hotels & Resorts stock, you should check out this free report showing analyst profit forecasts.
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. In the case of Park Hotels & Resorts, it has a TSR of -47% for the last 5 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
While the broader market lost about 21% in the twelve months, Park Hotels & Resorts shareholders did even worse, losing 44% (even including dividends). However, it could simply be that the share price has been impacted by broader market jitters. It might be worth keeping an eye on the fundamentals, in case there's a good opportunity. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it was worse than the annualised loss of 8% over the last half decade. We realise that Baron Rothschild has said investors should "buy when there is blood on the streets", but we caution that investors should first be sure they are buying a high quality business. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Case in point: We've spotted 1 warning sign for Park Hotels & Resorts you should be aware of.
If you like to buy stocks alongside management, then you might just love this free list of companies. (Hint: insiders have been buying them).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
一つの株を選ぶ努力が合理的であることを証明するためには、市場指数基金を超えた努力の見返りに値する。しかし最高の選株者でも幾らか選択します。この点で何人かの株主は彼らがPark Hotels&Resorts Inc.(ニューヨーク証券取引所コード:PK)過去5年間、株価は59%下落した。被害を受けたのは長期保有者だけではなく、昨年44%下落したためだ。最近、同社の株価は1カ月以内にさらに21%下落した。しかし、これは悪い市場状況と関連があるかもしれない-株式市場は同じ時期に11%下落した
Park Hotels&Resortsは過去7日間で時価5.58億ドルに縮小したため、長期下落が企業経済に押されているかどうかを見てみましょう
Park Hoteels&Resortsの最新分析を見てください
Park Hotels&Resortsは現在のところ利益が出ていないため、多くのアナリストは収入増加に注目し、基礎業務の増加速度を知る。一般的に、利益のない会社は毎年収入が増加すると予想され、増加速度が速い。あなたが想像できるように、急速な収入増加は、維持すれば、往々にして急速な利益増加をもたらす
過去5年間、Park Hotels&Resortsの収入は毎年19%縮小している。この結果はほとんどの利益を上げた前の会社の報告書よりも弱いに違いない。したがって、この間、同社の株価は毎年約10%下落するのが適切であるようだ。公平に言えば、ほとんどの投資家は収入が低下している赤字会社に投資することを好まない。買収する前に、あなたはこの会社を徹底的に調査したいと思います。それは私たちにとって冒険的に見えます
次の図で収益と収入の経時的な変化を見ることができます(グラフをクリックして適切な値を見る)
ニューヨーク証券取引所:PK収益と収入増加2022年9月28日
私たちが好きなのは、内部の人々が過去12ヶ月間株を購入しているということだ。それにもかかわらず、未来の収益は既存の株主が稼ぐかどうかにはるかに重要になるだろう。Park Hotels&Resortsの株を購入または販売することを考えているなら、これを見るべきです無料ですアナリストの利益予測の報告書を示す
配当金は?
株価リターンを測定するほか、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮すべきだ。TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。TSRは1匹の株が生み出す見返りをより全面的に描いているといえる。Park Hotels&Resortsについては,過去5年間のTSRは−47%であった。これは私たちが前に言及したその株価収益を超えている。その会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
大盤は過去12カ月で約21%下落したが、Park Hotels&Resortsの株主はさらに悪く、44%(配当も含む)損失した。しかし、これは株価がより広い市場緊張感の影響を受けているだけかもしれない。機会が発生しないように基本的な面に集中する必要があるかもしれない。不幸にも、昨年の表現は過去5年間の年化損失よりも悪いため、まだ解決されていない挑戦を暗示するかもしれない。ロスチャイルド男爵は投資家が“街中で血だらけのときに買うべきだ”と言っていたことに気づきましたが、まず彼らが購入したのは質の高い企業であることを確保すべきだと投資家に警告しました。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。適切な例がありますパークホテルとリゾートの1つの警告標識あなたは意識すべきです
経営陣と一緒に株を買うのが好きなら、この本が好きかもしれません無料です会社のリストです。(ヒント:内部の人はこれらの株を購入しています)
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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