Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. And in light of that, the trends we're seeing at Citic Pacific Special Steel Group's (SZSE:000708) look very promising so lets take a look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Citic Pacific Special Steel Group, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.20 = CN¥9.8b ÷ (CN¥91b - CN¥42b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Citic Pacific Special Steel Group has an ROCE of 20%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Metals and Mining industry average of 8.8%.
See our latest analysis for Citic Pacific Special Steel Group
SZSE:000708 Return on Capital Employed September 28th 2022
Above you can see how the current ROCE for Citic Pacific Special Steel Group compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Citic Pacific Special Steel Group here for free.
What Does the ROCE Trend For Citic Pacific Special Steel Group Tell Us?
We like the trends that we're seeing from Citic Pacific Special Steel Group. The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 20%. The amount of capital employed has increased too, by 1,151%. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, a combination that's common among multi-baggers.
On a separate but related note, it's important to know that Citic Pacific Special Steel Group has a current liabilities to total assets ratio of 46%, which we'd consider pretty high. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
The Bottom Line
In summary, it's great to see that Citic Pacific Special Steel Group can compound returns by consistently reinvesting capital at increasing rates of return, because these are some of the key ingredients of those highly sought after multi-baggers. Since the stock has returned a staggering 164% to shareholders over the last five years, it looks like investors are recognizing these changes. So given the stock has proven it has promising trends, it's worth researching the company further to see if these trends are likely to persist.
Citic Pacific Special Steel Group does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for Citic Pacific Special Steel Group that you might be interested in.
Citic Pacific Special Steel Group is not the only stock earning high returns. If you'd like to see more, check out our free list of companies earning high returns on equity with solid fundamentals.
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大幅な成長潜在力を持つ企業を見つけることは容易ではないが、いくつかの重要な財務指標を見れば可能である。理想的には、1つの企業は2つの傾向を示すだろう。第1に、成長返品使用済み資本(ROCE)については,2番目に増加している金額既に資本の割合を動員した.簡単に言うと、これらのタイプの企業は複利機械であり、これは彼らがますます高い収益率で収益を再投資していることを意味する。そこで私たちが見ている傾向は中信株式太平洋特鋼グループ(SZSE:000708)将来性がありそうですが、見てみましょう
資本収益率(ROCE)を知る
ROCEは、知らない人にとって、事業資本に対する会社の年間税引き前利益(その見返り)の測定基準である。中信株式太平洋特鋼集団のこの指標を計算するには、次のようになる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.20=CN元98億?(CN元91 B-CN元420億)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、中信株式太平洋特鋼グループは20%の純資産収益率を持っている絶対値で計算すると、金属と鉱業の8.8%の平均よりも高い収益率である
中信株式太平洋特鋼グループの最新分析を見てください
深セン証券取引所:2022年9月28日資本収益率000708
上には中信株式太平洋特鋼グループの現在の純資産収益率が以前の資本収益率と比較していることが分かるが、過去からこれだけしか知られていない。よろしければ、中信株式太平洋特鋼グループのアナリストを見ることができます無料です。
中信株式太平洋特鋼グループのROCE動向は私たちに何を教えてくれましたか
私たちは中信株式太平洋特鋼グループの発展傾向が好きです。数字によると、過去5年間で、資本収益率は20%に大幅に増加した。資本額も増加し、1151%増加した。これは、内部でより高い金利で資本投資を行う機会が多いことを示している可能性があり、この組み合わせは多頭投資家によく見られる
もう一つの関連問題では,中信株式太平洋特鋼集団の流動負債と総資産の比率が46%であることが重要であり,この比率はかなり高いと考えられる。これは、同社が基本的にそのサプライヤーまたは他のタイプの短期債権者にかなり依存して運営されているため、いくつかのリスクをもたらす可能性がある。理想的には、私たちはリスクを負う債務がもっと少ないことを意味するので、この割合が減少することを見たい
ベースライン
要するに、中信株式太平洋特鋼グループが絶えず向上したリターン率で資本再投資を継続することで複合リターンを実現できることを見ることができ、これらはもてはやされる多重投資のいくつかの重要な要素であるからである。この株は過去5年間で驚くべき164%を株主に返還したため、投資家はこれらの変化を認識しているように見える。したがって,この株がその傾向が有望であることが証明されていることから,これらの傾向が続く可能性があるかどうかをさらに検討する必要がある
しかし中信太平洋特鋼グループにはいくつかのリスクがあります中信株式太平洋特鋼グループ1枚の警告板あなたは興味があるかもしれません
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