These days it's easy to simply buy an index fund, and your returns should (roughly) match the market. In contrast individual stocks will provide a wide range of possible returns, and may fall short. One such example is Allied Group Limited (HKG:373), which saw its share price fall 28% over a year, against a market decline of 22%. On the other hand, the stock is actually up 2.0% over three years. Shareholders have had an even rougher run lately, with the share price down 16% in the last 90 days. But this could be related to the weak market, which is down 19% in the same period.
With the stock having lost 6.4% in the past week, it's worth taking a look at business performance and seeing if there's any red flags.
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In his essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville Warren Buffett described how share prices do not always rationally reflect the value of a business. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
Unfortunately Allied Group reported an EPS drop of 4.3% for the last year. The share price decline of 28% is actually more than the EPS drop. So it seems the market was too confident about the business, a year ago. The P/E ratio of 1.84 also points to the negative market sentiment.
The company's earnings per share (over time) is depicted in the image below (click to see the exact numbers).
SEHK:373 Earnings Per Share Growth September 27th 2022
This free interactive report on Allied Group's earnings, revenue and cash flow is a great place to start, if you want to investigate the stock further.
What About Dividends?
It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. Whereas the share price return only reflects the change in the share price, the TSR includes the value of dividends (assuming they were reinvested) and the benefit of any discounted capital raising or spin-off. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. We note that for Allied Group the TSR over the last 1 year was -24%, which is better than the share price return mentioned above. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
The total return of 24% received by Allied Group shareholders over the last year isn't far from the market return of -22%. The silver lining is that longer term investors would have made a total return of 2% per year over half a decade. If the fundamental data remains strong, and the share price is simply down on sentiment, then this could be an opportunity worth investigating. It's always interesting to track share price performance over the longer term. But to understand Allied Group better, we need to consider many other factors. To that end, you should be aware of the 2 warning signs we've spotted with Allied Group .
We will like Allied Group better if we see some big insider buys. While we wait, check out this free list of growing companies with considerable, recent, insider buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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今日、指数基金を簡単に購入することは簡単であり、あなたのリターンは市場と一致しなければならない。対照的に、株式は広範囲な可能な見返りを提供し、要求に到達できないかもしれない。このような例は連合グループ有限公司(HKG:373)、その株価は1年で28%下落したのに対し、市場の下落幅は22%だった。一方株は実際には上へ3年間で2.0%増加した。株主たちの最近のパフォーマンスはさらに難しく、株価は過去90日間で16%下落した。しかし、これは市場の疲弊と関連があり、同期市場は19%下落するかもしれない
同社の株価が過去1週間で6.4%下落したことを受け、危険信号があるかどうか、会社の業績を見てみる必要がある
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彼の文章ではグレアムとドデスビルのスーパー投資家はウォーレン·バフェットは株価が常に理性的に企業の価値を反映しているわけではないと述べている。1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
不幸にも、連合グループ報告書は昨年1株当たり4.3%減少した。28%の株価下落幅は実際にEPSの下落幅を超えている。したがって、1年前、市場はこの業務に自信を持っていたように見えた。1.84の市場収益率はまた市場の否定的な感情を示している
同社の1株当たり収益(一定期間)は次の図に示すように(クリックして具体的な数字を見る)
連結所:1株当たり利益増加373 2022年9月27日
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配当金は?
任意の所与の株の総株主リターンおよび株価リターンを考慮することが重要である。株価リターンは株価の変動のみを反映しているが,TSRには配当の価値(想定配当再投資)と,任意の割引資金集めや分譲による利益が含まれている。TSRは1匹の株が生み出す見返りをより全面的に描いているといえる。連合グループの過去1年間のTSRは-24%であり,上記の株価収益率よりも良いことに注意されたい.その会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
連合グループ株主の過去1年間の総収益率は24%で、-22%の市場収益率と遠くない。一線の希望は、比較的長期投資家が5年以内に2%の年間総収益率を実現することだ。ファンダメンタルデータが強く維持され、株価が情緒低迷によって下落するだけであれば、検討すべき機会になるかもしれない。株価を追跡する長期的な表現はいつも面白い。しかし、連合集団をよりよく理解するためには、私たちはまた多くの他の要素を考慮しなければならない。そのためにあなたは認識すべきです警告フラグ×2私たちは連合集団を発見した
もし私たちがいくつかの大きな内部買収を見たら、私たちは連合グループをもっと好むだろう。待っている間にこれを見てください無料です最近はインサイダー買収の成長型会社のリストがたくさんあります
本稿で引用した市場リターンは、現在香港取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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