Sanai Health Industry Group Company Limited (HKG:1889) just released a solid earnings report, and the stock displayed some strength. However, we think that shareholders should be cautious as we found some worrying factors underlying the profit.
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SEHK:1889 Earnings and Revenue History September 27th 2022
A Closer Look At Sanai Health Industry Group's Earnings
As finance nerds would already know, the accrual ratio from cashflow is a key measure for assessing how well a company's free cash flow (FCF) matches its profit. The accrual ratio subtracts the FCF from the profit for a given period, and divides the result by the average operating assets of the company over that time. The ratio shows us how much a company's profit exceeds its FCF.
That means a negative accrual ratio is a good thing, because it shows that the company is bringing in more free cash flow than its profit would suggest. While having an accrual ratio above zero is of little concern, we do think it's worth noting when a company has a relatively high accrual ratio. To quote a 2014 paper by Lewellen and Resutek, "firms with higher accruals tend to be less profitable in the future".
Over the twelve months to June 2022, Sanai Health Industry Group recorded an accrual ratio of 0.95. As a general rule, that bodes poorly for future profitability. And indeed, during the period the company didn't produce any free cash flow whatsoever. Over the last year it actually had negative free cash flow of CN¥128m, in contrast to the aforementioned profit of CN¥10.8m. It's worth noting that Sanai Health Industry Group generated positive FCF of CN¥125m a year ago, so at least they've done it in the past. One positive for Sanai Health Industry Group shareholders is that it's accrual ratio was significantly better last year, providing reason to believe that it may return to stronger cash conversion in the future. Shareholders should look for improved cashflow relative to profit in the current year, if that is indeed the case.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Sanai Health Industry Group.
Our Take On Sanai Health Industry Group's Profit Performance
As we have made quite clear, we're a bit worried that Sanai Health Industry Group didn't back up the last year's profit with free cashflow. As a result, we think it may well be the case that Sanai Health Industry Group's underlying earnings power is lower than its statutory profit. The good news is that, its earnings per share increased by 5.2% in the last year. At the end of the day, it's essential to consider more than just the factors above, if you want to understand the company properly. In light of this, if you'd like to do more analysis on the company, it's vital to be informed of the risks involved. To help with this, we've discovered 3 warning signs (1 is concerning!) that you ought to be aware of before buying any shares in Sanai Health Industry Group.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of Sanai Health Industry Group's profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. Some people consider a high return on equity to be a good sign of a quality business. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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三愛健康産業グループ有限公司(HKG：1889)堅調な収益報告を発表したばかりで、一定の強さを示した。しかし、私たちは懸念される利益の背後にある要素を発見したので、株主は慎重でなければならないと思う
Sanai健康産業グループの最新分析を見てみましょう
連結所：1889収益と収入過去2022年9月27日
三井健康産業グループの収益を間近で観察する
金融オタクがすでに知っているように現金流動率計ある会社の自由キャッシュフロー(FCF)と利益マッチングの程度を評価する重要な指標である。計算されるべき比率は、所与の期間の利益からFCFを減算し、その後、結果をその期間内の会社の平均運用資産で除算する。この比率は、ある会社の利益が固定キャッシュフローを超えていることを示している
これは、同社がもたらす自由キャッシュフローがその利益が示唆しているよりも多いことを示しているため、負の課税比率が良いことを意味する。応算比率がゼロより高いことは懸念されないが，ある会社の課税比率が相対的に高い場合には注意すべきであると考えられる。ルビレンとレソテックの2014年の論文を引用すると、“利益が高い企業の将来の利益は低いことが多い”という
2022年6月までの12カ月間のSanai健康産業集団の対応比率は0.95であった。一般的に、これは未来の収益性にとって悪い予兆だ。実は、その間、その会社は何の自由なキャッシュフローも発生しなかった。この1年間で実際にはマイナス面自由キャッシュフローは1.28億元であるが、前述の利益は1080万元である。注意すべきことは、三愛健康産業グループは1年前に1.25億元の正FCFが生まれたので、少なくとも彼らは過去にやったということだ。Sanai Health Industry Groupの株主にとって、肯定的な要素の一つは、そのグループの昨年の対応比率が昨年よりも明らかに良いことであり、これは、グループが将来より強い現金転換を回復する可能性があると信じる理由を提供する。状況が確かであれば，株主は今年度の利益に対するキャッシュフローの改善を期待すべきである
注：私たちはいつも投資家たちが貸借対照表の実力をチェックすることを提案する。ここをクリックして、Sanai健康産業グループの貸借対照表の分析を表示します
私たちの三愛健康産業グループの利益に対する見方は
私たちがすでに明確に言ったように、私たちは三井健康産業グループが自由キャッシュフローで昨年の利益を支持していないことを少し心配している。したがって，三愛健康産業グループの潜在的な収益力はその法定利益よりも低い可能性が高いと考えられる。良いニュースは、それの1株当たりの収益が昨年5.2%増加したということだ。結局、この会社を正確に知りたいのであれば、上記のいくつかの要因に加えて、他の要因を考えることも重要です。そのためには、会社をもっと分析したいなら、そのリスクを知ることが重要です。この問題を解決するために警告マーク×3(1は！)についてサネ健康産業グループの任意の株式を購入する前に、あなたはそれを意識すべきだ
この報告書はただ一つの要素に集中しており、それはSanai Health Industry Groupの利益の性質を見せてくれる。しかし細かいことに集中する能力があれば、もっと発見しなければならないことがあります。一部の人は、高株収益率は高品質企業の良好な指標であると考えている。これを見たいかもしれません無料です高い株収益率を持つ会社の集合、あるいは内部者が購入しているこの株式リスト
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