With its stock down 14% over the past three months, it is easy to disregard United Fire Group (NASDAQ:UFCS). It is possible that the markets have ignored the company's differing financials and decided to lean-in to the negative sentiment. Long-term fundamentals are usually what drive market outcomes, so it's worth paying close attention. In this article, we decided to focus on United Fire Group's ROE.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How To Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for United Fire Group is:
8.5% = US$66m ÷ US$781m (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.08 in profit.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
United Fire Group's Earnings Growth And 8.5% ROE
At first glance, United Fire Group's ROE doesn't look very promising. Next, when compared to the average industry ROE of 11%, the company's ROE leaves us feeling even less enthusiastic. Therefore, it might not be wrong to say that the five year net income decline of 11% seen by United Fire Group was probably the result of it having a lower ROE. We reckon that there could also be other factors at play here. For example, it is possible that the business has allocated capital poorly or that the company has a very high payout ratio.
So, as a next step, we compared United Fire Group's performance against the industry and were disappointed to discover that while the company has been shrinking its earnings, the industry has been growing its earnings at a rate of 14% in the same period.
NasdaqGS:UFCS Past Earnings Growth September 27th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if United Fire Group is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is United Fire Group Using Its Retained Earnings Effectively?
United Fire Group's low three-year median payout ratio of 17% (or a retention ratio of 83%) over the last three years should mean that the company is retaining most of its earnings to fuel its growth but the company's earnings have actually shrunk. The low payout should mean that the company is retaining most of its earnings and consequently, should see some growth. So there might be other factors at play here which could potentially be hampering growth. For instance, the business has faced some headwinds.
Moreover, United Fire Group has been paying dividends for at least ten years or more suggesting that management must have perceived that the shareholders prefer dividends over earnings growth.
Summary
On the whole, we feel that the performance shown by United Fire Group can be open to many interpretations. While the company does have a high rate of reinvestment, the low ROE means that all that reinvestment is not reaping any benefit to its investors, and moreover, its having a negative impact on the earnings growth. Wrapping up, we would proceed with caution with this company and one way of doing that would be to look at the risk profile of the business. You can see the 2 risks we have identified for United Fire Group by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
連合消防集団(ナスダック:UFCS)の株価は過去3カ月で14%下落し、無視しやすい。市場は同社の異なる財務状況を無視し、マイナス感情に傾斜することを決定しているかもしれない。長期的なファンダメンタルズは通常市場結果を推進する要素であるため、密接に注目する価値がある。本稿では,連合消防グループの純資産収益率に重点を置くことにした
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
連合消防グループの最新分析を見てみましょう
株式収益率はどのように計算しますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,連合消防グループの純資産収益率は以下のようになる
8.5%=6600万ドル×7.81億ドル(2022年6月現在の12カ月間)。
“収益”は過去12ヶ月の利益だ。もう一つの考えは、1ドルの株ごとに、会社は0.08ドルの利益を稼ぐことができるということだ
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
連合消防グループの収益増加と8.5%の純資産収益率
一見、連合消防グループの純資産収益率はあまり有望ではないように見える。次に、平均11%の業界純資産収益率に比べて、同社の純資産収益率はより不親切を感じている。したがって,連合消防グループの5年間の純収入が11%低下したのは,純資産収益率が低いためかもしれないが,これは正しい可能性がある。私たちは他の要素が作用しているかもしれないと思う。たとえば,企業の資本配置が不適切である場合や,会社の配当率が非常に高い可能性がある
そこで、次に、連合消防グループのパフォーマンスを業界と比較したところ、同社の収益が縮小しているにもかかわらず、同業界の収益は14%のペースで増加していることに失望した
ナスダック:UFCS過去の収益増加2022年9月27日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。だから、連合消防グループがその業界に対して高い市況率なのか、低い市況率なのかを見たいかもしれません
連合消防グループはその利益剰余金を有効に利用しましたか
連合消防グループの過去3年間の低3年配当率の中央値は17%(あるいは残存率83%)であり,同社が収益の大部分を残して増加を推進することを意味するはずであるが,同社の収益は実際には縮小している。低い配当は、その会社が収益の大部分を維持していることを意味するはずだから、いくつかの成長が見られるはずだ。したがって、他の要素が作用しているかもしれないし、経済成長を阻害するかもしれない。例えば、その業務はいくつかの不利な要素に直面してきた
また、連合消防グループは少なくとも10年以上配当金を支払っており、経営陣は株主が収益増加ではなく配当を好むことを認識しているに違いない
要約.要約
全体的に、連合火力集団の表現は様々な解釈ができると思います。同社の再投資率は確かに高いが、低ROEはすべての再投資が投資家に何のメリットも与えず、収益増加にマイナス影響を与えていることを意味する。結論的に、私たちはこの会社に慎重に対応し、その1つの方法は業務のリスクプロファイルを見ることだ。私たちを訪問することでリスクコントロールパネル私たちのプラットフォームでは無料です
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