What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Varex Imaging (NASDAQ:VREX) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Varex Imaging:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.093 = US$92m ÷ (US$1.2b - US$172m) (Based on the trailing twelve months to July 2022).
Therefore, Varex Imaging has an ROCE of 9.3%. Even though it's in line with the industry average of 9.3%, it's still a low return by itself.
Check out our latest analysis for Varex Imaging
NasdaqGS:VREX Return on Capital Employed September 27th 2022
In the above chart we have measured Varex Imaging's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From Varex Imaging's ROCE Trend?
Over the past five years, Varex Imaging's ROCE and capital employed have both remained mostly flat. Businesses with these traits tend to be mature and steady operations because they're past the growth phase. So unless we see a substantial change at Varex Imaging in terms of ROCE and additional investments being made, we wouldn't hold our breath on it being a multi-bagger.
The Bottom Line
In a nutshell, Varex Imaging has been trudging along with the same returns from the same amount of capital over the last five years. Since the stock has declined 38% over the last five years, investors may not be too optimistic on this trend improving either. Therefore based on the analysis done in this article, we don't think Varex Imaging has the makings of a multi-bagger.
One more thing to note, we've identified 1 warning sign with Varex Imaging and understanding it should be part of your investment process.
While Varex Imaging isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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私たちはどのような傾向を探して、私たちは長期的に倍になることができる株を探したいですか?一般的な方法は所有を探そうとすることです返品使用済み資本(ROCE)が増加しており,同時に増加している金額既に資本の割合を動員した.基本的には、ある会社が利益を上げる取り組みがあり、再投資を継続できることを意味しており、複合機器の特徴である。しかし単純に数字を見てみるとVAREX画像新浪ナスダック(Youku Tudou:VREX)は将来的に多管化を実現する条件を備えているが,なぜそうなっているのか見てみよう
資本収益率(ROCE)とは何ですか
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。アナリストは以下の式を用いてVAREX画像を計算する
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.093ドル=9200万ドル?(12億-1.72億ドル)(2022年7月現在の過去12ヶ月間による計算).
だからね、VAREXイメージングの純資産収益率は9.3%である。これは9.3%の産業平均水準と一致しているにもかかわらず、それ自体は低い見返りだ
VAREX画像の最新分析を見てみましょう
NasdaqGS:2022年9月27日VREX資本収益率
上のグラフでは,VAREX画像会社以前のROCEとそれまでの表現を比較したが,未来の方が重要であるといえる.興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
VAREX画像のROCE傾向から何が分かるでしょうか
過去5年間、VAREX画像会社の純資産収益率はすでに使用済み資本とほぼ横ばいだった。これらの特徴を持つ企業は成長期を過ぎているため、成熟し安定した運営であることが多い。したがって、私たちはVAREX画像がROCEと他の投資で実質的に変化しているのを見ない限り、私たちはそれが多袋子会社であることを息を止めないだろう
ベースライン
簡単に言うと、この5年間、VAREX画像会社は同じ金額の資本から同じ見返りを得るために困難な前進を続けてきた。この株は過去5年間で38%下落したため、投資家はこの傾向の改善もあまり楽観的ではないかもしれない。したがって,本稿で行った分析から,VAREX画像は多管下の条件を備えていないと考えられる
もう一つ注意しなければならないことがあります警告フラグx 1VAREX画像と理解があれば、それはあなたの投資過程の一部にならなければならない
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